淺談企業財務風險及防范

○賀寶玲

（北京匯通融業科技發展有限公司西安分公司 陜西 西安 710075）

一、財務風險概述

1、財務風險定義

財務風險指的是企業由于融資不當、財務結構不盡合理等原因，可能使企業喪失償債能力，從而造成投資者的預期收益減少的風險。一般說來，風險有廣義與狹義之分，其狹義定義是由決策理論學給出的：風險即為損失的不確定性；而后又有日本學者指出，風險不單指的是損失的不確定，還包含盈利的不確定。該觀點認為，風險即為不確定性，既可能給主體帶來一定威脅，還可能帶來機遇，這就是風險的廣義概念。

2、財務風險種類

財務風險貫穿于企業的資金籌集、使用、耗費，以及回收等各個環節當中，是資金在運動過程中存在的風險，具體包含有：籌資風險、短期投資風險、長期資金風險、回收資金風險、償債風險、分配資金收益風險等。

二、我國企業的財務風險成因分析

財務風險的產生原因有很多，既有外部原因，又有企業自身內部原因，同時，不同種類的財務風險，其形成的原因也不相同。

1、外部原因

在企業進行財務決策時，宏觀大環境就成為外部制約條件，其牽涉范圍廣且無法改變，包含資源環境、法律環境、金融環境、經濟環境等對財務決策造成直接影響的因素，還包含社會文化環境、政治環境、科學發展水平等間接因素。這類宏觀因素是于企業之外存在的，卻對企業財務工作的影響重大。宏觀環境存在多變性與復雜性等特點，企業無法對其進行準確地預見，它的變化有可能給企業帶來威脅，也有可能給企業帶來新的機會，如果企業的財務工作不能適應多變復雜的系統環境，就有可能導致財務風險的產生。

2、內部原因

（1）企業財務工作者風險觀念淡薄。在傳統的財務工作中，財務人員覺得只要能夠合理使用企業各項資金，就不會有財務風險的發生，這種觀念是錯誤的，他們沒有認識到財務風險的客觀存在性，這是導致財務風險發生的一項重要原因。此外，財務人員缺乏處理突發事件的經驗，在應對風險時，由于風險防范與控制的能力較弱，企業往往會顯得力不從心。

（2）企業的資金結構不盡合理。資金結構指的是企業資金來源里的權益資金和負債資金間的比例關系，通常用產權比率或資產負債率來表示。企業不合理的資產結構，是對財務風險各因素造成影響的最直接體現，加劇了企業的財務負擔，導致企業償付能力的不足。我國企業通常存在著銀行貸款較多、資產負債率偏高的問題。經營能力的不足、融資渠道的缺乏、加之巨額債務纏身，在眾多因素的共同作用下，最終會導致企業經營狀況的不斷惡化，使得企業面臨生存危機。

（3）企業財務決策的科學性不足。目前，我國財務決策普遍存在著主觀決策與經驗決策的現象，特別是體現在固定資產的投資上，企業在投資項目可行性分析的過程中，不能科學判斷出投資的內外環境，導致企業投資的失誤，無法實現項目的預期收益，致使企業產生了嚴重的財務風險。

（4）企業資產的流動性較差。就目前情況而言，我國企業流動資產的比例偏低，在流動資產當中，存貨的比例也相對較大，可能還有部分積壓超儲商品。因為存貨變現能力低，大量存貨不但加大了企業管理費用，同時也較少了流動資金比重，阻礙企業資金的周轉。此外，存貨的長期持有，還要承擔由于市場價格的下跌而發生損失的風險。企業為了增加商品市場占有率，通常會采取應收賬款的方式來銷售商品，但在收回應收賬款時也會產生困難，首先債務人長期占有本企業資金，對企業資金流動性產生影響；另一方面，企業對客戶的經營狀況與信用水平都不夠了解，可能導致大量賬款不能回收，最終演變成為壞賬損失。

（5）企業財務工作的內控制度不完善。為了監督企業資金的科學合理使用，企業建立起內控制度，以期能夠獲取到更多的經濟效益。但就目前來看，部分企業的財務管理體系與內部控制體系互相結合，不能對財務資金的使用與回收情況進行有效監督，內部控制形同虛設，流于形式，必然會加劇企業的財務風險。

三、企業財務風險防范的有效措施

針對上述財務風險形成成因分析，結合我國企業財務工作中存在的問題，本文給出強化企業財務風險防范的幾項措施。

1、對宏觀環境進行客觀評價分析，提升企業的應變能力與適應能力

財務工作的宏觀環境對企業生存與發展產生直接影響，其易變性與復雜性是造成企業財務風險的一項重要原因。雖然它是客觀存在的，企業也無法對其進行影響與控制，但也不是說面對環境的變化企業就束手無策。企業應該對變化著的財務宏觀環境予以客觀的評價與分析，探索其變化的規律與趨勢，制定出各類應變對策，相機抉擇，對財務工作策略進行適時調整，改善管理方法，有效防范風險，不斷提升企業應對財務工作環境變化的應變能力與適應能力，從而降低由于環境因素的變化給企業造成的財務風險。

