淺析我國中小企業融資現狀與對策

改革開放30年來，我國中小企業得到了迅速的發展。根據國家發改委2011年前三季度通報的中小企業與非公有制經濟的運行情況表明，2011年1-9月份，在實現工業增加值方面，我國規模以上非公有制工業創造產值21399.44億元，同比增長24.6%；小型工業企業實現產值13379.39億元，同比增長27.5%。與全部規模以上工業相比，在增速上分別高出了7.76個百分點和11.2個百分點。此外，在進出口方面私營企業也增速強勁。前三個季度，個體私營經濟進出口總額1624.1億美元，增幅達到41.9%，高于全國商品進出口增幅18.2個百分點。截止2011年9月底，全國注冊私營企業和個體工商戶近2900萬戶，從業人員超過1億人，中小企業提供的就業機會占到全國就業總量的75%以上，GDP總量占到全國GDP總量的50%以上。中小企業已成為繁榮經濟、增加財政收入、調整結構、推動創新和形成新的產業、擴大就業、維護社會穩定的重要力量。但中小企業的發展卻面臨方方面面的問題，其中融資難已成為中小企業發展的一大關鍵性難題。

我國中小企業融資現狀分析

在國際金融危機和歐債危機的影響下，中小企業受影響應該是首當其沖的，中小企業的困難，反映最強烈的問題就是資金短缺、融資難、貸款難。2011年以來，一些中小企業由于資金鏈斷裂導致關停的消息屢見報端，可見中小企業的資金十分困難和緊張。

·銀行信貸仍然是主要渠道

總體來看，我國中小企業融資渠道狹窄，其目前發展主要依靠自身內部積累，外部融資比重過低。銀行貸款是中小企業最重要的外部融資渠道，但銀行主要提供的是流動資金以及固定資產更新資金，而很少提供長期信貸。

·地區差異明顯

在沿海地區，中小企業的融資問題得到了較好解決，廣東、浙江、江蘇、福建等地，中小企業也成為經濟的骨干和經濟增長的引擎，產品升級和技術更新快，這些地區的銀行都積極對中小企業放貸。此外，由于經濟發展水平較高以及民間信用體系的建立，這些地區親友借貸、職工內部集資以及民間借貸等非正規金融在中小企業融資中發揮了重要作用。

在中西部地區，中小企業數量及質量均與沿海有較大差異，當地銀行由于資產質量和收益方面的考慮，制定對中小企業慎貸的策略，同時非正規金融業遠不如江浙地區發育程度高。

·從銀行貸款的難度較大

從資金需求的角度來看，單個中小企業資金的需求量相對于大企業來說并不大，但大部分中小企業都存在資金短缺問題，整體上存在一個較大的資金需求總量。但由于中小企業難以滿足銀行貸款的抵押擔保條件且貸款風險較大，以及財務管理水平較低等，再加上基層銀行發放貸款的權限相對有限，致使銀行發放貸款的積極性普遍不高。尤其是大型商業銀行經常以中小企業財務制度不健全或缺乏抵押資產等為由而將中小企業拒之門外。目前，我國企業資金來源中80%左右來自于銀行貸款，但是如此高的信貸比例中，銀行卻僅僅把20%投放給了中小企業。而在中小企業的群體當中，有80%的企業是從來沒有向銀行貸過款的。從總體上來說，中小企業從銀行獲取貸款的難度還是比較大的。

·依賴非正規金融渠道

由于受到信息相對封閉、資產抵押能力弱等方面的局限，中小企業從銀行等正規金融機構獲得融資面臨較大約束。融資的時效性要求迫使中小企業求助于手續簡便的商業信用和民間借貸等非正規金融。雖然這些渠道的融資成本往往高于金融機構的融資成本，但它們能更好地適應中小企業經營靈活性要求。

·融資成本高

中小企業的貸款具有數額小、次數多的特點，且大多是新辦或創辦不久的企業，各項財務會計的信息不健全，銀行間接獲取貸款客戶信息的成本高昂。所以，銀行對中小企業的貸款利率遠遠高于大型企業。據中國人民銀行研究局的調查，目前商業銀行對中小企業的貸款利率一般在基本利率之上至少上浮20%，加上登記費、評估費、公證費、擔保費等，中小企業的融資總成本高達12%。此外，中小企業很難從正規的渠道獲取貸款，在企業急需資金的情況下往往以高利率從民間市場融資，而其成本在20%左右，比大企業的貸款成本高出一至數倍。

解決我國中小企業融資難的途徑

由于融資難問題涉及企業、銀行、政府三方，因此，解決中小企業融資難問題，需要三方的共同努力。

·中小企業自身實力的提升

1、規范企業財務制度，提高財務管理水平

根據國家的有關規定，建立健全企業的財務、會計制度，不做假賬，建立完善的財務報表體系，提高企業財務狀況的透明度和財務報表的可信度。積極清償銀行的債務和應付款項，建立企業的信用制度，提高企業的信任水平。

2、加強企業內部管理，提高企業的信用等級

通常情況下，A級以上信用級別的企業，金融機構才能考慮其融資申請，因此企業要樹立良好的企業形象，杜絕不良信用記錄，提高企業還款的信譽程度，大力開拓產品市場。同時還要建立一整套信用等級評估制度和指標，積極配合政府有關部門，盡快構筑信用體系。

·金融機構的自我完善

1、合理配置金融資本

在金融法規允許的范圍內，充分利用利率的杠桿作用，對金融貸款進行市場調節。如根據中小企業要求信貸時間短、數額小、頻率高的特點，可以適當提高利率，從而攤低信貸成本，使中小企業也免去了不必要的奔波和民間高利貸的拆借。另外，商業銀行應開發更多更新的金融服務項目，提高為中小企業的信貸服務效率，為中小企業提供相關的信息咨詢服務，幫助中小企業完善財務管理制度。

2、多種中小企業融資方式共同發展

繼續擴大我國股票市場的規模，規范直接的企業產權市場，在促進國有大企業上市的同時，允許符合上市條件的中小企業進入資本市場。此外還應大力發行包括可轉換債券在內的各類企業債券，積極探索資產證券化、房地產抵押貸款證券化等方式，同時還要大力發展創業投資基金。

3、建立健全為中小企業服務的銀行體系

大力發展為中小企業服務的中小金融機構，加快中小金融機構的建立。中小金融機構一般了解地方基層，能夠利用當地的信息了解本地中小企業的生產經營狀況，這樣中小金融機構在為中小企業提供金融支持時，具有信息和交易成本低的優勢。

·政府職能的改進

作為職能部門，政府一定要對民營企業的發展采取積極的態度，加快出臺支持中小企業發展的金融政策，并加大扶持力度。加大對中小企業的財政支持，擴大對中小企業的采購量，還可以利用補貼和減稅等政策手段。政府部門要真心實意地為中小企業服務，保護企業產權，取消各種不合理的限制，堅決杜絕亂收費、亂攤派、亂罰款，減輕企業負擔。政府還應鼓勵國有商業銀行發揮大銀行的優勢，切實成為中小企業間接融資的主體。同時，還要扶持中小金融機構的發展，建立中小企業風險投資公司和風險投資基金，鼓勵社會和民間對中小企業投資。對一些符合產業發展方向的高科技企業還應給予稅費減免、貸款貼息等優惠政策。

總之，要真正有效地解決中小企業融資難的問題，需要經過政府、企業、銀行三方的共同努力，創建一個中小企業融資渠道多樣化、社會信用完善的社會經濟環境，為中小企業的發展提供一個寬松的融資環境。

（作者單位：臨沂大學物流學院）