中小企業走出融資困境的金融策略分析

柳州城市職業學院 盧會蘭

改革開放三十多年來，我國中小企業如何走出融資困境的問題一直困擾著社會各界。鑒于中小企業對我國國民經濟發展的重要作用和促進社會就業的巨大能力，經濟管理學術界提出了眾多的應對策略。大致可以概括為三大策略：政府政策策略、金融銀行策略和企業內部策略，同時這三大策略也可以進行不同的組合，達到特定的目的。然而，深入分析不難發現，這些策略中最為核心和關鍵的是金融策略。如政府出臺對中小企業的優惠政策，最終目的還是讓銀行將貸款發放給中小企業；企業苦練內功，雖然可以緩解一定的資金緊張局面，但沒有錢也是“巧婦難為無米之炊”；只有打通中小企業融資的金融通道，才能使企業有更多的資金，實現自己的更好發展。

打蛇要打蛇七寸,牽牛要牽牛鼻子。要使中小企業成功走出融資困境，就要牢牢抓住資金這條主線，全力采取形式多樣的金融策略。只有這樣才能事半功倍，收到意想不到的效果。綜合多家之言，中小企業走出融資困境，可以采用的金融策略主要有：打破金融企業壟斷地位，發展中小型金融機構；放開民間融資市場，拓展中小企業的融資渠道；發揮農村信用社重要作用，吸引農村中小企業；提升城市商業銀行的地位，幫扶城市中小企業；規范中小企業間融資平臺，形成合作共贏局面和成立民間中小企業協會，協調企業間幫扶工作。

1 打破金融企業壟斷地位，發展中小型金融機構

我國目前金融企業已經形成了強勢的壟斷地位，如銀行中的四大國有商業銀行——中國工商銀行、中國銀行、中國建設銀行和中國農業銀行，基本控制了我國整個借貸市場份額的80%以上。如此強大的壟斷優勢，勢必造成“大樹下面不長草”的發展局面，使得中小型金融機構發展步履維艱。2008年我國銀監會主席劉明康指出，經過三十多年的改革和發展，隨著國家開發銀行股份有限公司的掛牌成立，政策性銀行改革取得了較大的進步，國有商業銀行的壟斷地位正在逐漸被打破，市場份額有所降低。同時，目前全國各地的農村信用合作社以及城市商業銀行也正在迅猛發展，正在成為我國信貸市場上的一支重要力量。但要實現打破金融企業壟斷地位，大力發展中小型金融機構的目標，還遠遠不夠。這就要求進一步做到以下幾點：一是要規范國有商業銀行的行為，為中小金融機構發展創造良好的環境。如對國有商業銀行的各種收費行為進行嚴格界定，使其更加規范。國有商業銀行的亂收費，不僅使得中小企業難以忍受，還讓廣大民眾怨聲載道。二是國家出臺相關優惠和扶持政策，對中小金融機構的發展進行直接推動。這不僅有利于中小金融機構的良性發展，而且有利于開展競爭，提高國有商業銀行的競爭意識和服務水平。在任何市場上，只要有強勢壟斷地位的企業存在，就會造成社會資源利用的低效率，要想徹底改變中小企業融資難的困難局面，就必須打破壟斷，大力發展中小金融機構。

2 放開民間融資市場，拓展中小企業的融資渠道

民間融資市場空間巨大，潛力驚人，只要能將民間融資充分利用起來，就可以為中小企業融資提供更加廣闊的渠道。縱觀西方發達國家，其民間融資市場相對比較成熟和完善，在其推動中小企業發展發面起到了非常重要的作用。如美國股市中的創業板，就是為了吸引民間資本幫助中小企業實現跨越式發展專門成立的，收到了非常好的效果。但是在我國，雖然近年來也開辟了創業板板塊，但大多數企業籌集到資本后不是為了自身更好地發展，而是坐地分錢，嚴重打擊了民間資本的積極性。除了通過股市融資外，我國目前還有的民間融資就是“地下錢莊”、“私募”和“高利貸”，雖然這些融資形式在一定程度上推動了中小企業的發展，但其在操作程序上還極為不規范。如“地下錢莊”和“高利貸”的利率較高，嚴重擠壓了中小企業的盈利空間。因此，要想真正實現放開民間融資市場，拓展中小企業的融資渠道就必須做到以下兩點：一是國家出臺相關政策，放開和支持我國的民間融資行為。現在我國大部分的民間融資行為，并沒有得到政府部門的認可，基本上屬于地下活動，這更增加了民間融資的不可控性。二是規范民間融資行為。國家通過研究國外發達國家的民間融資政策，盡快制定出適合我國國情的民間融資政策，使我國的民間融資行為走上正軌，為中小企業融資開辟新的道路。

