優惠政策不是萬靈丹

沿海中小企業的狀況沒有真正好轉。

民間信用凍結，出口下降，壞賬率上升。全國不良貸款率最低地級市溫州的銀行業不良貸款率出現大幅上升。媒體披露，一份來自溫州銀監局的“銀行貸款質量五級分類月報表”顯示，今年2月末溫州銀行業不良貸款率為1.74%，已經8個月呈現上升態勢，比去年6月末最低時的0.37%飆漲了370.27%。

金融改革呼吁至今，中小企業貸款難在于：一，迷信審批產生安全，不肯也不敢放松審批權； 二，不了解真正的金融安全在于建立高效的風險控制系統。真心想解決小微企業融資難題的人，也迷信行政改革路徑，悲劇性的南轅北轍。

為中小企業解困的常見辦法是“強迫”銀行向中小企業貸款、對中小企業實行稅收優惠政策、大力發展小額貸款公司等等。

政府、監管者緊急行動起來，拯救中小企業。深圳銀監局4月12日率先發文明確，小微企業不良貸款容忍度可放寬至5%。此前，銀監會已出臺系列舉措鼓勵銀行支持小微企業，包括支持銀行發行專項用于小微企業貸款的金融債，所對應的單戶500萬元（含）以下的小微企業貸款可不納入存貸比考核范圍。上海等地也出臺了地方財政彌補壞賬的政策。

上述政策的本質是提高中小企業壞賬容忍度，以稅款或者地方基金彌補中小企業不良貸款。政府與監管者扶植中小企業用心良苦，但其中存在著巨大的道德風險，尋租空間巨大，效率低下。更重要的是，上述政策沒有辦法建立一個有效的篩選機制，把具有優質基因的中小企業篩選出來。

優惠政策是一把雙刃劍，普遍使用常常成為地方政府的“競次”象征，比誰成本更低，比誰的政策更優惠，比誰更敢污染環境。優惠政策短期非常有效，可以降低企業成本、增加企業利潤，讓企業在證券市場馳騁縱橫。但優惠政策從來不是建立公平市場制度的途徑，最終的結果是導致優惠泛濫，政策折價。中小企業受優惠，對GDP貢獻更大的央企怎么辦？外資怎么辦？優惠惠及所有，等于沒有優惠，吃虧的是工人與自然環境、納稅人。如果優惠政策有用，中小企業融資難就不可能長期存在。

中小企業需要的到底是什么？是對小貸公司公平的市場化的運作方式，以及專門針對中小企業的風險控制系統。

表面上，目前各大商業銀行都建立與小微企業貸款對接的部門，匯報的時候成績一大籮，卻至今未能真正解決數以百萬計的小微企業融資困境。原因很簡單，大型銀行的風險控制系統本來就不是為小微企業服務的。大型金融機構的人員結構與組織架構等，與部分較為成熟的中型企業匹配，免為其難從事中小企業貸款，屬浪費社會資源。

中小企業風險高，全國政協經濟委員會副主任、原中國銀監會主席劉明康指出，目前，中小企業貸款的不良率是正常貸款的3倍。因此，中小企業需要一套不同于成熟企業的風險監控模式。在成熟市場，這一模式主要包括天使投資、與中小企業匹配的中小型金融機構，讓專業人士與小型金融機構、社會資金為小微企業保駕，政府只要監管，不必審批。

現狀如何？為中小企業服務的小額貸款公司在資本金、稅收等方面受到歧視， 助長了部分小額貸款公司打高利貸擦邊球的行為。小額貸款公司不安于位，最大的目標是成為村鎮銀行， 一旦躍過龍門，就可享受存貸差，審批權溢價在此過程中盡顯無遺。多幾家心不在焉的小貸公司沒有什么好處，讓小貸公司放心為小微企業服務，才是正事。

如果提升小貸公司資本金放款額，如果貸款能夠計入企業成本，小貸公司何必非要成為村鎮銀行？如果小貸公司能夠起到作用，又何必大動干戈要建什么四不像的村鎮銀行？

讓小貸公司憑借本鄉本土的信用，挑選出優質的中小企業，另一招是“逼迫”無數的投資資金成為真正的“天使”，用專業眼光挑選出可能發展壯大的微型企業，進行股權投資。如此，提高資金效率與降低風險可借由市場同步完成。