春耕市場回歸理性 價格走勢趨穩:行業精英共議2012春耕市場

□ 《中國農資》 記者 魏 塬

時至3月初，農民的春耕活動正從南到北陸續展開。俗話說，“一年之計在于春”，春耕備耕活動不僅關系到農民一年的收成，也關系到農資企業一年的成敗，意義重大。所以春耕市場走勢如何成為當前大家普遍關心的話題。在中國農資流通協會2012年春耕市場分析會上，來自全國各地的行業精英對春耕市場做出了自己的分析與判斷，中國農資傳媒記者特意整理收錄，望給讀者對春耕市場分析提供幫助。

尿素有望先漲后穩

回顧這幾年，尿素產能一直保持高速擴張，直至2010年，才停止了尿素產量連年大幅增漲。據國家統計局統計，2010年我國共生產尿素2516.11萬噸，折合實物5469.8萬噸，同比跌幅為7.33%。2011年我國尿素產量為2656.73萬噸，折合實物5775.5萬噸，同比上漲5.7%，尿素產量呈現恢復性增長，這種恢復主要是從去年7月份開始的。由于去年淡季出口關稅期縮短、基準價下調，2011年尿素出口量大幅減少，2011年尿素出口共計355.88萬噸（實物量），同比下降49.35%。如果按2012年春耕尿素的總供應量等于2011年年底的結轉庫存量加上2012年1-5月份的產量來計算，由于1-5月份處于旺季關稅期，出口量可以忽略不計，而我國尿素產能較大，基本不進口，進口數量也基本可以忽略。根據供銷社系統去年12月底庫存統計，供銷社系統庫存量為731.01萬實物噸，12月底時，尿素生產企業年末庫存約150萬實物噸，所以，2011年底的結轉庫存量總計約881萬實物噸。按照近兩年1-5月份產量測算，2012年1-5月份產量約為2500萬實物噸。那么，2012年春耕尿素的總供應量約為3381萬噸。需求方面，我國春季尿素工農業需求量一般為3160萬噸。所以，總的來看，春耕尿素資源量能達到供需平衡。

尿素今年春耕期較去年之所以同比上漲，第一個原因是生產原材料成本、人工成本及物流成本持續上漲、化肥淡儲價格居高不下，助推化肥銷售價格停滯在高位，由于煤和天然氣等原料、動力、電以及人工費用價格的上漲，今年1月與去年同期成本增加約200元/噸。在生產成本上漲的同時，流通費用也大幅提高，短運費、租庫費、上下站人工費用等持續上漲。第二個原因還是跟供需有關。今年1月，受企業開工率回升、需求疲軟等因素影響，價格總體走穩，進入2月份受春耕備肥需求逐步釋放、市場預期良好等因素影響，國內尿素市場呈現小幅上漲態勢。

未來的價格走勢將主要受供需、成本等因素影響。從供需方面來看，臨近春耕用肥，國內尿素需求量會增加，但由于今年社會庫存量相比往年減少，除承擔國家淡儲任務的企業外，社會大多數經銷商基本不備肥或比往年少備肥。所以，春季用肥開始后，農業用肥集中采購或將推動價格小幅上漲。生產成本也會對尿素價格的高位運行起到一定支撐作用。但是天氣、運輸、產能增加等利空因素也不可忽視。總體來說，尿素市場或將呈現前漲后穩態勢。

二銨下滑可能性不大

據國家統計局數據顯示，磷酸二銨2011年累計產量為1161.4萬實物噸，較2010年有25.1%的增幅，增產主要原因是新增產能釋放。據中國磷肥工業協會數據，2011年磷酸二銨累計產量1311萬實物噸，同比增長18.3%。出口方面，2011年全年出口磷酸二銨實物402萬噸，同比增長0.7%。去年，小品種磷復肥的出口呈“井噴”態勢，全年出口重鈣173萬實物噸，同比增長42.8%；出口氮磷二元肥實物396萬噸，同比增長4.3倍，兩個小品種占據磷肥出口量的42.7%，受此影響，導致國內部分化肥產品價格過高，在一定程度上造成了復合肥國內供應緊張。根據各種利空、利好條件總體估算，今年春季磷酸二銨實物消費量約為450萬噸，總供給大于總需求283萬實物噸，能夠較好滿足春耕期間磷酸二銨需求。

