企業集團資金集中管理探討

○段玉峰

（中糧集團中糧工程科技有限公司 江蘇 無錫 214035）

企業集團資金集中管理探討

○段玉峰

（中糧集團中糧工程科技有限公司 江蘇 無錫 214035）

本文分析了企業集團資金集中管理的層次及方法，重點論述了企業集團資金集中管理新模式——集團賬戶式管理，最后提出了企業集團優化資金集中管理的對策建議。

企業集團 資金集中管理 集團賬戶式管理

資金是企業發展運行的“血液”，資金管理是財務管理的核心。對于企業集團來講，不僅要關注各子公司的盈利能力、現金流量，實現對子公司資金的有效控制。同時，要發揮集團公司財務資源優勢，集中統一管理子公司資金，建立和完善企業集團內部融資機制，達到資金使用效益的最大化和融資成本的最小化，提升企業集團價值，增強其市場競爭力，提高企業集團的管理水平。集團資金管理的基本目標就是保持與經營相匹配的適度資金，保持現金資產和負債在期限、幣種、利率上有一個合理的結構。

一、企業集團資金集中管理的三個層次

1、資金集中監控

這個層次的主要工作目標是掌握整個集團實時資金動態情況，監控重大、異常資金調動。在結算系統建設初期，資金集中監控系統為實現資金集中結算奠定基礎，同時，該系統可以發展成為企業集團的資金管理決策支持系統。

2、資金統一集中結算管理

這個層次的主要工作目標是實現資金預算控制，實現資金統一集中結算管理，減少實際資金流動，提高資金周轉率。在這個階段里，建立統一的跨銀行的集中結算平臺，與銀行網銀系統對接，實現資金的集中上收，根據預算自動下撥和內部自動轉賬。資金預算管理、資金結算系統與資金集中監控系統配合使用，發揮對集團資金管理更大的效用。

3、統一理財結合風險管理

這個層次的主要工作目標是實現集中理財管理和統一風險管理。理財工具和風險管理方法隨著社會金融環境的變化會不斷豐富，票據貼現、信貸管理、授信管理、證券投資、資產置換等是目前企業集團能使用的常用理財手段；資金集中監控、資金頭寸分析、缺口分析、投資組合管理、信貸風險管理等是常見的風險管理方法。

二、企業集團資金集中管理的方法

1、合理籌集資金，確保資金占用和資金成本最低

企業集團生產經營所需要的資金，除少部分經營資金由各下屬公司籌集外，均由企業集團財務部門統一安排，集團公司根據集團預算編制籌資計劃。集團公司籌資時，應充分考慮各個下屬公司之間的資金余缺，充分利用集團內的閑置資金；另外還要考慮銀行貸款利率的變動趨勢，合理安排短期借款和長期借款之間的結構，以確保資金占用和資金成本最低。

2、合理使用資金，加強資金使用過程的控制

企業集團資金管理最好的辦法是實行集權式管理，這樣不僅可以避免出現資金使用散亂的現象，而且可以利用閑散資金進行研究開發、對外投資等工作，謀求資金的短期效益。企業集團對資金使用的控制，一方面可以通過企業集團財務部門集中進行集團內生產企業與流通企業間的貨款結算以及集團內企業間的資金調撥；另一方面，通過現金收支日報表，加強對各下屬公司現金流出的日常監控，以節約使用資金。

3、加強下屬公司應收賬款管理和對貨款回籠的考核

加強對下屬公司應收賬款管理和對貨款回籠的考核，可以減少資金占用，提高資金合作效益。

三、企業集團資金集中管理新模式——集團賬戶式管理

在我國企業集團的發展實踐中，普遍采用統收統支、備用金、內部銀行、結算中心和財務公司這五種模式，隨著企業集團不斷發展，業務不斷擴大，各商業銀行也在不斷開發具有不同功能的網絡化資金集中管理模式，滿足不同企業集團對集團資金的各種需求。目前較常用的是新開發的資金集中管理模式——集團賬戶管理模式。

