中小公司如何才能獲得資本青睞

研究發(fā)現(xiàn)，無論何種類型的社會(huì)資本，均有以下幾方面的特性：（1）追求高成長(zhǎng)和高回報(bào)。社會(huì)資本，尤其是正規(guī)的VC、PE基金，務(wù)必要求投資對(duì)象業(yè)績(jī)逐年增長(zhǎng)。換句話說，哪怕企業(yè)經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)超越行業(yè)平均利潤(rùn)水平，若企業(yè)業(yè)績(jī)沒有增長(zhǎng)預(yù)期，資本也不會(huì)有興趣。（2）關(guān)注安全性。作為外部資本和外部人，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理信息的掌握顯然是不對(duì)稱的，社會(huì)資本投資的安全性首先建立在對(duì)企業(yè)信息的充分掌握基礎(chǔ)上，然后需要附加一系列的風(fēng)險(xiǎn)控制手段。（3）關(guān)注流動(dòng)性。在一定階段之后，社會(huì)資本需要退出，尋找新一輪的投資機(jī)會(huì)。

故而，企業(yè)要順利對(duì)接社會(huì)資本，需要從以下幾個(gè)方面，厘清思路，夯實(shí)基礎(chǔ)。

一、選擇或構(gòu)建具備成長(zhǎng)性和可持續(xù)性的公司商業(yè)模式。所謂商業(yè)模式，簡(jiǎn)而言之是公司在什么領(lǐng)域賺錢，怎么賺錢。公司商業(yè)模式的成長(zhǎng)性和可持續(xù)性，首先取決于公司選擇的產(chǎn)業(yè)，和君的“產(chǎn)業(yè)為本”思想，以及俗語“傾巢之下無完卵”、“臺(tái)風(fēng)來了豬能飛”，反映的命題是產(chǎn)業(yè)的命運(yùn)決定企業(yè)的命運(yùn)，產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)性決定企業(yè)的成長(zhǎng)性。其次，取決于提供產(chǎn)品或服務(wù)的模式，通常而言，單一產(chǎn)品或服務(wù)對(duì)顧客產(chǎn)生的粘性遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于為顧客（消費(fèi)者）提供系統(tǒng)解決方案，即為顧客（消費(fèi)者）提供“孔”的企業(yè)，會(huì)比為顧客（消費(fèi)者）提供“鉆頭”的企業(yè)更有價(jià)值。再次，取決于產(chǎn)品或服務(wù)是否能容易復(fù)制。如果產(chǎn)品或服務(wù)復(fù)制起來非常困難，那么這種模式的成長(zhǎng)性必然會(huì)受到影響。

二、打造優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)是企業(yè)的核心，如果沒有匹配好的團(tuán)隊(duì)，再好的商業(yè)模式也無法產(chǎn)生效益。優(yōu)秀團(tuán)隊(duì)至少必須具備以下品質(zhì)：（1）誠(chéng)信。企業(yè)經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)的誠(chéng)信是投資安全性的首要保障。企業(yè)家團(tuán)隊(duì)個(gè)人務(wù)必保持良好的信用記錄和社會(huì)口碑；(2)能力。創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)綜合能力是公司價(jià)值創(chuàng)造的引擎。中小企業(yè)團(tuán)隊(duì)講究精干高效，團(tuán)隊(duì)成員之間的能力耦合至關(guān)重要。（3）意志。堅(jiān)強(qiáng)的意志力是中小企業(yè)團(tuán)隊(duì)必不可少的品質(zhì)，需要具備面對(duì)失敗或潛在風(fēng)險(xiǎn)的不服輸精神和忍耐力。（4）風(fēng)范。養(yǎng)成良好的職業(yè)風(fēng)范，提高職業(yè)素養(yǎng)。（5）企業(yè)家精神。企業(yè)家需要有創(chuàng)新精神和勇于擔(dān)當(dāng)精神。

三、管理的規(guī)范化和“三公”原則。“良好的治理和管理”是有溢價(jià)的。其原因是，管理規(guī)范化不僅是企業(yè)基業(yè)長(zhǎng)青的基本條件，也是社會(huì)資本對(duì)企業(yè)的基本要求，只有管理規(guī)范的企業(yè)才能做到保證投資資金的安全。

管理規(guī)范化的基本要求做到：戰(zhàn)略目標(biāo)化、管理流程化、流程表單化。并在一定階段后，企業(yè)做到機(jī)制的有效性和組織體系的成熟度。

此外，企業(yè)遵守“三公”原則，做到公開、公平和公正，讓投資者能充分掌握企業(yè)信息，給投資者安全感。

四、明確的上市計(jì)劃和實(shí)施方案。社會(huì)資本投資的階段性決定了企業(yè)需要為社會(huì)資本設(shè)計(jì)好資本退出通道。通常，上市是資本獲取最高回報(bào)的一種途徑。企業(yè)需要主動(dòng)設(shè)計(jì)好未來三五年的上市計(jì)劃，并按上市計(jì)劃實(shí)施落地。

中小企業(yè)除了在上述方面要苦練內(nèi)功外，對(duì)接社會(huì)資本的技巧也不可或缺。這些融資技巧包括：一、不同類型的投資方有不同的投資偏好，企業(yè)需要根據(jù)投資方的偏好，將企業(yè)的個(gè)性和特色展現(xiàn)給對(duì)方。二、站在投資方的角度提出融資方案，用投資者熟悉的話語體系，用心去完成有效溝通。三、需要熟悉資本市場(chǎng)周期和偏好。資本市場(chǎng)處于上升期時(shí)，企業(yè)融資能獲得更好的估值。而且，在不同地區(qū)的資本市場(chǎng)、不同時(shí)期的資本市場(chǎng)，資本追逐的熱點(diǎn)或題材會(huì)不停轉(zhuǎn)換，所以，企業(yè)在吸引社會(huì)資本時(shí)，要根據(jù)當(dāng)下資本市場(chǎng)的熱點(diǎn)題材，對(duì)企業(yè)的定位做出適當(dāng)?shù)恼{(diào)整。