573萬養大一個“貴族”

“貴族”，在《漢語辭典》里，是指權力、財產高于其他階級的上層階級，但在中國，還有另外一種“貴族”——自小由高昂的教育費用堆砌起的一群人。

在孩子教育上花的錢越來越多，是當前中國家長的普遍感受。據中國經濟景氣檢測中心調查，我國城市家庭消費支出中增長最快的就是教育，年均增長速度為20%左右。2011年，城市家庭平均每年在子女教育方面的支出，占家庭總支出的35.1%，占家庭總收入的30.1%，甚至超過醫療費，位列“中國家庭生活面臨的困難”之首。

鄭軍夫婦最近就因為兒子的教育問題發生了爭執。

573萬的富養兒童

已近中年的鄭軍夫婦不久前喜得龍子，高興得光是滿月酒就擺了100多桌。但是隨后，兩人就因為孩子未來的教育問題發生爭執。

今年40歲的鄭軍出生在小城市，靠著自己的打拼考上了名校，一步步奮斗到今天，成為上海的中產一族，年收入40萬元（稅后，收入穩定，但增長空間有限），有房有車無貸款，衣食無憂。他認為孩子未來能不能成才，關鍵還是靠自己，用不著花高價上各種培訓班。

比鄭軍小10歲的太太，觀點則截然相反。這個上海“千金”從小被父母寵愛，一路接受良好教育長大，因此認為，孩子小時候的教育非常重要，應該盡最大能力為孩子提供最好的教育條件，畢竟現在中國的家庭都在為孩子的教育傾情投入，不能讓自己的孩子輸在起跑線上。太太年收入10萬元（稅后，比較穩定）。

夫妻兩人爭論了幾天之后，覺得還是應該用數據說話。太太花了一整天的時間列出了應該給孩子提供的各種教育以及相應的花費，結果不算不知道，一算嚇一跳。

私立雙語幼兒園：3年40萬元

市重點小學：6年30萬元（含擇校費、學費、租學區房等）

小學期間每年寒暑假在國內旅游：共計8次，費用10萬元

市重點中學：6年50萬元（含擇校費、學費、租學區房等）

初中開始每年暑假的海外游學：共計5次，費用25萬元

課外培訓：

鋼琴班10萬元（購置費、培訓費、考級費等）

圍棋班10萬元（各種培訓費、參賽費）

上大學前的生活費，以一個月3000元計算，到19歲約68萬元

大學出國留學費：4年學費、生活費，合計80萬元

大學畢業后回中國，準備婚房一套，資金200萬元，不夠的部分使用房貸

其他有可能產生的花費雜項：50萬元

合計：573萬元。孩子0～23歲，平均每年花費約25萬元。

（以上計算沒有考慮通貨膨脹因素）

鄭軍夫婦發現，按照這種算法，他們兩人收入的一半會花費到孩子身上，如果再加上夫妻兩人的各項花費（吃、穿、孝敬父母等固定開支每年大約15萬元；旅游、社交、慈善等彈性支出，之前每年大約5萬元），基本上在孩子23歲以前家里攢不下太多錢（每年可以省下的錢在5萬元以內）。等孩子23歲的時候，鄭軍夫婦也要退休了，收入會有比較明顯的下降。

面對這個賬單，鄭軍提出應該適當減少孩子的各項花費，但太太仍然堅持，認為只有充分的投入，才能換來孩子未來的高薪和幸福。

如何實現富養兒子？

以家庭收入與支出情況來看，如果他們每年在孩子身上花費25萬元，這種家庭財務狀況是否健康？如果不合適，該如何調整？

如果按照目前的收支狀況，外加養孩子的費用，未來家庭可能會遇到哪些財務上的問題？

鄭軍是家庭收入的主要來源，但年紀已經過了40歲。如果未來他的收入受到影響，勢必影響整個家庭尤其是孩子的生活狀況。應該為鄭先生和孩子購買哪些保險，從而提高家庭財務的抗壓能力？

給孩子的最大一筆支出是200萬元的婚房費用。他們考慮兩種選擇：一是現在就首付90萬買一套價值300萬元的房子，貸款20年，然后一邊出租一邊還房貸，等到孩子將來回國后再把房子給孩子；另一種是現在每年拿10萬元買理財產品，連續20年，等到孩子留學回國，把這筆錢取出來供孩子買房。這兩種方式各有哪些利弊，哪一種更適合他們？

孩子年支出必須減少

從家庭收入與支出情況來看，鄭先生家庭總支出45萬元，總收入為50萬元，他們每年在孩子身上花費25萬元，占到總支出的56%、總收入的50%；儲蓄比率為0.1，儲蓄率過低，消費過多，這說明在孩子身上的花費已成為家庭的主要支出且超出了合理水平。建議減少不必要的支出，增加結余，從而確保家庭有較好的資產積累。

建議：為孩子選擇公立幼兒園、對口小學，去掉每年寒暑假的旅游及初中后的海外游學，但是仍要選擇市重點中學；減少大學的生活費等，平均壓縮到孩子0～23歲，平均每年花費約18萬元（以上計算沒有考慮通貨膨脹因素）。

在生活方面注意節儉，夫妻兩人的吃、穿、孝敬父母等固定開支每年降為10萬元。鄭先生一家的慈善行為是值得肯定的，但要量力而行，也可以通過做一些義務社工等方式來實現，將旅游、社交、慈善等彈性支出降為每年大約2萬元。

