合理的財(cái)務(wù)預(yù)算降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的方式和作用研究

【摘 要】隨著市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，企業(yè)所面臨的不確定因素更多，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也更大，對企業(yè)采用合理的財(cái)務(wù)預(yù)算措施來降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就顯得很必要了。財(cái)務(wù)預(yù)算是對企業(yè)未來一定預(yù)算期內(nèi)對財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金收支等價(jià)值指標(biāo)進(jìn)行預(yù)計(jì)和規(guī)劃，具體包括現(xiàn)金預(yù)算、財(cái)務(wù)費(fèi)用預(yù)算、預(yù)計(jì)利潤表、預(yù)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債表和預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表等。本文分析了財(cái)務(wù)預(yù)算對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響，提出合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)面臨和潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并闡述了利用財(cái)務(wù)預(yù)算降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)措施。

【關(guān)鍵詞】財(cái)務(wù)預(yù)算財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；降低風(fēng)險(xiǎn)

一、財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)涵

通常，企業(yè)的預(yù)算指全面預(yù)算，全面預(yù)算是根據(jù)企業(yè)的戰(zhàn)略目標(biāo)編制經(jīng)營、資本、財(cái)務(wù)等年度收支總體計(jì)劃，主要包括三大類內(nèi)容，即銷售預(yù)算、資本支出預(yù)算與財(cái)務(wù)預(yù)算。其中，財(cái)務(wù)預(yù)算是整個預(yù)算管理體系的核心部分。財(cái)務(wù)預(yù)算，是指在業(yè)務(wù)預(yù)算和資本預(yù)算的基礎(chǔ)上，對未來一定預(yù)算期內(nèi)的現(xiàn)金流量進(jìn)行安排和規(guī)劃，以及對未來一定時期內(nèi)的損益表和一定時期期末的資產(chǎn)負(fù)債表的預(yù)測。

二、財(cái)務(wù)預(yù)算對降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的重要作用

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指公司由于財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資不當(dāng)?shù)仍?，使公司可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)危機(jī)、無力償還到期債務(wù)，而導(dǎo)致企業(yè)正常經(jīng)營無法繼續(xù)、投資者預(yù)期收益下降的風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)預(yù)算對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制作用主要表現(xiàn)在以下方面：（1）合理的財(cái)務(wù)預(yù)

算可以降低企業(yè)的籌資、投資風(fēng)險(xiǎn)。降低企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)、籌資風(fēng)險(xiǎn)主要是避免因企業(yè)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致資不抵債、企業(yè)破產(chǎn)的狀況出現(xiàn)，而其關(guān)鍵就是要處理好企業(yè)資本結(jié)構(gòu)問題。一般而言，流動資產(chǎn)的流動性較好，但是盈利能力較??；短期負(fù)債的資本成本低，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大；長期負(fù)債資本成本高，但是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就相對小一些。（2）合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)的資金風(fēng)險(xiǎn)主要包括短期資金風(fēng)險(xiǎn)和長期資金風(fēng)險(xiǎn)。短期資金風(fēng)險(xiǎn)主要是指短期債務(wù)的償還問題，還有企業(yè)存貨、應(yīng)收賬款的正常周轉(zhuǎn)問題。長期風(fēng)險(xiǎn)主要是指長期債務(wù)的償還問題，還有投資完成后，投資者無法得到預(yù)期收益或無法收回投資成本的風(fēng)險(xiǎn)。合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以使企業(yè)對未來資金的流入流出有更好的掌控，做好事先準(zhǔn)備，防止資金短缺問題。（3）合理的財(cái)務(wù)預(yù)算可以降低企業(yè)的收益分配風(fēng)險(xiǎn)。合理的收益分配，可以提高投資者對企業(yè)的信心，提高其投資積極性，提高企業(yè)的信譽(yù)，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力，為企業(yè)今后的籌資活動奠定良好的基礎(chǔ)。所以合理的財(cái)務(wù)預(yù)算能夠以合理的形勢對企業(yè)受益進(jìn)行分配，達(dá)到公平、高效的結(jié)果，使企業(yè)更有序地運(yùn)轉(zhuǎn)。

