諸暨市民營企業融資環境調查

馮詠梅

（富潤控股集團有限公司，浙江 諸暨 311800）

工業經濟和民營企業向來是諸暨地方經濟發展的支撐。長期以來，諸暨民營經濟快速發展，是諸暨市場經濟發展的重要動力之一，為解決地方就業和收入壓力，支持經濟快速發展發揮了積極作用。但調查發現，諸暨民營企業融資環境尚存在很多問題，金融對民營企業的支持還有待進一步加強。

一、調查基本情況

本次調查共在諸暨市范圍內選取了300家樣本企業，分布情況如表1：

表1 調查樣本企業注冊資本規模分布情況（單位：家）

調查內容為企業經營及融資情況。諸暨市民營經濟發達，中小企業眾多，產業集群優勢明顯，形成了以襪業、珍珠、銅加工及新型材料、機電裝備制造、紡織服裝、環保新能源等工業六大主導產業和服務業、現代農業的“6+2”產業體系。現有經濟戶口80290 戶，其中企業 15130家，個體工商戶65160戶。2011年全市生產總值740億元，財政總收入80億元。

目前，諸暨市金融機構構成見表2。

二、當前諸暨民營企業融資中存在的問題

（一）融資需求旺盛，需求難以滿足

在所調查的企業中，2011年有資金需求的企業258家，同比增長12.2%；需求資金954673萬元，同比增長45.3%。實現融資的企業253家，同比增長13.5%；融資金額813938萬元，同比增長41.1%。出現資金缺口的企業152家，同比增長42.1%；缺口資金總量140735萬元，同比增長75.1%。企業融資滿足度85.3%，同比減少3%。

表2 諸暨市銀行網點分布數 （單位：家）

（二）融資渠道單一，分布明顯失衡

調查數據顯示，253家企業有融資行為，其中239家企業通過銀行貸款融資，占94.47%；貸款金額為66.39億元，占融資總額的81.57%。融資渠道為單一銀行貸款的企業有195家，占融資企業77.08%，貸款金額59.94億元，占融資總額的73.64%。15家企業通過小額貸款公司貸款，占融資企業數的5.93%，貸款額為5613萬元，占融資總額的0.69%。38家企業有個人借款，占融資企業數的10%，借款金額7147萬元，占融資總額的15.02%。10家企業有企業借款，占融資企業3.95%，借款金額7230萬元，占融資總額的0.89%。還有1家企業有上市融資，占融資企業數的0.40%，上市融資13億元，占融資總額的15.97%。由此可見，企業融資主渠道仍是銀行貸款，無論是企業家數還是貸款金額均占據絕對比重。

（三）融資成本增加，附加條件增多

在本次調查中，有239家企業填報了融資成本數據，181家企業認為融資成本上升，占75.7%；認為持平的54家，占22.6%；認為下降的4家，僅占1.7%。數據還顯示，四大國有銀行的實際年利率均已超過10%，其他商業銀行普遍在12%-18%之間。銀行在貸款時，除了基準利率上浮20%-30%外，還要求有50%-100%、甚至更高比例的存款回報。融資成本中貸款利息支出占46.23%，其他支出成本占53.77%，包括承兌貼現、支付存款回報利息、承兌手續費、評估費、財務顧問費、咨詢費、購買基金或保險類理財產品費、公關費、網絡服務費等，大大增加了企業的財務成本。2011年上半年，諸暨市年主營業務收入500萬元以上企業銀行貸款余額和流動資產合計增幅比一季度分別低2.7個和1.6個百分點，同期500萬元以上工業企業的財務費用卻高達14.14億元，增長34.6%，比主營業務收入增幅高出10.2個百分點。

（四）企業資金鏈脆弱，潛在風險增大

據統計，企業平均獲貸周期為1.9個月，其中最長周期為12個月。一些企業因無法及時從銀行獲得足額的貸款，不得不轉向民間高額融資，增大了資金鏈斷裂風險；由于缺乏貸款抵押物、擔保公司收費高，不少企業采取互保的形式獲取貸款。企業互保弊端十分明顯，一旦某家企業經營不善，不能及時歸還貸款，關聯企業將成為銀行的追貸對象，“多米諾骨”效應的波及面及影響程度都將成幾何倍數放大。