1、集團賬戶管理模式

集團賬戶管理模式是一種適合企業集團進行資金集中統一管理的新型模式。采用集團賬戶模式，首先在銀行開立集團一級賬戶，進行資金的歸集，已經設立財務公司的企業集團，該賬戶可以是財務公司的銀行賬戶；未設立財務公司的企業集團，該賬戶可以是集團公司行使集團資金管理的賬戶（一般由集團母公司財務部門管理）。集團母公司和成員企業的銀行賬戶被定義為集團二級賬戶，歸屬集團一級賬戶統一管理。其中，集團二級賬戶的存款作為控制數據，通過銀行的資金結算網絡實時反映在集團一級賬戶內，集團一級賬戶的余額是本身和所有二級賬戶余額的合計。集團二級賬戶在控制數據額度內，可以自由對外支付各種款項。

集團賬戶的管理原則是：集中開戶，統一管理，歸屬不變，利益共享，不影響各單位的正常資金使用。

開戶銀行不向集團二級賬戶支付利息，集團二級賬戶的存款利息由集團一級賬戶的開戶行統一向集團一級賬戶支付，再由集團一級賬戶委托銀行向二級賬戶代為支付。在這種歸集資金的模式中，集團母公司和成員企業均作為獨立的法人在選定的銀行所屬任意一家營業機構內開設對公存款賬戶，并可獨立辦理各種結算業務，彼此不互相干擾。

2、集團賬戶管理模式的功能與特點

（1）管理、監督內部賬戶，對集團資金進行監控。它可以對下屬公司在銀行開立的賬戶進行管理，通過銀行查詢系統，隨時掌握各個賬戶的余額及資金動向，及時了解集團成員企業的資金狀況。

（2）積聚資金，實現集團內部調劑。它可以將企業集團的資金集中起來，進行集團內部融資調劑，使企業的短期資金得到有力的保證，簡化了向金融機構貸款的手續，提高了工作效率，對集團來講，同時節約了借款費用；當資金集中后出現閑置時，還可進行外部運作。集團賬戶管理模式充分發揮了集團理財的優勢。

（3）資金結算快速、節省人力資源。集團賬戶通過銀行網絡進行各種業務操作，加速了同銀行系統內款項的收付時間，大大縮短了資金的在途時間；通過銀行網絡可以實時進行款項的支付，查詢款項的到賬情況，節省了去銀行的人力資源。

（4）適用范圍廣。對于企業集團來講，建立集團賬戶不受地域限制和資金額度限制。由于各商業銀行擁有遍布全國各地的眾多經營網點，保證了各地所有成員企業均可納入集團賬戶管理范圍；對于尚不具備建立財務公司的企業集團，通過集團賬戶管理模式可以滿足集團資金統一集中管理的需要。

3、采用集團賬戶管理模式時應注意的幾個問題

（1）集團一級賬戶的最低持有量與各子公司的需求量問題。集團賬戶管理模式下，集團可動用的是一級賬戶的資金，集團下屬公司可動用的是其二級賬戶的限額資金。未出現內部融資時，集團一級賬戶的資金與集團二級賬戶的限額資金相等；當集團一級賬戶向二級賬戶提供內部融資后，二級賬戶資金限額增加，一級賬戶資金小于二級賬戶限額資金之和，此時作為集團賬戶的管理者必須要注意集團一級賬戶的最低持有量與各子公司的需求量問題，要了解下屬公司的資金需求，掌握大額資金流向，確保集團一級賬戶不透支。

（2）資金安全問題。集團賬戶是以銀行網絡系統為平臺搭建的，因此一方面需要銀行網絡系統的安全與穩定，另一方面更需要企業采取各種有效措施，做好日常網絡的維護，用戶密鑰的安全保管與正確操作，確保資金使用安全。

（3）內部融資管理問題。集團內部融資是關系到各下屬公司局部利益的重要事情，它更是集團整體利益的體現，因此在進行內部融資時必須要考慮融資風險問題，切實保證資金管理安全。不能把下屬公司的經營風險轉嫁到集團總部本身。

