我國中小企業融資的困境與對策分析

中國石化集團國際石油勘探開發有限公司倫敦分公司 王洪宇

在今天的市場經濟體制下，我國的中小企業得到了快速的發展，是我國經濟發展中不可或缺的中堅力量，其數量和在我國經濟中所占的比重都已經占據了主導地位，在保持我國經濟持續穩定增長、安置就業、構建和諧社會等方面做出了巨大的貢獻。無論是09年的“兩會”還是新的“十二五”規劃中，都將繼續促進中小企業的發展作為未來我國經濟發展的重要戰略目標，然而一直以來，中小企業并沒有獲得與他們經濟地位相符的對待，在發展中普遍存在融資難的問題，極大地限制了它們的進一步發展。特別是此次金融危機的到來，緊縮的貨幣政策更是令眾多的中小企業因資金上的缺乏而舉步維艱，雖然政府對此也出臺了一些相關的刺激經濟和對中小企業扶持的政策，但中小企業融資難的問題并沒有因此得到根本的解決。融資難問題作為抑制中小企業發展的最為重要的因素之一，已經被我國的政府、學者和業界普遍關注并為此展開了廣泛的探討，本文通過對當前我國中小企業融資的現狀、成因的分析以及對策的提出，希望能夠對緩解我國中小企業的融資難問題，以使其繼續為我國經濟的持續健康發展做出貢獻，提出一些有益的建議。

1 我國中小企業融資的現狀和困境

我國的中小企業大多數是民營性質的企業，它們具有家族化、股權相對集中以及規模、產值較小的特點，據相關統計數據顯示，截止到2008年底，中小企業數量占我國全部企業數量的99%，創造的產值占國民經濟比重的60%，為社會提供了80%的城鎮就業崗位，由此可見中小企業對我國經濟持續穩定的增長起到了十分重要的作用。然而長期以來資金的匱乏，一直是困擾我國中小企業發展壯大的重要因素之一，它們在資金上的抗壓能力不強，尤其是面對今天這個復雜多變的市場環境，一有風吹草動就容易令中小企業出現財務危機，進而導致生存危機，因此融資是企業獲取資金流、擴大生產和規模、抵御市場風險最為重要的方式之一。當前我國中小企業在融資上主要有以下幾個特點：首先就是融資方式的多樣化，隨著我國經濟不斷的同世界經濟接軌，中小企業在融資方式上也向國際化靠攏，從最初的以金融機構借貸、股權融資和企業內部融資為主的融資方式，發展成今天的票據融資、風險投資、金融租賃、信用擔保貸款等眾多的國際通行的、新興融資方式的廣泛采用，較以往相比融資渠道相對拓寬和豐富起來。其次就是大多數中小民營企業仍以從銀行貸款為主要的融資方式，這是由于我國的金融體制和制度尚不健全，法律法規體系仍不完善，部分融資方式準入門檻高，并且融資成本大等等眾多原因造成的，導致眾多中小企業雖然想通過其它方式募得資金，但因存在的風險太大而不得不選擇從銀行借貸。最后就是中小企業從非正規或違法渠道獲取資金的現象十分突出，由于從合法的正規的融資渠道很難順利和迅速的獲得企業急需的資金，很多中小企業不得不通過民間借貸、私募資金和相互擔保的形式進行融資，由于這些融資方式缺乏有效的監督和監管，甚至觸犯了我國的法律，不僅干擾了正常的金融秩序，也提高了中小企業的融資成本和財務風險，不利于中小企業的健康發展。

2 中小企業融資難的原因

2.1 融資渠道狹窄、單一

雖然當前已經有很多的融資方式可以供我國的中小企業來選擇，但由于它們中的大多數門檻設置較高和存在過大的融資成本，缺乏實際操作的可行性，造成了當前我國中小企業的融資渠道仍然單一、狹窄。例如證券和債券發行市場，一般僅限于規模和產值較大的企業進入，中小企業很難獲得資格從中獲取資金，融資的困難、資金的匱乏仍困擾著眾多的中小企業。

2.2 信用和擔保體系不健全

由于我國經濟發展起步比較晚，現有的金融體制和系統在對企業進行信用評估和擔保方面還有許多欠缺和不完善的地方，對企業的信用評估模式相對落后，尤其是在當前我國的眾多中小企業還嚴重缺乏誠信的狀況下，銀行等金融機構為了保障資金的安全，更是提高的貸款的標準，要求中小企業提供相應的擔保和抵押，而中小企業往往又缺乏可抵押的物品，因此很難從銀行那里獲取所需的資金。

2.3 中小企業自身財務問題重重

中小企業難以獲得金融機構的貸款，既有銀行和政府等外在方面的問題，但同時許多中小企業自身的財務狀況和財務制度問題重重，也是一個十分重要的因素。具體表現在企業隱瞞財務信息、缺乏誠信和抵押擔保難以落實等方面，中小企業由于規模小、部門少，往往缺乏規范的財務制度和專業的財務人員，而有時為了從銀行方面得到貸款，惡意隱瞞企業財務狀況或制作虛假的財務報表，躲過了銀行的信貸審核獲得資金后遲遲還不上貸款的現象比比皆是，導致了銀行由于很難從企業的財務數據中了解企業的真實狀況，為了尋求資金的安全性降低信貸風險，而不愿意為中小企業提供貸款。缺乏誠信也是中小企業普遍存在的一個通病，體現在對信貸合同的履行、惡意逃債、轉嫁風險的情況層出不窮，這從近幾年各大銀行公布的相關數據中都能夠看到，等等中小企業這些自身的問題也是融資難的一個不容規避的問題。

