利用農產品期貨市場推進哈爾濱市農業發展

丁 麗

(哈爾濱國際經濟貿易研究所，黑龍江 哈爾濱150001)

期貨市場是進行期貨交易的場所，是多種期貨交易關系的總和。我國期貨市場起步較晚，市場尚不成熟，與發達國家相比還存在很大差距，目前上市的農產品交易中只有大豆、玉米等少數幾個品種交易較為活躍。哈爾濱市在農產品期貨的利用方面相對落后，期貨交易量也很少，與區域中心城市和農業大市的地位極不相稱。哈爾濱市應大力發展農產品期貨市場，進一步提高期貨市場服務實體經濟的能力和水平，促進全市多層次資本市場加快發展。

一、制約哈爾濱市農產品期貨市場發展的主要因素

(一)多數農民和企業不了解期貨知識

受期貨市場發展階段性等客觀因素影響，各市場主體對利用期貨市場促進農業產業化發展的重要性認識不足，積極利用期貨市場功能的氛圍尚未形成。由于哈爾濱市金融業發展較為滯后，群眾金融意識不強，致使在金融工具的利用上與南方發達地區相比存在很大差距，對期貨不了解的問題凸顯。

(二)農戶和企業自有資金不足

按照交易所的規定，期貨交易需要繳納一定數量的保證金，農產品期貨交易的保證金收繳比例多數在10%以上，并且臨近交割期保證金收繳比例會更高，目前農民及企業在自有資金不足的情況下無法參與期貨市場交易;同時對期貨風險的預期放大了進入市場后的資金需求預期，使得很多資金不足的農民及企業不敢輕易涉足這一領域。

(三)經營主體規模小而散

目前哈爾濱市糧食生產多數還是以家庭為單位的生產模式，生產規模小且組織化程度低，缺少大的農場，種植大戶規模有限，加之多數民營糧油經營及加工企業生產規模也較小，致使經營主體參與期貨交易的能力及意愿不強，從而導致了期貨市場服務實體經濟的能力相對較弱。

(四)域內期貨機構發展滯后

目前哈爾濱市有期貨經營機構12 家，其中期貨公司3 家，外省期貨公司在哈爾濱市的營業部9 家，哈爾濱市的3 家期貨公司注冊資本較少，人才缺乏，研發實力較弱，市場開發水平不高，市場規模小，截至2011年底3 家期貨公司的客戶保證金共1.545 億元，僅占全國的0.1%。

(五)政府與期貨公司的合作意識不強

目前一些職能部門特別是基層部門的工作人員對期貨了解不夠，對于期貨帶動實體經濟發展的巨大作用認識不足，與期貨公司的主動接觸較少，致使期貨服務與地方經濟發展結合不緊密。

二、哈爾濱市發展農產品期貨市場的優勢及渠道

(一)優勢

1. 歷史文化基礎雄厚。1924年成立哈爾濱濱江貨幣交易所，哈爾濱市逐步形成了較為成熟的糧食期貨交易系統。當時前來考察的歐美人士認為此時的哈爾濱與同為交通樞紐、糧食期貨交易中心的美國芝加哥頗有相似之處，于是他們稱哈爾濱為“東方的芝加哥”。哈爾濱市曾經輝煌的“期貨文化”是國內很多城市不具備的。

2. 農產品生產優勢和區位優勢明顯。2011年哈爾濱市糧食總產量達到280 億斤。2011年末全市主要畜禽產量為:奶牛存欄47.2 萬頭，生豬出欄450.10 萬頭，肉牛出欄155.5 萬頭，家禽出欄6403.4 萬只，肉、蛋、奶產量分別為85.4 萬噸、37.1 萬和153.4 萬噸。據不完全統計，哈爾濱市糧食、乳制品、禽蛋和肉雞等產品有一半以上銷往省外。如果能夠充分利用哈爾濱市的區位優勢及省內的產量優勢，期貨領域發展潛力將十分巨大。

3. 倉儲物流優勢顯著。由于哈爾濱市的氣候條件適于糧食儲備，糧食儲備成本遠低于南方城市，倉儲優勢明顯。全市共有116 家國有倉儲企業，糧庫占地面積達1160 萬平方米，庫容230 萬噸，原有糧食貨運專線22000延長米;擁有香坊糧食物流中心、信義糧油批發市場、哈達批發市場和雙城新勝禽蛋批發市場等大型交易市場以及永源等傳統的糧食交易場所，較好的硬件設施和已經形成的市場規模為哈爾濱市農產品期貨市場發展奠定了良好的基礎。

4. 具備一定的期貨基礎。目前哈爾濱市的12 家期貨機構存續時間較長，外省在哈爾濱市的期貨營業部研發實力較強，立足黑龍江省對客戶服務也積累了一些經驗，探索了一些模式，具備一定的社會基礎。近年來哈爾濱市的糧食部門有針對性地進行了一些培訓，廣大農民期貨意識有了一定的提高，開始越來越多地關注期貨行情，據以指導種植和銷售，參與期貨市場的中小企業數量也有所增加。

(二)渠道

1. 通過種養殖大戶直接參與期貨市場。因為各期貨交易品種都有最低交易數量限制，且資金需求量大，專業知識較強，所以只有具備一定實力的種養殖大戶才能參與。在此基礎上，還應倡導中、小種養殖戶通過種養殖大戶間接參與期貨市場，通過期貨市場實現套期保值，穩定收益。

