江門中小外貿企業融資問題研究①

江門職業技術學院經濟管理系 周鐵

1 江門中小外貿企業融資現狀

江門是珠三角地區一個重要的外向型經濟要地，而中小外貿企業是江門外向型經濟發展的生力軍，其發展關系到整個江門外向型經濟的發展，進而關系到江門社會經濟的發展。目前江門規模以上的中小企業達到3750家，占到規模以上企業70%~80%，而在江門當地中小企業當中，從事外貿業務的就有1500多家。由于江門中小外貿企業大多數規模小、實力弱，融資難帶來的資金不足已成為制約江門中小外貿企業進一步發展的瓶頸。為摸清江門中小外貿企業融資現狀，分析江門中小外貿企業融資困境之成因，以提出切實可行的對策措施，我們對江門200家左右中小外貿企業的融資情況進行了隨機抽樣調查，本次調查共發出問卷360份，回收有效問卷200份，調查內容涉及融資主體、融資來源、融資難的成因、融資方式等各方面。由于中小外貿企業融資活動相當一部分具有較強的隱秘性，很難測算其真實情況。本次調查江門中小外貿企業主要以調查問卷為線索，通過測算和評估測得江門中小外貿企業融資的基本現狀如下：

1.1 融資市場需求巨大

自2008年金融危機以來，由于外需萎縮，歐美采購商付款能力下降等多重外部因素的影響，致使江門中小外貿企業訂單減少，從而導致我市出口貿易下滑。但2009年下半年開始我市外貿開始復蘇，據江門海關統計數據顯示，2010年我市外貿進出口總額大幅增長，創歷史新高。1~12月全市進出口貿易總額143.4億美元，同比增長29.89%。隨著我市進出口貿易的回暖，外貿訂單的增多，江門中小外貿企業融資需求不斷增加，調查顯示，截至2010年6月底，江門中小企業人民幣貸款余額607.87億元，據測算，江門中小外貿企業人民幣貸款余額只有約164.13億元左右。江門中小外貿企業資金需求缺口仍然巨大。進入2011年以來，隨著歐債危機的加深、全球性災害的頻發、局部沖突的日益嚴峻、國外政局變數增多，世界經濟政治形式籠罩著厚厚的陰霾，江門中小外貿企業在“走出去”的過程中為增加抵抗面臨著這些風險的能力，也迫切需要融資進行轉型升級和開拓國外新興市場。

1.2 銀行對中小外貿企業惜貸、慎貸，但中小外貿企業融資主渠道仍是銀行金融機構

江門經濟發展迅速，金融總量居廣東省第六位，在珠三角城市中有明顯的后發優勢。近兩年來，先后有交通、匯豐、民生、中信、興業5家股份制商業銀行落戶江門。有數據顯示，目前江門市金融機構的本外幣存款約有2100億元，相當于平均每個人有存款5萬元！然而與之相對的是，江門經濟總量和貸款量不成正比，存貸比不到50%，大批中小外貿企業“嗷嗷待哺”。由于商業銀行天生的趨利屬性決定了其首先要規避信貸風險，同時要使經濟效益最大化，而中小外貿企業易受國內外環境變化影響，抗風險能力較弱，容易破產等，因此銀行對中小外貿企業放貸時一方面融資風險高、成本高，另一方面又無利可圖或者只有微利，這就使得商業銀行對中小外貿企業惜貸、慎貸。從江門的貸款結構看，銀行新增貸款80%集中在當地大型企業，多數中小外貿企業難以符合銀行貸款條件，導致各商業銀行不愿對中小外貿企業貸款。由于大多數中小外貿企業規模小，資本少，很難達到上市融資標準，因此難以通過資本市場進行直接融資，而債券發行條件非常嚴格，債券市場開放程度低，債券融資也是奢望，另外，由于體制的原因，國家的財政補貼更愿意青睞國有大型企業。因此，銀行貸款這條間接融資的路子成為了目前大多數江門中小外貿企業外部融資的主要渠道。令人感到憂慮的是，調查顯示只有6~10%的江門中小外貿企業能順利拿到銀行貸款。

1.3 江門民間信貸不太活躍，卻是中小外貿企業融資的有益補充

區別于傳統的銀行貸款，民間信貸是通過民間組織或企業按雙方約定的利率、還款期限等條件出借貨幣資金的一種信用活動形式。由于民間信貸多發生在親朋好友和熟悉的中小企業之間，具有形式靈活、手續簡便、無需抵押擔保品等優點，能較好地滿足中小外貿企業的強烈融資需求，成為正規金融有益和必要的補充。但是，與當前活躍的溫州民間信貸不同的是，江門缺少根深蒂固的民間信貸文化。江門的企業家比較注重實業，有多少錢做多少事，有些企業找銀行貸款有困難，就尋求擔保公司的幫助。江門的中小外貿企業很少出現因為民間借貸而倒閉的情況，即使有些倒閉的企業，大多也是因為經營不善造成的。

