藝術(shù)品理財(cái)異軍突起

在基金市場(chǎng)冷清、高膨脹之時(shí)，很多熱錢流向藝術(shù)品市場(chǎng)，以至于這種風(fēng)氣日漸濃厚，隨之藝術(shù)品的價(jià)值不斷提升，成為一種新的投資熱潮。

藝術(shù)品進(jìn)入理財(cái)市場(chǎng)

葡萄酒、普洱茶、字畫，原本是用以消費(fèi)和品鑒的商品，現(xiàn)在憑著其屬性和文化價(jià)值，成為投資者的新興獵物，活躍在資本市場(chǎng)。

最早參與中國當(dāng)代藝術(shù)板塊投資的是民生銀行。2007年民生銀行發(fā)行的非凡理財(cái)“藝術(shù)品投資計(jì)劃”1號(hào)產(chǎn)品——“中國當(dāng)代書畫板塊”， 產(chǎn)品到期年收益率12.75%，以“最具投資潛力，高價(jià)值投資回報(bào)”的宣傳口號(hào)打響市場(chǎng)。

如今，銀行新興理財(cái)產(chǎn)品種類不斷擴(kuò)大，招商銀行、工商銀行相繼推出了“紅酒”理財(cái)、白酒收藏的“投藏年份酒、”收益權(quán)信托理財(cái)?shù)龋艿酵顿Y者的青睞。

作為理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)分支，新興理財(cái)產(chǎn)品的投資功能逐漸凸顯，其流動(dòng)性也變得更為重要。

有關(guān)數(shù)據(jù)顯示，新興理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率一般在4%~10%，收益率隨投資期限增加而增加。許多產(chǎn)品的認(rèn)購價(jià)格不一，在10萬元~100萬元之間，以份額形式出售。

“為滿足客戶在紅酒投資方面的融資需求，銀行會(huì)在部分地區(qū)推出高端紅酒貸款創(chuàng)新產(chǎn)品。”中信銀行鄭州分行金融部一位負(fù)責(zé)人介紹，目前正與國內(nèi)領(lǐng)先的高端紅酒生產(chǎn)商開展合作，面向高端客戶，為他們購買珍藏級(jí)期酒或現(xiàn)酒提供貸款融資服務(wù)。

投資比例不宜過高

當(dāng)前，由于央行連續(xù)上調(diào)存款準(zhǔn)備金率以及加息，銀行的投資渠道受到限制，希望通過新產(chǎn)品吸引新客戶，而近年來受到追捧的藝術(shù)品、藏品，讓銀行看到利益。

于是，與信托公司合作，開發(fā)新興理財(cái)產(chǎn)品，成為銀行新的挖掘地。

對(duì)于藝術(shù)品理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，銀行下足了工夫。在本金和收益上一般會(huì)采取兩種形式。一是返還本金和支付收益，一是獲得所認(rèn)購的藝術(shù)品和支付收益。一般情況下，在與客戶簽訂協(xié)議時(shí)，會(huì)加入回購條款，以確保客戶收益的實(shí)現(xiàn)。

這個(gè)過程也有可控的因素，如果投資品價(jià)格出現(xiàn)下降，投資者不想領(lǐng)取實(shí)物，可以收回本金和收益；如果藝術(shù)品價(jià)格下跌，可能出現(xiàn)收購方違約造成損失。

有人認(rèn)為，藝術(shù)品作為一個(gè)投資品種，其與資本市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)度遠(yuǎn)低于基金市場(chǎng)。對(duì)投資者而言，合理的資產(chǎn)配置有助于降低投資風(fēng)險(xiǎn)。多家銀行理財(cái)經(jīng)理認(rèn)為，藝術(shù)品的投資比例不宜過高，控制在家庭總資產(chǎn)的10%左右較為適宜。

