中小企業融資困境與解決途徑分析

○管洪斌

（溢美（廈門）生物科技有限公司 福建 廈門 361003）

一、中小企業面臨的融資困境

當前中小企業在融資問題上還存在重重困境，既有自身實力上存在的問題，也有對外融資渠道不暢通的問題。

1、自身實力較差、自有資金有限致使資金周轉不暢

由于我國大多數中小企業都是靠自身的資金積累以及家族籌集資金等資金投入方式起家，因而底子較薄弱，整體實力較差，在資金周轉上很容易面臨風險。同時，由于中小企業一般規模較小，產品質量有時難以保證，在當今激烈的市場競爭環境下，無法很好地保證企業的經濟效益，因而在資金回收上面臨較大風險，一旦企業運作不暢，后續發展的資金就無法到位，企業的繼續發展就很困難。自有資金有限，還往往使中小企業在融資上形成一種惡性循環，使中小企業發展的資金難以保證。

2、融資渠道狹窄，對外融資渠道不暢通

中小企業由于在發展中相比于大型企業存在更大風險，使得社會長期以來對中小企業形成一種不信任觀念，在短時間內較難改變，中小企業對外融資時，往往面臨很多困難。

（1）通過銀行難以融資。目前國內銀行，無論是國有商業銀行還是股份制銀行，對中國小企業的貸款都持有一種慎重的態度，而中小規模的銀行又相對比較困乏，致使中小企業依靠銀行融資較難保證資金的及時到位。一是通過國有商業銀行融資難。盡管央行制定相關政策鼓勵國有商業銀行對中小企業積極發放借款，但由于商業銀行出于自身效益和風險因素考慮，一般習慣將資金貸給國有大型企業，而對中小企業的貸款設立了繁瑣的手續，致使中小企業因無法保證各項手續的完成，或者由于手續繁鎖拖延時間過長，而不能及時從銀行貸到需要的資金。另外，由于國有商業銀行在內部推行貸款責任終身制，將貸款責任落實到信貸員個人，致使信貸員因懼怕承擔較大風險，而在對中小企業發放貸款時倍加謹慎，且一般不會輕易對中小企業放貸。還有，國有商業銀行進行系統內資金的統一管理，這樣一來，使得縣級銀行并無信貸決策權，而只能辦理日常業務，這就對很多中小企業通過商業銀行融資又增加了程序和難度。二是股份制銀行力量有限。盡管民生銀行最初成立的目的就是為中小企業的資金周轉提供服務，但由于其自身的實力在金融機構中尚不強大，因而其接收的資金數額也相對有限，相比于數量眾多的中小企業，以及所需求的巨大的資金數額，民生銀行僅靠自身的實力顯然還是不能及時滿足中小企業的資金需求。另外，由于民生銀行也要考慮自身的經濟效益，因而，在對中小企業發放貸款時，在近些年也比較謹慎，這也對中小企業的融資產生了一定限制。三是中小銀行數量過少。目前，雖然出現了一些地方性的中小銀行，對中小企業的融資起到了一定幫助，但同樣由于中小銀行的自身實力，以及自身對風險因素的考慮，還不能對解決中小企業的融資困境起到實質性的作用。

（2）對民間資本的直接融資力度不夠。鑒于當前通過銀行等渠道較難融資的狀況，中小企業應積極尋找其他途徑解決資金難問題。民間有大量閑置資金，如果能有效利用，將可以為中小企業的發展起到很好的幫助。但目前多數中小企業由于自身對融資渠道的認識和開掘能力有限，嚴重束縛了他們的融資眼光。很多中小企業出現固步自封的現象，即使已經出現資金斷鏈，也不能突破自我，多方尋求有效的融資途徑。尤其是因國內在民間融資問題上，曾出現一些不合融資規范而導致犯罪的案件，更使得部分中小企業畏手畏腳，不敢將眼光瞄向民間閑散資金，并通過直接融資的有效途徑，及時為企業的再續發展提供資金保證。

（3）對國外資金的利用能力有限。隨著經濟的全球化發展，國際上出現了很多可以使用的閑置資金，中小企業由于受傳統觀念影響，在進行融資時，往往比較保守，對于國際資本的利用往往很謹慎。實際上，中小企業當放遠眼光，看清利用國際資本相比于通過國內銀行借貸更有優勢這一特點。由于國際資本放貸的準入門檻相比于國內銀行要低，且手續也相對簡單，沒有國內銀行復雜的審批流程，在風險性上也相對較低，因而中小企業應充分利用國際資本，以有效解決自身面臨的融資困境。

3、中小企業的信用擔保制度尚不完善

隨著經濟發展和金融機構改革的深化，金融機構對投資風險的控制力度逐漸加強，對中小企業貸款的信用擔保要求力度加大。但由于針對中小企業的服務機構不健全，又缺乏基層政策性保障，目前中小企業獲得擔保的比率還比較低，據統計，全國所有中小企業中，有60%以上未能獲得信用擔保，信用擔保力度的缺失，使得中小企業面臨更大的融資風險。目前的問題主要表現在以下方面。

