三星與索尼結束面板合資關系表明開始新策略調整

索尼在經過長期的電視部門虧損后，于2011年12月宣布準備結束其與三星電子長達八年的合資關系。三星與索尼在2004年首度簽下合資協議并以各出資一半的方式成立S-LCD。根據NPD DisplaySearch《Quarterly FPD Supply DemandCapital SpendingReport》指出，雙方合資的第一座7代線TFT LCD在2005年量產，在2006與2008年雙方兩度增強合資并向8代線擴展。然而自2012年起索尼將完全撤出-S-LCD，并由三星支付給索尼1.3兆韓元的方式將手上持有的S-LCD一半股權完全移轉給三星。S-LCD也由此轉變成一家由三星百分之百控制的面板廠。而在合資關系結束的同時，雙方也同時簽訂了一份戰略性合作的面板購買合約確認了雙方在2012年的面板購買關系。

三星與索尼在2004年高達3.3兆韓元的合資以及在2006年、2007年與2008年三度增資代表了TFT LCD面板史上最大筆金額的合資案。這數年來，三星利用與索尼合資的穩定出海口關系，將投資建廠的風險降低，并進行一次建兩座廠的策略。例如其7代線與8代線均是在最短的時間內一次興建兩座面板廠，而索尼也同時取得一個穩定且符合其液晶電視尺寸需求(尤其為40時，46時與55時)的面板供應來源。

根據NPD DisplaySearch Quarterlv LCD TV ValueChainReport，2011年第三季度，索尼的LCDTV面板供應來源以三星為主要供應廠商，如表1所示。

然而由于液晶電視與液晶電視面板市場的變化，加上主客觀環境的變化，雙方決定將合資關系結束，并由合資伙伴轉變成純粹面板貿易伙伴，這象征著雙方在液晶電視與面板的策略上都將進入新的調整。我們的分析如下。

對索尼而言

索尼的液晶電視面板采購來源將不會有劇烈的變化，基本上會依照其所簽訂的新年度面板供貨合約進行。NPD DisplaySearch《Quarterly LCD TV Value ChainReport.》報告中指出，索尼目前與各面板廠敲定2012年的年度采購計劃。而其對于三星的購買比率事實上會較2011年有所增加，如表2所示：這表示索尼會持續在2012年視三星為一穩定且主要的液晶電視面板供應來源。然而就長期而言，尤其自2013年起索尼也預計會開始調整其面板采購來源。

在合資時代，由于三星與索尼有所謂的最低購買數量與未達成罰金，因此索尼在采購策略上并不能完全達到彈性：同時由于索尼與三星電視品牌常常采用相同的面板，因此在規格與設計上差異化的空間有限。在合資關系結束后，隨著索尼在面板采購策略上更具彈性，索尼將能避免最低購買數量與罰金的限制，并更能利用不同的面板塑造其差異性。

索尼目前正逐步調整其液晶電視整機制造模式，其調整的方向為更深入的LED背光板與液晶模塊的組裝，而非純粹的購買液晶面板模塊的方式。換言之，便是利用BMS (Backlight Module System)、的組裝模式進行設計與組裝的同步整合，進而提高其生產效率并降低成本。這種模式在NPD DisplaySearch的報告中有詳細的分析，并已經廣泛的被三星、Funai以及許多中國大陸的電視制造商和臺灣的整機代工廠商所采用。目前索尼所開始進行的是向面板廠采購面板半成品(Open Cell)，并外包其背光板與模塊的組裝，但模塊與背光設計則仍由索尼掌握，最后將整合后的半成品在索尼的代工廠如鴻海或緯創等完成整機組裝。隨著合資關系結束，由于原本三星對于供應Open Cell一直采取較為保守的立場，因此索尼將在向其他面板廠購買半成品(Open Cell)上更具選擇彈性與自由度。

索尼在最近調整其2012年液晶電視出貨目標，2011年索尼預計出貨液晶電視2100萬臺，而原本2012年出貨目標為成長到2200萬臺：但根據NPD DisplaySearchQuarterly LCD TV Value Cham Report.報告的數據，其2012年液晶電視出貨目標將下修為2000萬臺。這表示索尼將更多專注在高端機種，以及著重在發展中地區如亞太、南美以及中國市場，這也會影響其面板的采購策略。

對三星而言

由于對索尼供應固定尺寸面板的合資關系結束，三星將在產能與產品組合的調配上更具彈性。根據NPDDisplaySearch(>報告數據，由于三星并無6代生產線，因此常常面臨生產策略的不具彈性，目前LG顯示與夏普等均已開始隨著平板電腦市場的快速擴大而將平板電腦面板的生產轉往8代線，但三星因為此合資關系無法在7代線與8代線進行由生產液晶電視面板到其他面板的制程轉換：在合資關系結束后，三星將會在產線利用上更具彈性。

三星TV將持續為三星LCD部門的主要客戶，并且自三星與索尼合資關系結束起變得對于三星LCD部門更重要，因為三星LCD部門供應索尼液晶電視的義務將逐步淡化。換言之，整個三星集團液晶面板制造部門與整機部門將逐步實現一體化，這將對于目前采用三星液晶電視面板的許多電視廠商有極大的影響。2011年第三季度三星LCD部門有42％的液晶電視面板出貨給三星TV部門，而出貨給索尼的為11％，其余47％則出貨給許多其他的電視品牌，如表3所示。

非常有可能的是三星集團在面板方面下一階段的整合是將SMD(三星MobHe Display)的有機發光二極管(AMOLED)的面板制造事業部整合進三星集團面板部門中。SMD為目前全球領先的AMOLED面板制造商，根據NPD DisplaySearch Quarterly FPD Supply Demand＆Capital Spending Report，SMD預計明年起開始進行8代線AMOLED的興建與投資，SMD目前為獨立于三星電子以外的事業單位；雖然目前AMOLED的應用以中小尺寸為主，但三星的宏偉打算是將AMOLED的生產往大型化如AMOLED TV擴展，因此在索尼的合資股權退出后，三星將可以利用三星電子公司平臺進行這方面的整合。換言之，SMD將有可能在明年整合進三星電子公司之中：并可以將其在TFT LCD、LCD TV與AMOLED技術與資源全部連成一氣，而無須考慮其他合作伙伴或股東的不同策略；在可以預見的將來，合資案走入歷史之后，很有可能一個全面整合上下游供應鏈并可以彈性運用其在LCD與AMOLED不同的面板資源進行電視產品差異化的三星將逐步出現；這也將會對其他的電視品牌廠商造成競爭壓力。