“五位一體”構筑中國能源金融戰略

高原野/漫畫

當前，能源競爭正成為國與國之間競爭的制高點。依托“能源獨立”戰略和非常規油氣的大規模開發，以美國為代表的北美地區已崛起為可與中東比肩的全球能源高地，世界能源、經濟乃至地緣政治版圖正在經歷著深刻改變，中國該如何找到突破口呢？《證券時報》刊載國家信息中心預測部副研究員張茉楠的文章認為——中國要把能源金融問題提升到國家戰略高度來認識，構筑“五位一體”的能源金融體系。

一是制定“能源金融一體化”政策

中國海外能源戰略面臨著洲際資源戰略合作、地緣政治資源利益、國際金融秩序、全球產業鏈、資源勘探開發等方面的諸多風險，需要制定有針對性的能源金融一體化政策。制定有關能源金融一體化政策的一個思路是把金融安全與能源安全合并考慮，把單純的貨幣儲備及外匯儲備與能源等資源的實物儲備、期貨儲備密切結合起來，更好地幫助能源企業在國際市場上實現套期保值、價格鎖定和規避經營風險。

二是設立國家能源專項發展基金

設立國家能源專項發展基金，積極促進能源產業和金融資本的對接。國家能源專項發展基金包括海外并購基金、產業開發基金和風險投資基金三部分，在融入資源全球化的階段，不僅支持到海外收購資源型企業，建立風險勘探、油田開采權的收購、精細化工的投資、重大項目評估等提供專項基金，也可以賦予參與期貨市場交易的主體以較靈活的海外融資權限和定價權。

三是建立能源投資和儲備銀行

根據國際能源署預測，2001——2030年中國能源部門的投資需要2.3萬億美元，因此，只依靠一般的政策性銀行很難從根本上滿足資金的需求，必須建立專門支持能源產業的能源投資和能源儲備銀行。政府可以協調外匯儲備管理部門、能源企業、銀行、投資基金等，設計一系列約束與激勵制度，鼓勵和支持能源企業或金融機構出資建立能源戰略儲備銀行，并允許它們在能源戰略儲備的物質基礎上發行證券，這些證券可以作為資本金，也可以作為抵押貸款的標的物。這一機制必須堅持一個原則，即不經國家批準不得動用能源戰略儲備的現貨，政府有權在特定條件下回購或征用能源戰略儲備現貨。

四是創新全球資源布局的貿易融資工具

近幾年來，我國石油對外依存度大致每年提升3個百分點，2011年中國石油對外依存度達到56.5%，遠超美國。2011年中國原油表觀消費量4.5億噸，同年原油進口量超過2.5億噸，約占全球原油貿易量的13.5%。2011年歐佩克一攬子油價平均每桶107.46美元，以每噸為7桶來進行大概計算，我國2011年原油進口花費1910億美元，接近新增國內生產總值（GDP）中的兩成，能源安全形勢異常嚴峻。因此，充分利用全球能源資源是我國能源安全必須堅持的長期戰略。隨著美國能源獨立以及發達國家石油需求的持續下降，中東、加拿大、俄羅斯等能源出口國都在更加積極地尋找需求方，中國已經成為戰略首選目標。我們要抓住這一有利時機，不斷加強面向全球的能源資源勘探開發、貿易和科技合作，必然要求加大支持我國企業“走出去”的貿易融資力度。

五是大力推動石油貨幣合約和“石油人民幣”進程

國際上現有8000億至10000億“石油美元”流通，這造成了極大的匯率風險和美元貶值風險。因此石油交易中間，要尋求石油交易中間的貨幣多元化，和交易國家之間的貨幣的雙邊互換合作。而從未來趨勢看，隨著以美國為代表的北美能源新高地的崛起，以及中國、印度等新興市場成為全球石油消費與貿易的主力，世界石油需求重心的正在東移，因此，有必要建立石油交易的“中國市場價格”，確立我們自己合理的石油金融戰略，這將是人民幣主權貨幣在國際能源貿易中崛起的新路徑，也將是人民幣國際化的關鍵一步。