（1）中小企業信用擔保機構綜合實力不夠。自1998年中小企業信用擔保機構運行以來，雖然已經十幾年的發展，數量也已經達到幾千家，但整體而言，這些信用擔保機構的實力尚不夠，普遍規模較小且產品單一，被社會認可的程度較低，銀行對其信用度也很低，且由于這些擔保機構在運作中，并沒有找到很好的壯大自身實力的途徑，發展空間一直不大，并存在競爭同質的現象，使得中小企業即使獲得了相應擔保，也很難如愿獲得所需資金貸款。

（2）社會信用評價擔保體系不完善。由于目前我國的信用評價擔保體系尚處于起始階段，很多工作還不到位，評價模式還比較落后，評估的內容和范圍還不夠科學合理，致使評價的結果與企業實際的信用度還存在偏差，影響了企業的融資力度。

4、中小企業相關的法律法規不完善，政府扶持力度不夠

（1）金融政策方面的法律法規不僅不能使中小企業受到很好的保護，且由于法律自身存在的局限性，致使中小企業一直處于比較被動的地位。當前的企業法規將不同所有制的企業置于同一競爭起跑線上進行衡量，使得中小企業面臨極為不利的法律環境，自身的利益很難合理得到保障；而專門針對中小企業的法律法規還沒有建立，導致中小企業在融資時更加困難。

（2）政府的扶持力度還不夠，在資金支持上比較欠缺，在中小企業的稅務繳納上還不能適當予以減輕，尚不能很好地幫助中小企業的發展開拓市場，為中小企業的產品進行相關的宣傳展示。另外，在政策扶持力度上還不夠，沒有出臺比較完善的鼓勵各金融機構對中小企業積極放貸的政策，為中小企業的發展營造良好的社會氛圍，以幫助中小企業的資金實現良性運轉。

二、解決中國小企業融資困境的主要途徑

1、中小企業應不斷提升自身素質，優化融資環境

改善融資環境，拓寬融資渠道，與中小企業自身實力的增強直接相聯系。中小企業應努力從自身找原因，不斷壯大自身實力，為企業的順利融資和長遠發展打好基礎。

一是建立健全企業的管理制度。實行現代化企業制度，保證產權結構的清晰，治理結構的完善，保證選人用人機制，加強對人才的重視，提高員工的整體素質，以保證企業的良性運轉。二是加強企業文化建設，提高企業的信用意識。企業要想獲得良好的融資信用，與企業自身的形象有著直接關系，企業必須加強內部文化建設，為企業的發展提供一個良好的精神支柱，并能借助于企業文化不斷調控企業的整體發展，提高企業的信用度。三是找準產品的市場定位。中小企業要想保證自身實力的不斷提升，根本在于產品的質量，以及運營渠道的暢通，找準市場定位，為產品的順利外銷做好保障。四是不斷提高產品的科技含量。在當前的經濟發展中，企業產品的科技含量在很大程度上決定了產品的可持續發展能力，中小企業應在力所能及的范圍內，不斷提升產品的品質，以保證產品的市場競爭力，不斷增強自身的實力。五是健全企業財務制度，加強與銀行的聯系。加強財務管理的科學化，提高財務使用的透明度，以保證資金的有效利用，并提高企業的融資信用度。同時，與銀行盡可能加強合作，建立起密切聯系，以為融資渠道的暢通做好鋪墊。

2、積極拓寬融資渠道，創新融資方式

鑒于當前中小企業的融資渠道比較狹窄這一問題，應鼓勵中小企業轉變融資觀念，積極尋求多種融資途徑，靈活進行融資，以避免出現資金周轉不暢現象。

（1）加強中小企業對拓展融資渠道必要性的認識。當前中小企業的融資視域還很狹隘，不能認清當前的經濟發展形式，突破自我，打破傳統的融資渠道，采取多元化的融資模式。應不斷提高中小企業對其他融資渠道的了解和認識，并鼓勵中小企業積極嘗試新型的融資方式，避免走入死胡同。中小企業的相關管理人員應加強學習各種經濟金融類知識，并能及時關注國際經濟發展環境和國內經濟發展動態，以對經濟的發展趨勢作一良好的判斷，并對各種可獲取資金來源的渠道進行認真探究，以保證吸納資金的成功率，并保證吸納到足夠的金額，支撐企業的運轉。

（2）繼續通過國有銀行的主渠道募得部分資金。由于國有銀行對中小企業的認識不到位，對中小企業的發展能力不信任，致使在對中小企業貸款時，一直亦步亦趨，并不能完全放開。在今后的發展中，應使國有銀行應轉變觀念，可從經營效益比較好的中小企業切入，逐步加大對中小企業的融資力度。這樣，不僅可以促使資金更好地參與運轉，且能使銀行更能適應當前的經濟發展形勢，積極與市場發展要求接軌，增強面對市場風險的能力。

