股市不好可以做信托產品

講述者︱趙女士

采訪者︱占昕 《投資者報》記者

自己一直在銀行系統工作，對于理財的專業知識掌握和市場動態的把握我還是有不少優勢，對近幾年的理財還是頗為滿意。

我入市較早，行情好的時候也趕上了，最成功的一次是05、06、07年那會兒，買入一些公募基金，當時股市最好的時候接近6200點，我在6100點的時候把基金全給清了，現在想想這點還是比較成功的，畢竟，這個市場不可能只漲不跌。

個人認為，目前真的不太適合買基金，因為現在全球經濟形勢都不好，資本市場表現低迷，存有很多隱憂，如果購買，我擔心會像我們銀行里的許多老頭和老太，他們在06、07股票市場好的時候，買了很多基金，但到現在來看，基本上都是負的，少的虧30%~40%，多的甚至虧了60%~70%，拿了好幾年，現在都腰斬了。

不過，對于未來的市場，我同樣相信，也不可能只跌不漲，股市上不是有句話么，歷史是會重演的。

雖然現在不太適合投資基金，但在投資基金方面我還是有不少“秘密”。

6100點公募清倉出來之后，07年又買了深圳的一家陽光私募的基金。這是在贖回公募產品之后的又一次較滿意的投資。

當時陽光私募不多，屬于新鮮事物，買的那家私募公司的基金經理大多是從公募轉戰過來，以往業績也不錯，之所以買也是看重了私募的規則，收益與客戶二八分成，有個20%利潤提取的激勵機制，對方也會好好做。這個私募在一年后撤了出來，當時全球金融危機，擔心會有什么問題，而且賺了18%，覺得很好了，就撤了。選在一年后就撤，主要原因是一年后贖回不收費用，可以提高收益率。

之后看了行情還行，政策出來后，在09年10月又買了私募，但是這回不太理想，09、10年資本市場不好，凈值往下走，11年10月清倉，這回基本沒掙錢了。

現在很少看公募基金了，但是基金定額定投還一直在做，已經好幾年了，這是屬于長期投資，也是強制儲蓄，具體根據家庭情況選擇。我做得比較早，覺得混合型還行，金額不大，每月500元，給自己存個養老金，給孩子存個教育基金。

選擇定額定投還是看重方法，雖然不保證收益，風險自擔，但我追求長期投資。股市是波段的，高峰低谷高峰再低谷，因為十幾年，中國股市不可能只是2000點，也不可能只是6000點，時間拉長，基本上這個風險就平抑了。基于每月都買，跨度也長，買在低點、中點、高點的都有，采用的是平均的概念，長期來看，風險均攤。

在選擇產品時，我除了偏好混合型基金外，就是偏好一些大公司，十幾年過去后，可能一些小基金公司就沒了或被吞并了。

至于家庭閑散資金，我不做定存，主要是銀行的通知存款，1天和7天的，掛牌利率各家銀行都一樣，利率比活期高多了，循環滾動，流動性也不錯。

CPI持續高位運轉，說句實在的，把錢放在銀行存定期，得到的都是負利息。從官方公布的數據可以看出，不論是4%、5%，還是6%，都高于目前的一定定期存款的利率。

雖然2011年11月公布的CPI的官方數據是4.2%，相較于9月的6.1%和10月的5.5%已經回調了不少，單從目前的一個信號來講，通貨膨脹可能是抑制住了，但是，從現在的市場來講，我覺得，一個月的數據還說明不了問題，至少得觀察3-5個月甚至半年的數據，才能說明通貨膨脹已獲控制或CPI高位已經結束。

值得注意的是，如果CPI持續下行，政策可能會松動；如果后續指標下不來的話，估計還會做調整。

我估計目前的利率水平在一個歷史高位，再往上增長的可能性不大，長了不敢說，一兩年沒有問題。信托、銀行利率高企，理財上，長期的還行。

所以，現在我會比較傾向于固定收益類的信托產品，達到7%多就挺不錯，銀行有，但是少，比較緊俏，買都得網上掐準了點“確定”，搶得快。在信托公司也買一些，那個起伏金額高，收益上主要是穩健，信托的期限也合適，一般一年兩年，有的也能提前贖回。

此外，買房做貸款，首付30或50萬，剩下的錢做個理財，合理運用利差，用貸款把銀行的杠桿給利用起來，多收入點。例如，做個公積金貸款利率4%多，再做理財7%，也是比較合適的。

總的來說，每個人的風險承受能力、對市場的判斷、對產品的理解都不一樣。我一旦看準了、感覺比較好，風險承受能力還是比較強的。目前資本市場行情不好，我傾向于信托的固定收益類，1年的收益率8%~10%，也要研究。