2.4 我國的金融體系不健全

改革開放三十年來，我國的金融機構仍以中央銀行、國有商業銀行和政策性銀行為主要的金融體系，而專門從事為中小企業提供貸款的非國有性質的金融信貸機構卻少之又少，這與當前我國經濟的發展形勢是極為不符的。在歐美等發達國家這類的非銀行金融機構眾多，極大的緩解了他們本國中小企業發展中資金匱乏的問題，因此盡快建立健全我國的金融體系，從而為我國的中小企業拓寬融資渠道，已經成為了當務之急。

3 解決中小企業融資難的對策分析

3.1 中小企業應修煉內功，逐步建立現代化的企業管理制度

針對銀行等金融機構對中小企業缺乏信任而導致的融資難問題，我國的中小企業應首先從企業自身內部下工夫，建立現代化的企業管理制度和財務制度，從而優化企業融資的內部環境，適應現代市場經濟發展的需要，使融資不再困難。企業應當依據《公司法》的相關規定，按照現代化企業的發展模式，健全公司組織、完善企業治理結構，使企業的財務信息能夠真正做到透明、準確、及時的發布，符合各種金融機構對融資的要求，從而贏得它們的信任。同時通過認真的市場調研和定位，不斷提高企業的經濟效益和市場競爭力，制定長遠可行的企業持續發展規劃，找準發展目標，降低企業的經營風險，令信貸機構對企業的前景和還款能力充滿信心，增強獲取融資的可能性。最后就是要樹立企業的誠信度，企業家要提高個人的素質，誠實守信的進行企業的經營，并力爭做到對每筆貸款的及時償還，“好借好還、再借不難”這句俗語，無論是對個人行為還是企業行為都是一句至理名言。只有企業提高了自身的誠信度，才能贏得銀行等金融機構的信任，得到企業發展急需的資金。

3.2 加強我國中小企業信用擔保制度和體系的建設

無法獲得擔保是很多急需資金的企業所面臨的問題，目前雖然我國很多地方政府為中小企業成立了一些擔保公司，但這些公司普遍存在著抵御經營風險能力上的不足，很多時候在企業無法償還貸款后，最終不得不又讓政府買單，同時銀行等金融機構對這些擔保公司并不信任，經這些公司擔保的企業也很難從它們那里得到貸款，因此這一方式無法真正解決中小企業融資中的擔保問題。當前我國急需建立起一個能夠滿足中小企業融資的擔保體系，例如讓具有足夠資本實力的民間企業成立擔保公司，在一定的準入門檻和準入制度的約束下，在合理的補償和損失分擔范圍內，并在政府的嚴格有效的監督和管理下，為中小企業融資上提供足夠的信用支持。也可以鼓勵建立封閉式的中小企業會員制的擔保公司，由每個參保企業提供一定的資金，在需要向銀行等金融機構融資的時候以此來作為擔保資金。我國政府應逐步放開擔保市場，積極吸引國內外的民間資本來為更多的中小企業提供貸款上的擔保，并基于這些民間擔保公司建立規范的制度和機制，保證擔保公司的正常經營和運作，增強我國中小企業的融資能力。

3.3 政府積極制定相關的中小企業融資幫扶政策

要從根本緩解和改善中小企業融資難的問題，政府必須要起到主導作用，因為制度的障礙是中小企業融資難的深層次原因，只有政府的制度完善了，中小企業才能獲得良好的外部融資環境。我國已經在2002年出臺了《中小企業促進法》，雖然對我國中小企業的規范化和法制化發展起到了一定積極的作用，但還遠遠不夠，無法真正解決當前的融資難問題，因此我國政府應當針對這一情況，盡快制定和出臺解決中小企業資金矛盾的滿足市場建設的基礎性法律，諸如物權法、中小企業信貸擔保法等等。只有在制度上、政策上為中小企業提供保障，才能有效地解決中小企業在融資中遇到的難題。同時政府應當積極推進我國中小企業的轉型升級，為中小企業在創業、市場開發、人才引進和資金等方面提供方便和支持，將提高我國中小企業的經濟效益和市場競爭力作為政府工作的重點，認真做好中小企業誠信系統和誠信評價系統的建設，從而提高我國中小企業的融資能力，促進它們更加健康和快速的成長。

3.4 金融機構應更新經營理念和方式，更好的為中小企業服務

中小企業由于成長快、數量眾多，對資金需求量大，因此對金融機構來講是一個潛力巨大的市場，同時為眾多的中小企業貸款能夠分散金融機構的風險、優化它們的資產結構，因此我國的包括銀行在內的金融機構，一定更新以往傳統的、落后的經營理念和方式，要加大對中小企業融資市場的拓展，更好的為中小企業服務，從而獲取更為高額的經濟效益。具體而言，銀行等金融機構應當針對中小企業的特點，制定出能夠滿足為中小企業服務的組織機構和管理體制，成立專門的部門，并簡化相應的審批手續進而提高審批效率。在金融產品的設計上，要制定出切實可行的、符合中小企業金融特點的融資方案，根據不同的企業類型和行業特征，進行貸款、票據和租賃等融資產品的創新，使融資產品更加靈活、適用和可行，被廣大中小企業所接受和認同。

4 結語

綜上所述，我國的中小企業融資難問題，既有融資渠道單一和狹窄的問題，也有我國現行的體制和制度上的問題，因此一方面企業自身要努力提高綜合能力和實力，另一方面政府也應當加大力度進行制度和政策上的改革與創新，從而真正拓寬我國中小企業的融資渠道，使它們健康快速地發展，并持續地為我國經濟的發展做出貢獻。

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