三、合理的財(cái)務(wù)預(yù)算降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（1）重視財(cái)務(wù)預(yù)算對降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的積極作用，使財(cái)務(wù)預(yù)算目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)一致。同時，制定財(cái)務(wù)預(yù)算的制度和程序，規(guī)范預(yù)算管理，使財(cái)務(wù)預(yù)算工作變得科學(xué)，使其實(shí)現(xiàn)制度化、規(guī)范化和體系化。只有將財(cái)務(wù)預(yù)算制度化，納入公司重要章程，保證預(yù)算總目標(biāo)和各層級目標(biāo)與企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)一致，才能充分發(fā)揮財(cái)務(wù)預(yù)算的風(fēng)險(xiǎn)控制作用。（2）預(yù)算編制方法要科學(xué)合理，并結(jié)合自己的企業(yè)進(jìn)行選擇。比如，可將零基預(yù)算與滾動預(yù)算結(jié)合使用，對于一般的和日常的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，可以用零基預(yù)算進(jìn)行規(guī)劃，這樣操作簡便，預(yù)算費(fèi)用也會減少。對于大型的項(xiàng)目以及中、長期計(jì)劃，就可以用滾動預(yù)算法進(jìn)行預(yù)算，使預(yù)算更加實(shí)事求是，符合實(shí)際情況，進(jìn)而有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）控制籌資風(fēng)險(xiǎn)和投資風(fēng)險(xiǎn)。對于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管理，主要從幾個方面著手：一是保證適度的舉債規(guī)模，企業(yè)不能為了盈利而過度負(fù)債，在經(jīng)營過程中應(yīng)兼顧盈利性和安全性，使負(fù)債率趨于適度；二是降低負(fù)債利息率，爭取有利的借款條件，選擇盡可能低的負(fù)債比率，減少相應(yīng)的利息費(fèi)用，降低企業(yè)的財(cái)務(wù)費(fèi)用；三是確保負(fù)債的期限結(jié)構(gòu)合理，確定最佳資金來源結(jié)構(gòu)，把握好借入資金比例，實(shí)現(xiàn)資金結(jié)構(gòu)良性循環(huán)，減少企業(yè)收不抵支的可能性和破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)；四是必要時實(shí)行債務(wù)重整降低收支風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重的收不抵支情況時，可以與債權(quán)人協(xié)商，實(shí)施必要的債務(wù)重整計(jì)劃，如債權(quán)變股權(quán)，豁免部分債務(wù)，降低利息率等，使企業(yè)起死回生，降低風(fēng)險(xiǎn)，減少債權(quán)人損失。（4）加強(qiáng)現(xiàn)金預(yù)算的管理。財(cái)務(wù)預(yù)算的核心是企業(yè)的現(xiàn)金預(yù)算，現(xiàn)金預(yù)算的目的就是通過對現(xiàn)金持有量的安排，使企業(yè)保持較高盈利水平和一定的流動性。通過編制財(cái)務(wù)預(yù)算，一是可以充分利用自有資金，加強(qiáng)對自有資金的控管；二是能進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)合理化；三是合理進(jìn)行長短期債務(wù)資本的搭配；四是提高資金的使用效率；五是能提高企業(yè)投資的謹(jǐn)慎性。（5）確保財(cái)務(wù)預(yù)算的執(zhí)行。許多企業(yè)制作了財(cái)務(wù)預(yù)算表之后，卻不依據(jù)其執(zhí)行，使其成為一紙空文，這樣就失去了財(cái)務(wù)預(yù)算的原本意義。所以企業(yè)一定要關(guān)注預(yù)算的執(zhí)行環(huán)節(jié)，做好預(yù)算執(zhí)行情況的真實(shí)、完整的記錄，有效進(jìn)行預(yù)算信息的收集與反饋，這對提高預(yù)算系統(tǒng)的效率和準(zhǔn)確性都有很大幫助。