2、加強企業的財務風險觀念

想要做好財務風險的控制與防范工作，就應該從思想上給予足夠的重視，企業各相關部門及人員都應該提升自身的風險防范意識。首先，企業管理者應該提升財務風險認識，管理者是企業決策與戰略的制定者，要起到較強的帶頭作用。其次，企業的財務工作者，必須充分意識到財務風險的重要性，要不斷豐富自身的金融與財務知識，及時準確地對各項潛在風險進行識別，并做好與企業其他部門的溝通與協調，共同配合以完善財務風險防范工作。最后，企業應該樹立起良好的全員風險管理觀念。要讓員工意識到，財務風險防范不僅是財務部門與管理層的工作，也是企業全體員工應該共同完善的工作。

3、優化企業資本結構，適度負債

優化企業的資本結構，保障權益資本的占有比例，要在均衡當中進行風險控制。優化資本結構的判斷依據如下：在此種結構下，企業資金的成本最低，價值最大，如果一個企業不存在負債資本，僅有權益資本，雖然沒有了籌資風險，資金成本卻較高，收益不可能實現最大化；倘若企業的負債資本多，雖然降低了資金成本，提高了收益，但卻有較大的籌資風險。所以，企業應該掌握好負債的度，發揮出財務杠桿作用。在實踐中，企業要受到各種因素影響，找尋最優資本結構是較為困難的，所以企業必須結合自身的實際情況，盡可能地保障資本結構的合理性。

4、提升企業財務決策的水平

財務決策正確與否對財務工作的成敗產生直接影響，主觀決策與經驗決策都會加大決策失誤的概率，決策的合理化與科學化是財務風險防范的重要手段。因此企業應該建立起合理的決策機制，從制度上與體制上保障決策的民主化與科學化，提升決策的效率與水平，采取民主管理與集中決策相結合的方式，加強企業管理透明度，保障企業各職工都能夠行使管理與監督的權力，降低決策失誤的概率。為了完善財務風險防范，企業應該保障決策方法的科學性，在決策中對各決策影響因素進行充分考慮，盡量采取定量計算以及分析方法，積極運用科學決策模型，認真評價與分析各可行性方案，并從中選出決策最優方案，從而防止由于財務決策的失誤而導致的企業財務風險。

5、加大流動資金周轉率

流動資金是不斷投入與不斷回收的往復循環過程，其循環時間長短對企業現金流量造成直接影響。如果加速企業資金周轉，就能降低資金閑置的概率，加強企業的支付能力。在流動資產當中，企業應收賬款與存貨占用資金的比重較大，應收賬款可能會減少企業大量投資機會，因此，企業應該加強對應收賬款與存貨的管理。應該制定與選擇出正確的信用條件、信用標準；編制應收賬款賬齡分析表，對客戶所欠的款項進行及時掌握；同時企業還要健全賒銷手續，實行賒賬責任制，對應收賬款開展“誰審批、誰負責”式的管理。對于存貨，因為其變現能力差，過多的存儲可能會影響資金的利潤率與使用效率，所以企業更應該強化對其的管理。在實踐中，企業應該強化采購、生產、倉儲、銷售等環節的控制，方便企業能夠及時處理積壓的貨物，最大限度減少損失與資金的占用。

6、建立有效完善的財務風險的控制機制

財務風險的控制機制指的是在財務風險中形成的，用來防范財務風險的，相互制約又相互聯系的功能體系。建立財務風險的控制機制可以有效降低企業的財務風險，具體應該做好下述幾項工作。

（1）健全風險預警機制。針對上述企業財務風險的形成原因，并與我國企業的實際情況相結合，來完善企業的財務預警機制?？梢钥紤]從現金流量控制的角度完善短期財務的風險預警體系；以及從企業經營績效的綜合評價角度來建立長期財務的風險預警體系。

（2）完善財務風險全過程控制機制。一是事前控制。在對某方案實現決策之前，既要考慮得到的收益，也要兼顧可能帶來的損失。運用彈性預算、風險決策、概率分析方法等，制定出留有余地且富有彈性的管理對策，以期在意外發生時能夠有效及時地應對。二是事中控制。這是在財務運作過程中進行的風險控制。通過完善各項規章制度，采用定性與定量分析法，對財務風險的狀況進行直接地觀察、計算與監督，及時調整各財務活動來控制偏差，適時制定財務政策，抑制或阻止不利勢態的發展，保障企業生產活動的正常進行。三是事后控制。一方面，企業要及時總結管理經驗，將財務風險的分析資料當作指導、評價未來財務工作的依據，制定出風險管理的措施與發展方向。另一方面，對待已發生風險，建立起風險檔案，歸納風險管理的教訓與經驗，防止同類風險的再次發生。

四、結語

現如今，企業的財務風險防范工作越來越多的被人們所關注，但就目前來看，財務風險的控制與防范工作在短時期內不可能達到較為完美的效果，究其原因，企業對風險防范工作還不夠重視，內部機制還不盡完善，工作人員的素質與水平還有待提高。我國企業應該積極結合自身的實際情況，采取一系列的有效措施，強化對企業財務風險的控制與防范，以求得企業的健康、持久發展。

[1]劉有生：淺談現代企業財務風險及防范措施[J].時代金融，2011（12）.

[2]楊冬：淺談企業財務風險及防范[J].商業文化，2011（8）.

[3]俞峰：企業財務風險及防范策略研究[J].現代經濟信息，2010（8）.