羅伯特·清崎：真正的財(cái)富是擁有“現(xiàn)金流”

M 現(xiàn)在，很多人的理財(cái)思路就是“找份工作、努力賺錢、存錢、買房，再挑選一個(gè)包含股票、債券及共同基金的投資組合，進(jìn)行長(zhǎng)線投資”，你怎么看？

R 這里面有個(gè)問(wèn)題，就是稅務(wù)負(fù)擔(dān)。一個(gè)人工作得越是賣力，收入就會(huì)越高，而與此同時(shí)，他所要負(fù)擔(dān)的稅率也會(huì)水漲船高。對(duì)于靠工資吃飯的雇員來(lái)說(shuō)，辛苦并不能換來(lái)稅法的優(yōu)待。這么看來(lái)，似乎想要少繳稅，方法就只有一個(gè)——少賺錢。顯然，如果你想賺得多但繳稅少，那就得動(dòng)動(dòng)腦筋，換個(gè)方式來(lái)掙錢。

M 那么，如何才能做到賺錢多、繳稅少？

R 對(duì)于下述的三類收入，稅收政策各不相同：主動(dòng)收入（工資、直接參與企業(yè)運(yùn)營(yíng)獲得的回報(bào)）：稅率最高；組合收入（除主動(dòng)收入和被動(dòng)收入外的收入）：稅率居中；被動(dòng)收入（租金收入、不參與企業(yè)運(yùn)營(yíng)卻由企業(yè)分得的收入）：稅率最低。所以，你為錢干活兒，越辛苦繳稅越多；錢為你干活兒，越辛苦繳稅越少；用別人的錢幫你干活兒，稅會(huì)繳得更少。如果方法運(yùn)用得當(dāng)，你甚至完全可以實(shí)現(xiàn)“零稅負(fù)”。當(dāng)然，要達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，你得成為專家才行。

M 你為什么不投資股票、債券？

R 之所以選擇房地產(chǎn)，而不是股票，是因?yàn)榉康禺a(chǎn)實(shí)在太簡(jiǎn)單了。另外，兩者對(duì)應(yīng)的稅收政策和債務(wù)杠桿水平也差異很大。而且，在談到風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候，我認(rèn)為自己對(duì)于房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)把控能力要比股票強(qiáng)得多。但這不意味著股票、債券等就不適合投資，如果你偏好它們，那就努力成為那個(gè)領(lǐng)域?qū)I(yè)的投資人。紙資產(chǎn)是重要的投資品種，投資紙資產(chǎn)，重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防控。

M 目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，你有什么好的投資建議？

R 我有兩個(gè)建議：第一，如果缺乏足夠的財(cái)商教育，取出你的銀行存款去買黃金和白銀吧。從每月薪水里拿出一部分錢來(lái)投資黃金和白銀，積少成多。我剛開始投資貴金屬時(shí)，每盎司金價(jià)不到300美元，銀價(jià)不到3美元。這么多年過(guò)去了，現(xiàn)在的市場(chǎng)價(jià)也不用我多說(shuō)了吧？所以，我從來(lái)不把錢存在銀行里；第二，如果你對(duì)財(cái)商知識(shí)爛熟于胸，那就取出存款去做生意吧，自己賦予金錢升值的能力，“自己印鈔票”。

M 你覺(jué)得什么是最佳投資？

R 投資者普遍不清楚什么是現(xiàn)金流投資，什么是資本利得投資。大多數(shù)人的投資目的是為了獲取資本利得，比如希望股市或房?jī)r(jià)能一升再升。而現(xiàn)金流投資則是：在匹配的時(shí)間段里，你投資的現(xiàn)金流入大于現(xiàn)金流出。如果有人問(wèn)我：“房地產(chǎn)是好的投資嗎？”我一定會(huì)回答：“不知道，你是個(gè)好的投資者嗎？”我的觀點(diǎn)很明確，投資項(xiàng)目或者投資類型并不是問(wèn)題的關(guān)鍵，成功或失敗，貧窮或富有，都取決于投資者本身，投資者精通投資才是最重要的，所以最好的投資，應(yīng)該是投資自己的財(cái)商教育。

M 如何做，才能擺脫窮人的陰影邁進(jìn)富人的行列？

R 保證現(xiàn)金流入是關(guān)鍵。在金錢和財(cái)商教育的世界中，現(xiàn)金流是最重要的詞匯，錢永遠(yuǎn)在流動(dòng)，不是流入就是流出。對(duì)于大多數(shù)人而言，辛苦工作就是為了賺錢，財(cái)商教育就是要提高人們讓錢源源不斷流入的能力。很多人分不清楚現(xiàn)金流和資本利得的區(qū)別，在經(jīng)濟(jì)危機(jī)中遭受嚴(yán)重?fù)p失的多是這些人。

如果一個(gè)人懂得了如何做“無(wú)本”的生意，懂得用他人或者銀行的錢去賺錢，那么他就進(jìn)入了一個(gè)全新的世界。

在金錢的世界里，你常會(huì)看到這個(gè)詞——ROI（投資回報(bào)）。對(duì)于絕大多數(shù)人來(lái)說(shuō)，投資回報(bào)越高，意味著投資風(fēng)險(xiǎn)越大。而在我看來(lái)，ROI投資回報(bào)代表了信息的回報(bào)，掌握的信息越多，回報(bào)就越多，風(fēng)險(xiǎn)就越低。

中國(guó)將是全球最大的“受害者”，因?yàn)橹袊?guó)持有數(shù)以萬(wàn)億的美國(guó)國(guó)債。只要美國(guó)政府不斷發(fā)鈔，讓美元貶值，持續(xù)發(fā)行債券，中國(guó)持有的美國(guó)國(guó)債價(jià)值就會(huì)不斷縮水，而一旦中國(guó)停止購(gòu)買或者大量拋售美國(guó)國(guó)債，世界經(jīng)濟(jì)就會(huì)停滯甚至崩潰。

不敢投資或者不會(huì)投資的人常有這五種特征：畢生都在忙碌工作；畢生都為錢所困；靠別人養(yǎng)活自己，諸如公司、政府、養(yǎng)老金；生活受錢的制約；不明白自由的真諦。