今年1-2月價格與去年同期差別不大，并且近一個月來，市場疲軟，價格下跌。根據中國農資流通協會監測，2月20日，國產磷酸二銨64%出廠、批發和零售平均價分別為3165.9元/噸、 3365.2元/噸和 3449.2元/噸，環比分別下降3.41%、2.29%和1.82%，同比分別下降2.94%、1.52%和1.83%。之所以價格跟去年同期持平，原因是2012年前兩個月國內市場需求并沒有明顯改觀，基層采購積極性不高；另外，目前高價位對當前市場需求也有一定抑制作用。

春耕前期，產業鏈各個環節對春耕市場抱有一定預期，原材料方面，雖然硫磺價格近期有一定幅度下調，但仍處于高位運行，磷礦石供應逐步趨近，價格呈走高之勢，磷酸二銨價格下滑的可能性不大，預計出廠、批發和零售價均會有一定幅度的上調，就國產磷酸二銨64%而言，批發價格逐漸上升至3450-3500元/噸的價格較有可能。中期，隨資源量不斷的釋放，價高抑制需求作用將會顯現，市場價格將會趨于平穩或有微弱回調。后期，伴隨淡季關稅期的到來，企業向港口發貨，在一定程度上會穩定市場，市場價格又將進入一個平穩期。

鉀肥不會出現較大波動

據國家統計局統計，2011年我國鉀肥產量達到385.61萬純噸，與去年347.85萬純噸相比，增長10.86%，再次刷新了國產鉀肥量。據海關統計，去年我國鉀肥進口總量為640.19萬實物噸，比2010年增長了22.15%，進口數量之所以大幅度提高，一方面由于2009年沒有簽訂進口大合同，一定程度上影響了2010年進口到貨量；另一方面是2011年上半年鉀肥價格走勢較好，以及大合同改為半年一簽都擴大了鉀肥進口簽訂量。

今年春耕鉀肥總供應量應等于去年結轉庫存量加今年1-4月的生產量加今年1-4月的進口量。從中國鉀鹽分會得到的數據，2011年底的鉀肥庫存量為286.71萬純噸。另外，據估計，2012年1-4月的生產量加進口到貨量預計為94.5萬純噸，總計供應量約為381.21純噸。2011年鉀肥的總需求量為666.7萬純噸，折合1058萬實物噸，由于春耕需求占全年的一半左右，需求量約為333.35萬純噸。供應量超過需求量約48萬純噸，折合實物量為75萬實物噸。所以，春季鉀肥市場供應量可以滿足春耕市場需求。從今年全年來看，即使今年不進口鉀肥，庫存量和產量仍可以滿足國內需求，但是明年的鉀肥供應就存在缺口，所以今年的鉀肥大合同談判主要是為明年做準備。

判斷未來鉀肥價格走勢，一般的鉀肥價格談判應在12月份啟動，但是截至目前，我國2012年鉀肥進口大合同仍未簽訂，主要原因還是價格。從國際上來看，今年各主要鉀肥進口國紛紛表現出采購疲軟態勢。綜合判斷，預計大合同談判價格將在470-500美元/噸左右，不排除國際鉀肥供應商會做出較大妥協的可能。我國的合同談判可能要參考印度第二季度以后的合同價格才能決定，如果屆時進口成本上升肯定將在一定程度上帶動鉀肥價格的上行。鉀肥運輸一直是困擾國產鉀肥的重要難題，去年10月以來，國家開展青海百日搶運鉀肥工作，下游各地陸續到貨，對青海鉀肥庫存積壓起到緩解作用，下游到貨量也陸續增多。預計春耕備肥啟動之初，受需求拉動，下游采購增多，可能會導致價格出現一定上漲，由于復合肥大廠一般跟鹽湖鉀肥聯儲聯銷，所以即使出現價格波動，幅度應該也不會太大。