第三季度中資壽險公司“成績單”

與去年相比，今年的第三季度中資人壽保險公司原保險保費前10名（見圖表1）有了一些變化，去年排名第4位的新華保險趕超太保壽險躍居第3位，中郵人壽超過去年同期排名在前的合眾人壽和民生人壽躋身今年的前10名陣營。

第三季度中資人壽保險公司共實現(xiàn)原保險保費收入7586.08億元，市場占比95.71%。保費增速較前8月有所恢復(fù)，退保率下降、銀保渠道的緩慢復(fù)蘇、各渠道新單業(yè)務(wù)的增長都促進了壽險保費收入的趨穩(wěn)。但整體上來說，壽險行業(yè)保費并無明顯回暖的跡象。壽險業(yè)的增長問題仍未完全解決。一方面，個險渠道依然面臨增員難、成本上升問題，另一方面，銀行銷售保險動力不足、高利率導(dǎo)致產(chǎn)品吸引力下降等造成銀保渠道保費規(guī)模持續(xù)下滑。而且，投資不佳的局勢仍未改變，國壽就認(rèn)為“資本市場持續(xù)低位運行導(dǎo)致投資收益率下降和資產(chǎn)減值損失增加”是其第三季度業(yè)績下降的主要原因。

剛剛成立三周年的中郵人壽成了壽險中的一匹黑馬，其2010年、2011年第三季度原保險保費的同比增幅分別為334.4%、94%（見圖表2）。除去其同比基數(shù)低的因素，還有一些原因值得探究。第一、中郵人壽依托中國郵政得天獨厚的資源優(yōu)勢，大力布局農(nóng)村市場。根據(jù)最新數(shù)據(jù)數(shù)據(jù)顯示，中郵保險近70%的機構(gòu)網(wǎng)點、80%的業(yè)務(wù)分布在縣及縣以下市場，其業(yè)務(wù)拓展至12個省（區(qū)、市）161個地市808個縣市17043個網(wǎng)點，客戶總數(shù)超過100萬人。第二、保監(jiān)會的政策支持。2011年7月底，保監(jiān)會下發(fā)“通知”，批準(zhǔn)中郵人壽在設(shè)立省級分公司后，可委托當(dāng)?shù)厥∴]政公司，通過所轄的市、縣（區(qū)）郵政局，輔助中郵人壽在當(dāng)?shù)芈男谐吮?、核賠、保單保全、資金運用、回訪、稽核和投訴處理之外的非核心業(yè)務(wù)；同時，中郵人壽還可委托所在省郵政公司和郵政儲蓄銀行，在全省范圍內(nèi)銷售保險產(chǎn)品。這為中郵人壽提供了渠道創(chuàng)新的機會。第三、當(dāng)前傳統(tǒng)銷售渠道乏力，中郵人壽有銀行股東提供的渠道優(yōu)勢。8月22日，中郵人壽增資15億元，其注冊資本金增至20億元，也昭示著其良好的業(yè)績。

同比負(fù)增長最大——泰康人壽

泰康人壽前三季度實現(xiàn)保費收入502.11億元，同比下滑7.81%，依然未能擺脫下行趨勢，是排名前十的中資壽險公司中同比下滑最多的。在保費規(guī)模排名中，泰康人壽在去年年底被新華人壽人保壽險趕超跌至第六，至今仍如是。其業(yè)務(wù)下滑有銀保渠道占比較大、資本市場低迷沖擊等原因，或許也不乏從保費規(guī)模到以價值為核心的主動調(diào)整。

不走常規(guī)路——新華保險

2012年新華保險在傳統(tǒng)的團體保險渠道發(fā)力，促進保費規(guī)模有效提升。截至9月末，新華保險團險保費總收入達到22.67億元，同比增長30%以上。其中，健康險同比提升超過24%，增速上升至行業(yè)第一。

成也渠道，敗也渠道。影響新華保險規(guī)模增速的另一個原因則過多倚重銀保渠道減緩其保費增速。今年上半年，新華保險個人壽險業(yè)務(wù)當(dāng)期收入為550.45億元，而其銀行保險渠道貢獻保費收入313.93億元，占比達57%。

新華保險去年第三季度保費基數(shù)較高，為7436081.53，在一定程度上拉低了今年第三季度的保費同比增速。

今年第二季度以來，新華保險從追求“規(guī)模增長”轉(zhuǎn)型至“價值增長”的力度加大。在新華保險今年推出的新產(chǎn)品之中，更多是“純壽險”產(chǎn)品。其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型導(dǎo)致其單月保費持續(xù)下滑。9月單月實現(xiàn)保費收入90.2億元，比去年9月下滑3.50%，其8月實現(xiàn)保費收入61.4億元，同比下滑12%，而7月保費為67.13億元，同比降幅為7%。

另外，據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析，第四季度稅延型個人養(yǎng)老保險上海試點可能推出，較大程度上帶動養(yǎng)老保障型產(chǎn)品的銷售。根據(jù)測算，養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策將為行業(yè)帶來10%左右的保費增量，對保險公司的價值貢獻在5%-10%。平安壽險將最大程度受益于養(yǎng)老保險稅收優(yōu)惠政策。

就第四季度而言，壽險保費收入依舊難言樂觀，各公司的業(yè)務(wù)重點仍放在結(jié)構(gòu)調(diào)整上，突出壽險業(yè)務(wù)特點的保障型產(chǎn)品成為各個公司的銷售重點，改變銀保渠道的頹勢或成為各公司的發(fā)力點。