城鎮(zhèn)居民消費結構與經(jīng)濟增長關系的實證研究

王 怡，李樹民

0 引言

改革開放以來，我國經(jīng)濟增長主要是依靠“三家馬車”拉動，即投資、消費、凈出口，而對出口及投資的依耐性很強，從而導致居民消費對經(jīng)濟增長的貢獻遠低于發(fā)達國家，且與一些發(fā)展中國家相比也處于較低的水平。長期以來，依靠出口來拉動經(jīng)濟增長，使得我國貿(mào)易摩擦逐年上升。較低的居民消費率，也會使得投資增長最終失去消費的支撐，加上自2008年的金融危機以來，出口增速放緩，對經(jīng)濟增長的拉動作用逐漸減小，這種增長方式將難以為繼。因此“十二五規(guī)劃”明確提出要構建擴大內需長效機制，促進經(jīng)濟增長向依靠消費、投資、出口協(xié)調拉動轉變。而弄清消費結構與經(jīng)濟增長之間的關系及相互影響，對于擴大內需戰(zhàn)略的實施具有重要的現(xiàn)實意義。

在實證方面，現(xiàn)有文獻的分析多是從某一地區(qū)來研究消費結構、產(chǎn)業(yè)結構與經(jīng)濟增長之間的關系，而我國由于存在城鄉(xiāng)二元結構，因此城鎮(zhèn)居民消費結構與農(nóng)村居民消費結構必然存在著較大差異，此外各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展程度不一樣，各地消費結構的特點也存在差異。因此，本文選用1985～2008年我國東部地區(qū)十省市的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，應用面板VAR模型，實證研究城鎮(zhèn)居民消費結構與經(jīng)濟增長之間的關系。

1 研究設計

1.1 PVAR模型簡介

向量自回歸模型(VAR)是西姆斯(sims)于1980年提出的一種動態(tài)聯(lián)立方程模型。VAR模型除在分析滯后項變量對其他變量是否具有顯著的影響的同時，還通過脈沖響應分析進一步的分析了變量間的動態(tài)互動關系。隨著計量研究的不斷發(fā)展，這一方法逐漸發(fā)展成為面板VAR模型，面板VAR是多元系統(tǒng)方程，具有相當靈活的分析框架，回歸方程所有變量的滯后項均考察在內。面板VAR既有VAR的優(yōu)點，又不同于傳統(tǒng)的VAR模型，是基于微型理論模型去定量分析面板數(shù)據(jù)間動態(tài)關系的統(tǒng)計工具。PVAR由于對數(shù)據(jù)的長度要求較低，因而較傳統(tǒng)的VAR模型有更強的適用性：在T≥m+3(T為時間序列的長度，m為滯后項的階數(shù))的條件下，便可以對方程的參數(shù)進行估計；在T＞2m+2的條件下，可在穩(wěn)態(tài)下估計滯后項的參數(shù)。PVAR把所有變量均視作內生變量，可以準確的反映出各變量之間的相互聯(lián)系；正交化脈沖響應函數(shù)可以分離出單一內生變量的沖擊給其它內生變量所帶來的影響，因此可用來分析變量之間的影響程度。且個體效應允許樣本個體存在不可觀察的差異，時間效應則捕捉到個體在橫截面上可能受到的共同沖擊。PVAR主要是由三個部分組成的：（1）利用GMM方法來說明變量之間的回歸關系；（2）脈沖響應圖，觀察各變量對沖擊的響應情況；（3）方差分解，進一步說明誤差項影響因素的大小。借助該方法，本文采用二階滯后的PVAR模型，模型如下：

其中，yit=[LNGDPit,LNCECit]是基于面板數(shù)據(jù)2×1的內生變量，LNGDP代表經(jīng)濟增長、LNCEC代表城鎮(zhèn)居民消費結構。i代表各省市，t是年份，G是2×2系數(shù)矩陣，αit是2×1時間效應向量，βit是2×1個體效應向量。

1.2 指標選擇、數(shù)據(jù)來源及處理

（1）消費結構指標

根據(jù)中國的統(tǒng)計方法，我國城鎮(zhèn)居民消費支出主要分為八項，如食品支出、衣著支出、住房支出、交通通訊支出、家庭設備用品及服務支出、醫(yī)療保健支出、文教娛樂用品及服務支出、其它設備及服務支出等八項，各項支出之間的比例關系就是消費結構。為了著重分析東部地區(qū)城鎮(zhèn)居民消費結構的特點與經(jīng)濟增長的關系，本文用城鎮(zhèn)居民的恩格爾系數(shù)EC，即城鎮(zhèn)居民食品支出占消費總支出的比重作為城鎮(zhèn)居民消費結構的代表變量，用CEC表示。

（2）經(jīng)濟增長指標

選取各省份的年度GDP作為反映經(jīng)濟增長的指標，由于數(shù)據(jù)的對數(shù)變換能使其趨線性化，且同時可以消除異方差的影響，所以，本文對上述變量CEC、GDP分別進行自然對數(shù)變換，以LNCEC、LNGDP表示。

（3）數(shù)據(jù)來源及處理

本文實證所用的數(shù)據(jù)為1985～2008年的東部十省市的面板數(shù)據(jù)，具體為上海、江蘇、浙江、廣東、北京、山東、遼寧、河北、天津、福建1985～2008年的年度數(shù)據(jù)，進行實證研究。所有數(shù)據(jù)均來源于《新中國六十年統(tǒng)計資料匯編》及各省市2008年統(tǒng)計年鑒。所有數(shù)據(jù)采用EVIEWS6.0進行單位根檢驗，使用STATA11.0進行GMM估計，脈沖響應圖采用蒙特卡洛模擬1000次得到，置信區(qū)間為5%。