調整后，鄭先生家庭總支出30萬元，但每年在孩子身上花費18萬元，占到總支出的60%，占到總收入的36%，仍為家庭的主要支出；調整后儲蓄比率為0.4，達到合理水平，可用結余追加投資積累財富，增強家庭抵御風險的能力，并為管理財務目標的完善奠定良好的基礎。

用投資增加現金流

鄭先生的家庭儲蓄率過低，且每年僅結余5萬元，難以有效快速積累財產，根據其家庭財務比例分析，一旦有疾病、意外等風險發生，其家庭財務狀況將會發生急劇變化，現金流將急劇減少，稍有不慎就會對家庭生活產生極大影響：一方面，積累較少，難以抵御這種風險；另一方面，由于風險發生而引起的支付費用勢必使生活質量下降，使整個家庭財務狀況惡化。

建議：從現在起注重投資收益，注重資產和凈現金流的增加，確保資產有一定的積累，提供有效的家庭保障；鄭先生需投保足額的人身保險，轉移家庭風險，為防范風險準備一艘“救生艇”。

保險費用應為家庭年收入的10%～15%，這樣既不會對家庭經濟生活產生太大的影響，又可以獲得比較全面的保障。人生的風險主要是發生意外、健康及養老的風險，因此建議主要為鄭先生購買人壽保險，其次是健康醫療險、意外險。

用理財產品積累購房資金

不建議鄭先生通過貸款買房，首先，從宏觀角度分析：

房價將逐步回歸理性，呈現平穩漸進發展的趨勢。如果相關調控政策及時有力，化解了當前房地產泡沫的風險，并推動其健康發展，則會實現平穩過渡；如果任由房價按照目前趨勢推進，則未來的下行和危機難以避免。

投資性房產是一項低效能的產品，隨著中國經濟結構的調整，房地產的投資效能會進一步減弱。

在公租房平抑租金以后，政府可能會開征房產稅來增加稅源。因為公租房的啟用，政府將重建誠信。如果房價下降到能夠解決夾心層居住難的狀況，那大多數人的居住問題就不會成為主要的社會矛盾，開征房產稅不影響大多數人的利益。

房價已無上漲動能。從周期性來判斷，這一輪的房價已經見頂。這個見頂，不是什么限購帶來的，而是全球經濟和中國經濟即將進入新一輪循環使然，再加上中國婚齡人口大幅減少，購買力必然急劇下降。

從微觀角度分析：以現在貸款利率6.8%、首付90萬、貸款210萬、貸款20年計算，每月等額本息還款額為16030.13元，累計還款總額3847231.24元。

按上海現在房屋均價3.5萬元/平方米計算，300萬元可以買到85.71平方米的新房，如果出租，房租收入約為4500元/月，鄭先生每月仍需拿出11530元還貸，全年為13.84萬元。

調整后的家庭收支中，在繳完保費還完當年房貸外，已沒有結余，勢必對生活質量造成很大影響，幸福指數急劇降低。而且一旦發生意外事件或者有好的投資機會，急需大量資金時，經濟上就很難周轉，甚至會發生違約風險。

建議：通過銀行理財產品積累資金購房。理財產品期限一年左右的收益率在4.5%左右，收益穩定、風險較小，基本上可以抵消通貨膨脹，到買房時理財產品的本息收益高于房價的概率較大。初次購買理財產品金額可稍大一些，以改善流動性比率，投資上限為100-（37.77÷12×3）=90.55（萬元），流動資金下限為100-90.55=9.45（萬元）。

重新配置資產結構

緊急備用金：鄭先生目前的備用資金過多，可配置5萬元于定期存款、5萬元貨幣市場基金作為應急準備金，其余90萬元資金用于收益率更高的金融投資。

選擇穩健投資：考慮到鄭先生家庭目前儲蓄率比較低，選擇穩健的投資產品有助于穩定家庭財務基礎。由于鄭先生沒有金融投資經驗，風險大的股票型基金、結構性銀行理財產品不做選擇。增加穩健型理財產品、國債、債券型基金和混合型基金的投入，目前的市場情況下，基金的比例可以適當高一些。以后根據市場行情再調整投資產品和比例。通過這種投資方式，幫助鄭先生分散風險、提高收益，兼顧降低家庭財務壓力、保證家人生活質量與籌資準備孩子婚房的理財目標。 （沃德財富特約供稿）

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零負債率，財務結構過于保守

鄭先生家庭年收入合計50萬元，其中夫婦兩人薪金收入達到50萬元，占到總收入的100%，達到了完全依賴的角度，收入剛性太強；其他投資性收入為零，因此其家庭投資收益有很大的提高空間。

從年支出來看，鄭先生家庭年總支出45萬元，其中經常性支出為40萬元，占到總支出的89%，且多為必須的支出，支出剛性比較強，這需要資產的流動性較高；而鄭先生一家的衣食住行、贍養父母、旅游、社交以及慈善費用達到了20萬元，占到總支出的44%，因此建議鄭先生家庭減少不必要的支出，增加結余，從而確保家庭有較好的資產積累，為管理財務目標的完善奠定較好的基礎。

尹訓榮

交通銀行山東省分行沃德客戶經理， CFP，2012年交通銀行總行明星理財師