2 江門中小外貿企業融資困境之成因

2.1 外部環境欠缺

2.1.1 金融體制設計缺陷導致政策支持力度小

從深層次上講，中小外貿企業融資難是體制設計缺陷造成的。四大國有商業銀行是銀行業老大，過去多少年，市場開放不夠，沒有多少國有銀行會重視對中小企業的金融服務。我國傳統的金融體系設計的主要服務對象就是國有大中型企業。在銀行體系中，由于信息和規模的經濟優勢，大銀行放款時天然傾向于大企業，而股份制銀行也往往喜歡效仿國有大銀行的經營策略。在與大型企業的博弈中，中小外貿企業長期處于相對劣勢地位，因為企業占有資源量少，平均成活期短。金融體制設計缺陷，導致各地政府乃至銀行對中小企業融資政策支持力度小。

2.1.2 擔保體系不健全

在中小外貿企業融資過程中，擔保公司起到了不可或缺的作用，一般來說，它們會向資信不足的企業提供信用擔保，幫助企業拿到銀行貸款，為銀企架起了溝通的橋梁。應該說，擔保公司的信用保證能夠讓銀行在審查中小企業貸款時降低風險降低成本，給急需資金的中小企業起到了雪中送炭的作用。但和佛山等發達地區比，融資擔保額低是江門市的短板。截至2010年底，江門市注冊擔保公司只有12家，另有3家是廣州擔保公司的分公司，2010年這些擔保公司共為中小企業貸款10億元。現在我市的擔保企業的實力僅是全省平均水平的一半，而且不少擔保機構成立時間短，抗風險能力還有待提高。值得注意的是，據江門市擔保典當拍賣行業協會有關負責人透露，許多擔保公司掛著“擔保”的招牌卻從事著非融資性擔保的其他業務，有名無實；市場無序競爭，以至于一提起擔保公司，總讓人把它和民間借貸等字眼聯系起來。

2.2 內部因素障礙

2.2.1 中小外貿企業資本金少，缺少抵押品

據調查，絕大多數江門的中小外貿企業多為傳統的加工貿易企業，產品附加值低且增長緩慢，本身實力較弱。江門的中小外貿企業多為家族式管理，企業內雖有相互信任、管理成本低等優勢，但管理不規范，目光短淺等弊端限制了企業的擴大經營，使得企業規模小，可抵押的資產少。這樣企業就很難從銀行獲得貸款。

2.2.2 中小外貿企業誠信度不高，財務信息不透明

由于江門中小外貿企業多為家族式企業，財務制度不完善，財務報表混亂、資料不全、虛賬假賬現象較為普遍，調查顯示，相當一部分江門的中小外貿企業會計賬簿憑證審核、制單、記賬等環節都存在許多不規范的地方，這些都造成了企業會計信息的真實、完整性得不到保證。在此情況下，商業銀行出于審慎的考慮，自然不愿意貸款給企業。

2.2.3 內部管理不規范，缺乏現代企業制度

據調查，江門一些中小外貿企業生產經營存在比較大的風險，企業未建立現代企業制度，管理不夠規范，經營一般較隨意。一些企業財務制度不完善，財務報表不健全，財務狀況不透明，無法向貸款金融機構提供有效信息。同時很多企業廠房、土地都是租賃而來，固定資產也只有設備而已，能提供的抵押擔保品捉襟見肘。

3 江門中小外貿企業融資問題的有關對策

3.1 政府出面為中小外貿企業營造良好的融資環境

有數據顯示，江門約有99%的企業都是中小企業，中小企業不僅是社會的穩定閥，也是自主創新的主力。江門中小外貿企業出口占據我市經濟的半壁江山，解決了江門大半的就業，對我市經濟持續發展起著舉足輕重的作用，而中小外貿企業在融資方面存在著先天不足。與大企業相比，中小外貿企業規模較小，基礎薄弱，抗市場風險能力差。要破解中小外貿企業融資難題，政府要起主導作用，為中小外貿企業融資提供政策支持，搭建融資平臺。

3.1.1 設立外貿發展專項基金

從2009年起，為幫助企業有效應對國際金融危機和歐債危機的雙重影響，市政府設立江門市外貿發展資金，扶持企業拓展對外貿易、規避收匯風險。市政府及時推出外貿發展資金等扶持政策，使企業開拓國際市場特別是新興市場的成本得以降低；同時，提升了“江門制造”品牌的國際知名度；對幫助企業規避收匯風險，為企業破解融資難題提供了新的“武器”。外貿發展資金自設立以來，成效顯著，尤其是企業開拓新興市場的力度加大，眾多海外商機紛至沓來。