2 實證分析

2.1 數(shù)據(jù)平穩(wěn)性檢驗

在進行正式分析之前，要對數(shù)據(jù)進行平穩(wěn)性檢驗，而普通的ADF檢驗方法對于面板數(shù)據(jù)的檢驗是低效的。為此，本文選擇LLC檢驗、ADF檢驗、PP檢驗等三種方法來檢驗面板數(shù)據(jù)的穩(wěn)定性，具體的檢驗結果如表1所示。從表1可以看出，LNGDP的LLC檢驗結果表明在1%的顯著性水平下為平穩(wěn)性序列，但是ADF及PP檢驗結果均顯示其為非平穩(wěn)性序列，所以該序列為非平穩(wěn)性序列。LNCEC的檢驗結果均表明為非平穩(wěn)性序列。各變量的一階差分序列在1%的置信水平下，均表現(xiàn)出穩(wěn)定性，從而使得本文可以建立PVAR模型。

表1 面板數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗

2.2 面板VAR估計結果

面板VAR包含時間效應和個體效應兩個效應，本文首先運用橫截面上的均值差分去除時間效應αit的影響，通過向前均值差分來去除個體效應βit的影響，從而使得由于個體效應和回歸元素相關造成的系數(shù)估計有偏的現(xiàn)象不會發(fā)生。接著通過GMM方法得到模型系數(shù)的有效估計。從表2可以看出，兩個變量統(tǒng)計分析所顯示的結果是一種比較顯著的關系。從第二列可以看出城鎮(zhèn)居民消費結構對經(jīng)濟增長的動態(tài)反應第一期為負向-0.326，在1%顯著性水平下顯著。第二期反應為正向0.145，不顯著。其變動方向在滯后一期為負，滯后兩期為正。這表明城鎮(zhèn)居民消費結構對經(jīng)濟增長的短期影響主要為負向影響；而經(jīng)濟增長對城鎮(zhèn)居民消費結構的動態(tài)反應第一期為正向0.372，第二期為負向-0.341，均在1%顯著性水平下顯著。這表明經(jīng)濟增長對城鎮(zhèn)居民消費結構的影響十分顯著，短期影響既有積極作用也有消極作用。

表2 GMM估計結果

2.3 脈沖響應函數(shù)

脈沖響應函數(shù)(IRF)分析的是某一變量的正交化新生(innovation)對系統(tǒng)中其它變量的影響，而正交化通常依據(jù)Cholesky分解來實現(xiàn)，Cholesky分解的排列順序意味著后面變量同期和滯后期都受到前面變量的影響。本文的Cholesky分解順序是LNGDP、LNCEC，分析結果如圖1所示。第一行第二例的圖顯示，LNGDP對LNCEC的總體響應為負，這種負向作用在第五年達到最大，并逐漸減小。這說明城鎮(zhèn)居民的消費結構，由生存型消費向發(fā)展型和享受型轉變，能夠有力的促進經(jīng)濟增長，但這種促進作用在長期內會逐漸減弱；第二行第一例的圖顯示，lnCEC對lnGDP的響應，從短期來看，呈現(xiàn)出先負后正的波動情形，從長期來看響應總體為負，并且這種負向作用逐漸減弱。這說明經(jīng)濟增長能夠在長期內促進城鎮(zhèn)居民消費結構的提檔升級，使其由生存型消費向發(fā)展型和享受型轉變，但這種促進作用具有一定的滯后性。

圖1 脈沖響應圖

2.4 方差分解

表3 面板VAR模型方差分解結果

從表3可以看出在第一期經(jīng)濟增長對城鎮(zhèn)居民消費結構誤差項的解釋能力為0.1866，在稍后的幾期經(jīng)歷了短暫的波動，在第三期下降到最低0.0824，但在第六期之后，逐漸增大，并趨于穩(wěn)定。這說明經(jīng)濟增長對城鎮(zhèn)居民消費結構的影響具有一定的滯后性，對城鎮(zhèn)居民消費結構升級的促進作用，在長期內才能表現(xiàn)出來。而城鎮(zhèn)居民消費結構對經(jīng)濟增長誤差項的解釋能力第二期只有0.0223，但隨后逐漸增大，在第十期達到0.3367、第二十期達到0.4179。這說明城鎮(zhèn)居民消費結構對經(jīng)濟增長的促進作用，短期不明顯，在長期內影響較大。

3 結論

本文選擇了城鎮(zhèn)居民消費恩格爾系數(shù)、GDP等代表性變量，通過建立面板VAR模型，對我國東部十個省市1985～2008年間的面板數(shù)據(jù)進行了實證分析，得出以下結論：GMM估計結果表明城鎮(zhèn)居民消費結構對經(jīng)濟增長的短期影響主要為負向影響，且從估計系數(shù)來看，影響較大。經(jīng)濟增長對城鎮(zhèn)居民消費結構的影響較大，短期影響既有正向作用也有負向作用。脈沖響應函數(shù)及方差分解結果表明，城鎮(zhèn)居民消費結構與經(jīng)濟增長存在雙向互動關系，城鎮(zhèn)居民消費結構的升級能夠有力地促進經(jīng)濟增長，而經(jīng)濟增長在長期也能促使城鎮(zhèn)居民消費結構的不斷升級。

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