3 發揮農村信用社重要作用，吸引農村中小企業

農村信用合作社不僅在我國金融行業中占有重要的地位，也是我國目前最主要的合作金融組織之一。其是由社員入股的形式組成，并實行社員民主管理的制度，形成的主要為社員提供金融服務的金融合作機構。主要業務有存款、放款和匯兌等，近年來逐漸開辦了代理、擔保和信用卡等中間業務，并正在嘗試拓展票據貼現、電話銀行和網上銀行等新業務，努力提高金融服務水平。截至2010年年末，全國農村信用社共有法人機構7000多個，其中農村信用社4000多個，職工人數100多萬，各項存款余額4萬多億元，占金融機構存款總余額的15%。發揮農村信用社的重要作用，推廣小額信用貸款和聯保貸款，不僅緩解了農民貸款問題，還從一定程度上緩解了農村中小企業的融資難問題。要想進一步發揮農村信用社重要作用，吸引農村中小企業入社，就要做到：一是農村中小企業充分認識到農村信用社的重要作用，積極入社，以備不時之需，提高自身的融資能力，做到有備無患；二是農村信用社要積極拉攏中小企業入社，為他們提供相應的優惠政策，以達到積少成多、聚沙成堆的效果，最終為自己謀得豐厚的利潤。三是農村信用社進一步改善自身的運營模式，提高自己的管理水平，盡力為中小企業創造更優質的金融服務平臺。

4 提升城市商業銀行的地位，幫扶城市中小企業

城市商業銀行起源于20世紀80年代設立的城市信用社，20世紀90年代中央政府以城市信用社為基礎，組建了具有中國特色的城市商業銀行，是我國銀行業的重要組成部分。截至2010年年底，全國城市商業銀行共有有147家，營業網點超過10000個，遍及全國各個省、自治區和直轄市。并且出現了像上海銀行這樣優秀的企業，順利躋身全球銀行500強之列。城市商業銀行鑒于中小企業數量龐大，盈利能力較強，向其發放貸款的意愿強烈。例如2010年年底，全國城市商業銀行的存款規模高達6.1萬億元，發放貸款3.6萬億元，其中中小企業的貸款余額為1.1萬億元，相對于年初增加44%，為中小企業融資提供了強有力的保障。要想進一步提升城市商業銀行的地位，幫扶城市中小企業取得更大的發展，就要做到下面幾點：一是城市商業銀行要進一步準確定位市場。通過成功經驗的不斷積累，在依賴地方政府的基礎上，牢牢抓住中小企業市場，更好地為其提供服務。二是提高自身管理水平。通過現代企業制度改革，理順公司治理結構，引進人才，開拓業務，為中小企業提供優質服務夯實基礎。三是加強城市商業銀行的合作、合并和重組進程。只有不斷強化城市商業銀行的區域間合作，不斷進行合并重組，才能做大做強，提高自身的競爭力，更好地為中小企業服務。

5 規范中小企業間融資平臺，形成合作共贏局面

中小企業間融資平臺是指由中小企業發起的，通過股權、債券和基金等資產組建而成的，資產和現金流達到融資標準的，并將其資金主要用于中小企業融資的金融企業或協會。從國外來看，西方發達國家的中小企業間融資平臺比較完善，主要包括建立在完善信用體系基礎上的信用機構、擔保機構和創業投資體系的中小企業直接、間接融資體系，為中小企業融資提供全方位的服務，強有力地支持了中小企業的可持續發展。我國是在20世紀末逐步開始嘗試建立中小企業間融資平臺的，其對打破我國中小企業融資困境，并推進其發展起到了較為積極的作用。2010年年底，我國各類擔保機構7000多家，其中中小企業信用擔保機構占據半壁江山。目前各類中小企業信用擔保機構近3000多家，籌集擔保資金超過1000億元，累計為10萬余戶中小企業融資擔保金額3000多億元。要想規范中小企業間融資平臺，形成合作共贏的有力局面，就要做到：一是由政府出臺相關法律法規，為我國中小企業間融資平臺的建設提供強有力的法律依據，使其向更加健康和有序的方向發展。二是投身于中小企業融資平臺的企業和協會，也要引入科學的現代企業管理體制，苦練內功，提高自身的服務水平和管理效率。

6 成立民間中小企業協會，協調企業間幫扶工作

成立于2006年12月10日的中國中小企業協會(CASME)，其總部設在北京，并接受發改委和民政部的監督管理，具有準官方的性質，是由我國中小企業和其經營者資源組成的非營利性的、綜合性和全國性的社會團體。中國中小企業協會的成立對我國中小企業的發展具有里程碑的意義，從很大程度上緩解了中小企業融資困境的難題，但由于其準官方的性質，使其作用還不能發揮得淋漓盡致。在此，要想進一步發揮中小企業協會的重要作用，必須進一步成立民間中小企業協會，從而更好地協調企業間幫扶工作，這就要求做到：一是政府要適當地放權，相信中小企業自己可以辦好自己的協會。國家政府相關部門只要出臺相應的政策指導文件，給中小企業協會充分的自由空間，讓他們通過自己的力量來建立民間中小企業協會，從而滿足自身的需要。二是中小企業要加緊合作和聯系，積極主動地加入到組建和成立民間中小企業協會的活動之中，為其獻計獻策，貢獻自身的力量。只有如此，民間中小企業協會才能更好地發揮自身的重要作用。

[1]張守鳳,樂菲菲.我國中小企業走出融資困境的若干思考[J].商業研究,2004(2).

[2]黃文.我國中小企業融資現狀及對策探討[J].商場現代化,2008(12).

[3]張維迎.企業理論與中國企業改革[M].北京:北京大學出版社,2009.

[4]季光偉.后金融危機時代中小企業如何走出融資困境[J].現代營銷,2011(1).

[5]悟仙潔.金融危機下中小企業融資困境分析與對策[J].中國市場,2011(36).