現(xiàn)在，藝術(shù)品投資市場(chǎng)尚未成熟，多數(shù)投資者不具備專業(yè)知識(shí)。業(yè)內(nèi)人士建議，若想進(jìn)入藝術(shù)品市場(chǎng)，選擇收藏品投資基金，通過信托的形式參與藝術(shù)品投資，也是較為理想的選擇。這種類似基金的形式，既能讓投資者參與到藝術(shù)品市場(chǎng)，又能減小投資的風(fēng)險(xiǎn)。

藝術(shù)品投資屬于小眾市場(chǎng)，門檻相對(duì)較高，這與股票市場(chǎng)大有不同。招商銀行鄭州分行理財(cái)經(jīng)理盧淑玲介紹，銀行根據(jù)高端客戶需求不定期發(fā)行，風(fēng)險(xiǎn)承受能力相對(duì)較高，一般而言，賬戶上超過500萬的客戶才能有資格進(jìn)入。

投資藝術(shù)品更具有高端人群的專屬性，需要足夠的資本支撐。一般而言，富人更熱衷于藝術(shù)品，這和他們的經(jīng)濟(jì)實(shí)力、承受能力以及追求長期投資價(jià)值有關(guān)。

文化需要注入資本

近10年來，藝術(shù)品市場(chǎng)平均以每年68%的速度增長。

2011年拍賣總成交額比同期增長近20%。相比于其他投資渠道，藝術(shù)品具有資源稀少性特點(diǎn)，讓藝術(shù)品愛好者看到投資希望，行業(yè)里也悄然流行一句話：“投資藝術(shù)品吧，升值空間大于通脹水平，是抗通脹較好的一種選擇。”

幾乎每次拍賣會(huì)，商家賺個(gè)盆滿缽滿。無論是典藏級(jí)葡萄酒，還是名人字畫，從大宗消費(fèi)品、收藏品中脫穎而出，帶來巨大的商業(yè)價(jià)值，都源于藝術(shù)品所承載的文化價(jià)值。

去年，鄭州文交所推出首批的3個(gè)份額品種《藍(lán)田泥塑》（泥咕咕），定價(jià)為83個(gè)3000萬元，一經(jīng)宣布，當(dāng)時(shí)就有2155人預(yù)約。歷經(jīng)滄桑的泥塑有那么大價(jià)值嗎？很多人為此質(zhì)疑。

價(jià)值在于作品的出處，泥塑的創(chuàng)始人是王藍(lán)田，作為非物質(zhì)文化遺產(chǎn)的形式存在，其作品在神、形上與唐代出土的相差無幾，藝術(shù)價(jià)值不可估量，藝術(shù)之外就是文化內(nèi)核。

其實(shí)，近幾年泥塑才得到市場(chǎng)的推崇。多年來沒有資本進(jìn)入，無法良性發(fā)展，造成“大師水平，泥土價(jià)格”的悲哀。同是出于泥土，卻與具有收藏價(jià)值且屢創(chuàng)天價(jià)的紫砂壺的命運(yùn)天壤之別。

“泥塑得不到良性發(fā)展的原因，在于缺少資本對(duì)文化的注入，有了資本，藝術(shù)家就不再是藝術(shù)工人，不再重復(fù)勞動(dòng)，而是專心創(chuàng)作，保證作品的質(zhì)量。”九鼎德盛投資顧問有限公司董事長張保盈認(rèn)為。

文化靠資本推動(dòng)，在投資熱潮中，藝術(shù)品的文化功能逐漸凸顯，其流通性也變得非常重要。對(duì)于藝術(shù)品，買進(jìn)賣出才能有受益，這也是藝術(shù)品價(jià)值的體現(xiàn)。比如：藝術(shù)品收藏、拍賣及投資。

這也印證了一句話：文化注入資本，金融杠桿撬動(dòng)藝術(shù)品領(lǐng)域，藝術(shù)品投資會(huì)像開往春天的地跌，快速前進(jìn)。