4、集團賬戶管理模式目前存在的問題

（1）存款來源不足。集團賬戶管理模式是集團內部資金的集中，不能吸收集團外資金，從本質上并沒有解決集團資金來源問題。

（2）融資手段單一。集團賬戶管理模式是集團進行內部資金集中管理的方法，除向金融機構融資外，不能采用發行證券等方式為集團融資。

（3）內部融資的規范性問題。就結算中心而言，目前對它的爭議主要是結算中心吸收成員企業的存款、向成員企業發放貸款的行為是否違反《貸款通則》規定。對于集團賬戶的內部融資也存在同樣的問題。根據財政部1997年10月21日《關于加強國有企業財務監督若干問題的規定》中“企業與關聯企業之間的資金占用要堅持有償使用原則，資金占用費率不得低于銀行同期存款利率”的規定，企業集團內部有償使用資金是允許的，因此集團賬戶進行內部融資不算違法，企業集團可以利用集團賬戶這一模式加強內部資金管理，提高企業集團經濟效益。

（4）內部融資風險問題。集團賬戶進行內部融資時，如成員企業發生異常情況導致經營狀況惡化，出現無力歸還貸款的情況時，融資風險將由集團賬戶承擔。

四、企業集團優化資金集中管理的對策建議

針對我國企業集團資金管理的現狀，實施好資金集中管理還存在多方面的問題有待進一步去完善，改進。

1、完善集團財務管理體制，建立資金內部管理制度

企業集團應逐步建立包括銀行賬戶開戶原則、銀行賬戶管理制度、資金審批程序、資金審批權限、銀行票據管理制度、現金管理制度以及對外投資、擔保制度在內的一系列內部控制管理制度，為集團資金發展提供制度上的保障。

2、建立資金預算管理體系

企業集團資金集中管理應涵蓋資金預算的功能，有效地把垂直形成的資金預算數據結合到扁平化的資金結算平臺中來。結算審批可以參照預算項目的屬性進行多種不同的控制，也可以根據預算的要求進行資金的調撥，提高資金管理效率。

3、建立資金管理決策支持系統

企業集團資金集中管理需要重視資金集中監控和資金管理決策系統的建設，為集團資金集中管理提供基本的風險管理、風險監控和資金管理決策平臺。包括：資金集中監控、資金存量分析、資金流量分析、資金流向分析、預算執行情況分析、資金頭寸預測分析等等。

4、建立資金集中管理風險防范機制

資金在由集團總部集中運作統一管理中，同樣也會因各種內外因素的作用而面臨多種風險。這種風險包括資金籌措中的風險，資金投放中的風險，資金配置中的風險，資金運作中的經營風險，管理風險等等。比如，資金周轉配置中的風險包括資金調度不當、周轉不靈，在特定時點上，現金流出量超出流入量而出現到期不能償債的現金性財務風險；為相關單位做財產擔保，承擔著信用風險和連帶財務風險等。資金運作中的管理風險包括因管理松懈而導致資金該集中運作的卻集中不起來、監控乏力、不到位等。因此，建立資金集中管理風險防范機制，一是要完善風險管理的程序和方法；二是要構建資金運作風險預警機制，研究分析集團資金集中運作存在潛在風險，測算、估計風險可能造成的損失、損害的程度和范圍，針對不同類型的風險提出風險管理的目標及防范與處理風險事件、風險損失的方案。

5、加強與銀行的戰略合作

在銀行賬戶的建立和使用上，資金集中管理應兼容多種集團賬戶機制，并深入研究各個商業銀行網銀系統的不同優勢，充分利用銀行系統資源發展集團結算系統，使銀行的網絡服務成為企業集團結算平臺的一部分。

[1]王立彥、張繼東：企業內部控制[M].機械工業出版社，2007.

[2]韋德洪：財務控制理論與實務[M].立信會計出版社，2006.

[3]聶亦慧：企業集團財務特征與財務控制研究[J].集團經濟研究，2006（16）.