3.1.2 搭建融資服務平臺

銀企溝通對解決中小外貿企業融資難的作用不言而喻。江門市召開銀企座談會，積極構建企業與銀行的洽談對接平臺，爭取銀行多了解企業，對前景看好，具有開發潛力的中小外貿企業給予大力支持。例如2008年6月，江門市經貿局聯合江門市信用合作聯社、江門市中盈擔保有限公司舉辦中小企業銀企合作洽談會，現場達成擔保貸款意向5100萬。另外，從廣東省層面來看，中信保廣東分公司和省再擔保公司在廣東省外經貿廳的組織下，于2011年3月簽訂“廣東省中小外貿企業信用風險融資平臺合作協議”，該協議針對中小外貿企業的業務及融資特點，引入中國信保保障出口收匯風險、在搶抓訂單的功能，結合再擔保公司對企業提供的增信服務，使中小外貿企業在銀行順利獲得融資，提升企業在開拓市場、擴展出口業務時的海外競爭力。該平臺集“輸血”和“造血”功能于一身，是專門面向中小外貿企業的幫扶系統。

3.2 整頓擔保行業

前面提到，由于江門市擔保行業市場準入門檻低、監管缺失等原因，近年來融資性擔保市場可謂是“山頭”林立、一派亂象。有的擔保公司在實際操作不務正業，做起了銀行的買賣。針對這種情況，江門市政府從2011年初開始對我市擔保行業進行大整頓，從4月份開始，擔保公司林立的江門，可以和銀行合作的當地融資性擔保公司，目前就只剩下了5家。這次整頓，對擔保行業來說，確實具有里程碑式的意義，意味著融資性擔保行業站在了新起點。新的規定，把真正做擔保的公司，與掛羊頭賣狗肉的擔保公司區別開來，提升了行業的形象，有利于行業的規范和發展。

3.3 規范企業內部管理，加強銀企溝通

從中小外貿企業自身來講，不少中小外貿企業存在規模小、管理差、風險高、財務不透明的特征，試想，銀行無法了解到一個企業的經營狀況，又怎么可能貸款給企業？如果中小外貿企業想憑自身信用，不用抵押向銀行融資，最好的途徑就是把企業自身信用做大做強，規范企業內部管理。此外，銀企溝通對解決融資難具有重要意義。首先，中小外貿企業要多與銀行進行業務往來。企業選擇銀行的時候，經常習慣于把業務分散到很多銀行中去，而哪家銀行的業務都不多。因為企業在銀行積累信用，就是看它在銀行的結算業務情況，如果又多又好的話，銀行自然會提高企業資信評級。其次對銀行借款要養成有借有還、多借多還的習慣。企業不要等到缺錢時再去求銀行，企業主有錢時也可以在買房買車時，向銀行申請按揭貸款，而不是一次性購買。但是要注意每期按時還款，不要留下逾期還款的不良紀錄。只有多借多還，才能在銀行賺取更多的信用分數。最后選擇正確的銀行也很重要。企業主要多看多問，多研究各家銀行的融資業務，因為每家銀行業務都有自己的側重點，不是所有的銀行都有那么多寬松的融資政策。

3.4 扶持中小金融機構的發展

基于天生的趨利避險的本性，無論中國還是外國，大銀行普遍青睞的是大企業，小銀行關注的是小企業，比如美國10億美元以下的銀行的信貸對象主要是小企業。有數據顯示，目前江門市中小金融機構的數量規模遠遠滯后于中小企業發展的需要。江門市現在只有3家小額貸款公司開業經營，2009年累計發放貸款232筆，總額只有2.74億元，而在小額貸款公司中，臺山、開平、恩平仍沒有自己的小額貸款公司。

3.5 進行融資創新，拓寬融資渠道

針對中小外貿企業的融資特點，一方面，可以設計融資租賃、應收賬款融資、票據融資等新的融資產品，同時另一方面，應該大力發展多層次資本市場，拓寬中小外貿企業直接融資渠道。從企業發展階段上看，中小企業有創業階段、成長階段和豐收階段。企業在創業時往往經營業績少，信用記錄也不完善，也沒有多少供貸款的抵押物，銀行自然不愿意放貸，這時就需要培育多元化的中小企業融資體系。像風險投資基金、創業投資公司、私人股權基金等都能較好滿足中小外貿企業資金這階段的融資需求。

4 結語

中小企業融資是一個世界性難題，本文從調研當地中小外貿企業融資現狀著手，分析了江門市中小外貿企業融資難的成因，筆者認為，緩解中小外貿企業融資難必須尋求系統性解決方案，需要政府、金融機構多方著力。一是政府要起主導作用，為中小外貿企業營造良好的融資環境和經營環境，二是本土金融機構要消除對中小外貿企業的歧視，多創設為其量身打造的融資產品，拓寬融資渠道，最后企業也要規范內部管理，加強銀企溝通，塑造誠信形象。

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