三、當前諸暨民營企業融資困難的原因

（一）民營企業自身條件欠缺

部分民營企業經營管理水平不高，達不到銀行的授信標準。一是部分民營企業財務制度不健全，財務信息不透明，向銀行機構提供的財務報表不能反映企業的真實經營狀況，銀企信息不對稱現象仍然普遍存在。二是部分民營企業所有權、經營權模糊，法人治理結構不完善，采取家族式經營，企業間關聯關系復雜，增加銀行授信決策判斷的難度。三是部分民營企業靠租廠房或辦公設備進行經營，缺少有效房產權證，設備陳舊落后或專用性很強，難以作為抵押物向銀行機構貸款。四是少數民營企業誠信意識淡薄，經營行為不規范，大量采用現金交易，隱藏銷售收入，資金體外循環，故意隱瞞真實的生產經營和資信狀況，增加了銀行貸前調查和貸后管理的困難。

（二）社會中介服務體系有待健全

目前，擔保機構擔保手續費用較高，部分擔保公司要求民營企業提供保證金，加上較為嚴格的反擔保要求，抑制了小企業通過擔保公司獲取銀行貸款的需求。部分擔保機構風險意識薄弱，經營行為短期化特征明顯，不能主動履行代償義務，使得銀行機構提高與擔保機構合作的準入條件，不愿意與擔保機構開展業務合作，進一步加大了民營企業融資的難度。

（三）小企業貸款機制有待完善

一是部分銀行機構追求利潤最大化，細化成本核算，信貸資源配置向大客戶集中，傾向于大項目營銷、發放大額貸款，對推進小企業貸款的動力不足，相對忽視民營企業信貸工作。二是部分銀行機構風險定價機制不完善，缺乏量化的風險測算工具和有效的風險定價機制，沒有建立完善的小企業貸款核算機制，產品定價能力相對較低，無法準確核算、界定小企業貸款的成本和收益，難以全面覆蓋小企業信貸風險。三是部分銀行機構實行較為嚴格的問責機制，沒有建立合理的盡職免責制度，缺乏針對性的績效考核體系和激勵機制，削弱了小企業信貸營銷人員的工作積極性。四是貸款新產品的普及度不高。

四、對策建議

（一）建立和完善“六項機制”，扎實推進民營企業貸款工作

1.建立貸款利率的風險定價機制。在法規和政策允許范圍內，根據民營企業貸款的風險水平、信用程度，科學測算違約率、損失率，通過綜合考慮資本成本、運營成本、稅賦成本、目標收益等因素自主確定貸款利率，對不同借款人實行差別利率，并根據風險變化靈活調整，確保收益能覆蓋風險和成本。

2.建立獨立的核算機制。區域內各大金融機構要設立專門部門（如中小企業部、個私業務部、三農業務部）負責民營企業貸款工作，加強政策指導、制度創新和授信風險管理，同時，加強成本核算，運用內部簡易核算的方式，單獨考核民營企業貸款業務的成本和收益。

3.建立有效的貸款審批機制。在有效控制風險的前提下，盡量實現貸款產品和運作流程的標準化，簡化貸款手續，減少審批環節，縮短審批時間；要設計專門格式的民營企業信貸業務申請書和調查、審批報告。同時，注重現場調查核實，不單純依賴財務報表，要通過信貸人員的盡職調查。

4.構建與小企業貸款業務相適應的激勵約束機制。一是建立和完善民營企業貸款業績考核和獎懲機制，要建立小額貸款薪酬激勵辦法，讓民營企業貸款的業務量、效益和質量與客戶經理薪酬直接掛鉤。二是建立對借款人的激勵約束機制。

5.建立客戶經理等專業人員培訓機制。在對民營企業市場細分的基礎上，根據企業客戶結構、風險管理能力和分布等因素，合理配置客戶經理隊伍，同時強化對信貸人員等有關業務人員的嚴格培訓，切實提高信貸人員風險防控和金融服務水平。

6.建立和健全小企業通報機制。對民營企業要建立臺賬管理，加強日常經營的監測，發現客戶違約情況，一律停止發放貸款，并在轄內通報予以警示。轄內也要定期開展優質、誠信小企業客戶的評選工作，對于優質、誠信的小企業客戶在可能范圍內予以各項優惠措施，推行小企業客戶“紅名單”和“黑名單”制度。

（二）強化民營企業自身建設，促進其持續快速發展

加快民營企業和個人誠信系統建設，深入開展誠信知識教育和金融知識宣講，引導民營企業經營者加強信用意識，規范資金運作，加大信息披露力度，增強企業運作透明度，遵循誠實信用、公平競爭的原則開展生產經營和融資活動。指導民營企業加強財務管理，并使銀行機構能及時了解企業的經營狀況、盈利水平和資金運用情況，規避銀企信息不對稱現象，促進銀行機構和民營企業之間建立長期穩定的信用合作關系。同時，加強和改善經營管理，建立有效的法人治理結構，形成規范的現代企業制度，注重自有資本的積累，合理控制擴張速度，完善風險控制，提高經營管理和科學決策水平，促進民營企業持續快速發展。