（3）中小企業應加強對民間資本的吸納能力。對于社會上的閑散資金，如果能夠有效利用，將在很大程度上解決當前中小企業的融資難題。中小企業應解放思想，從當前國內經濟的實際情況出發，認識到社會閑散資金對于企業運轉將起到的積極作用，并采取合法的途徑募集民間資金。在募集的過程中，應注意對自身利益的綜合衡量，切不可因急需資金，而在較高的利息風險的情況下盲目接受民間資金，讓企業在今后的發展中背負更大的風險。

（4）培養國際視野，爭取國際資本。全球化的經濟發展形勢，以及我國改革開發力度的不斷加大，使得中小企業吸納國際資金的機遇大大提高，中小企業應拓寬融資視野，將目光轉向國際市場。在對國際金融知識進行研究的基礎上，積極募集國際資金。由于國際資本在當前形勢下，相比于國內銀行借貸程序還有著自身的優勢，中小企業更應加強對國際資本的認識程度，并充分抓住機遇，同時，在融納國際資金的同時，一并借鑒國外企業的發展經驗，一舉兩得，為企業的發展保障再增砝碼。

（5）積極向中小銀行尋求資金。當前雖然國內的中小銀行從數量到實力上，還有很長的路要走，但隨著國家對中小企業重視程度的提高，中小規模的銀行必將從數量到整體能力上都會呈增長趨勢，中小企業應積極和中小銀行加強溝通聯系，爭取增加合作機會，以能互助發展。

3、完善中小企業的信用擔保制度

（1）建立市場化擔保機構。一方面要不斷增強現有的中小企業信用擔保機構自身的實力，以使它們獲得良好的社會認可，能切實為中小企業的融資提供有力的擔保。另一方面，應放開視野，建立起市場化的擔保機構，考慮以銀行、證券、財務、保險等企業作為擔保主體，以對中小企業建立起完善的信用擔保體系，這也是順應市場經濟發展趨勢的一種運作方式。

（2）實行互助性擔保。在比較成熟的專業性市場，如小商品批發市場、家具市場等市場內部，嘗試聯合內部各個具體的企業組成互助性擔保組織，通過這種集體的實力來提高抗風險能力，并相互促進發展，在保證市場整體實力的情況下，贏得社會的信任，以此為市場內的每一個企業建立起一種信用擔保。

（3）建立完善的社會信用評價擔保體系。加強對社會信用評價擔保體系的建設，不斷使其評價內容和范圍趨向合理化，以對中小企業的信用度作出客觀合理的評價。另外，對信用度較差的中小企業，應采取相關的措施，通過法律的途徑，嚴厲進行懲處，以不斷凈化中小企業的發展環境，為中小企業整體的信用保證起到積極作用。

4、建立健全中小企業法規，加大政府的扶持力度

（1）法律法規的不完善，對中小企業一直不容樂觀的融資環境有著很大作用。在當前中小企業發展面臨更大風險，亟需提升中小企業自身實力和抗風險能力的境況下，應制定和完善相關的法規，為中小企業的發展提供良好的基礎。應出臺專門保護中小企業發展的《中小企業法》，提高全社會對中小企業發展的關注和支持；應完善《商業銀行法》，提高國有商業銀行對中小企業的放貸能力，同時，還應完善《擔保法》，為中小企業的融資提供有力的依托。

（2）加強政府的扶持力度。政府部門應繼續加強對中小企業的扶持力度，在政策上為中小企業提供更多優惠，為中小企業的發展提供一個寬松的環境，采取適當措施鼓勵金融機構對中小企業加強資金借貸力度。同時，應加大資金扶持力度，增加對中小企業的政府補貼力度，減免中小企業的稅負；為中小企業的發展提供必要的技術幫助，采取多種形式加強對中小企業技術人員的培訓；加強對中小企業產品的保護和宣傳力度，不斷增強社會各階層對中小企業的認識和信任度，以為中小企業的發展提供一個良好的社會環境，為中小企業的融資渠道增加暢通能力。

三、結語

中小企業的健康發展對我國國民經濟的整體發展起著極為重要的作用，鑒于當前中小企業因自身實力不夠，以及發展的外部環境不利等種種原因，中小企業在融資問題上面臨著一定困難，束縛了中小企業的發展步伐，影響了我國整個國民經濟的良好運轉，應充分認識中小企業當前的融資困境，并采取全方位的措施，從提升中小企業自身實力到改善外部的各種環境進行全面入手，以保證中小企業的融資暢通，保證中小企業的良性發展，以及整個國民經濟的健康前行。

[1]廖粵睿：淺析我國中小企業融資困境[J].銅陵學院學報，2009（4）.

[2]于善甫：中小企業融資難問題解決對策探討[J].資治文摘（管理版），2009（1）.