2. 通過合作組織參與期貨市場。生產規模小的普通農戶，可以通過合作組織間接地參與期貨市場。基本思路是:在播種時期，合作組織與農民簽訂遠期購銷協議，根據目前期貨市場收獲季節期貨價格進行成本核算來確定合約價格，合作組織通過期貨市場套期保值，在收獲季節按照合約價格收購農民的產品。

3. 借助龍頭企業參與期貨市場。龍頭企業可以與農民簽訂遠期購銷協議，企業通過期貨市場來實現保值或套利，這種模式可以通過農產品加工企業、經貿企業等媒介來實現。

三、利用農產品期貨市場推進哈爾濱市農業發展的建議

(一)加強規劃，統籌發展

哈爾濱市應將期貨市場的發展與有效利用納入全市現代服務業乃至經濟整體布局中統籌規劃，要立足哈爾濱市，依托全省的資源優勢，放眼全國，謀劃期貨市場的利用和發展思路。要從內部市場培育和外部環境支撐入手，注重發揮政府引導作用，加大對期貨市場發展的支持推動力度，進一步挖掘地方資源稟賦和產業優勢，切實增強期貨市場服務哈爾濱市經濟發展的能力。應盡快制定《關于哈爾濱市利用和發展期貨市場的實施意見》，全市統一謀劃，分解落實，還應將糧食期貨物流通道建設納入到《哈爾濱市物流發展規劃》等發展規劃當中共同推進。

(二)加強宣傳，提高認識

各級相關部門應加大宣傳力度，主動聯系在推廣農產品期貨方面具有豐富實踐經驗的期貨公司，根據不同受眾群體，大力推進期貨知識培訓工作。通過小專欄、小手冊、專題知識講座等靈活多樣的形式，充分利用報紙、電視、廣播及互聯網等不同傳媒手段，廣泛普及基本知識，講解期貨操作要領，推廣典型經驗，盡快提高全社會對期貨市場的認知程度。引導龍頭企業積極參與期貨市場，不斷提高自身的競爭能力和抗風險能力，提高經濟效益，并帶動其他相關企業積極參與期貨經營。農副產品加工和經銷企業通過參與期貨市場發展，可帶動農民增產增收。也可以選擇一到兩個基礎好的鄉鎮作為試點，重點推進，對于創新能力強的組織和個人要給予獎勵。

(三)大力培育期貨市場參與主體

一是要大力推進農民經濟合作組織建設。為了改變哈爾濱市農民在經濟生活中“單打獨斗”的被動局面，必須建立更多、更加專業的經濟合作組織，這樣才能把農民聯合起來，共同應對市場的沖擊，才能更好地維護自身利益，更好地參與利用期貨市場，增加農民收益。

二是要引導更多的企業參與到期貨經濟活動中來。各行業協會與經合組織要發揮橋梁與紐帶作用，為廣大企業和經營者利用期貨市場提供便利條件和有效指導。充分發揮既有的倉儲物流優勢，積極吸引民間資本參與，將糧食企業打造成為適應新形勢要求的經營主體，創新經營管理模式。各級有關部門要鼓勵相關企業大膽探索、勇于嘗試、合理有效地利用期貨市場，組織開展實體企業利用期貨市場套期保值試點，使國有企業成為參與期貨市場的排頭兵。

三是要積極培養期貨帶頭人。積極推動農業生產模式創新，努力推動土地向大戶流轉，實現規模化、機械化和標準化生產，提高產品質量，為參與期貨市場打下良好基礎。要通過各種方式將農業大戶、農村科技帶頭人等農村的“能人”培養成為熟悉市場經濟規律、了解期貨業務的帶頭人。

(四)建立多渠道的農產品流通方式

一是整合、發展現貨市場。建議整合現有的糧食倉儲和流通企業，引入戰略投資者，構建哈爾濱市的航母型企業，擴大哈爾濱市糧食價格在國內期貨市場的影響力。

二是建立電子交易平臺。依托香坊糧食物流園區，建立包括畜牧產品在內的電子交易平臺。要針對不同的交易品種，特別是針對國家未來可能推出的生豬、粳稻等品種盡快制定有利于哈爾濱市發展的指標體系和交割方式，為哈爾濱市的優質農產品的價格發現搶占話語權。

三是在充分利用現有期貨品種的同時配合期貨交易所開發新的農產品期貨交易品種。大豆是黑龍江省的傳統優勢產品，近兩年黑龍江省玉米產量逐漸趕超吉林省，后發優勢逐漸顯現，哈爾濱市應當利用全省的產量優勢，引領國內期貨價格，在此基礎上還應當積極配合交易所開發其他有利的農產品期貨品種，積極推動粳稻、禽蛋等優勢品種，努力發展并積極參與生豬等不具備明顯優勢的品種。

(五)爭取設立期貨交割庫或延伸庫

交割是期貨交易的一個重要環節，投資者手中持有交易所的期貨合約到期后，如果不在期貨市場進行對沖操作，就要進行現貨交割，賣出方要將大豆和玉米等品種運輸到大連商品交易所指定的期貨交割倉庫，大商所目前設立的期貨交割倉庫多集中在大連市周邊及沿海城市。黑龍江省是我國大豆和玉米的主產區，也是主要的消費區，大豆、玉米深加工企業原料需求量和交易量很大。雖然黑龍江省企業也可以通過期貨市場買賣糧食，但是如果必須從大連周轉，不但浪費時間，而且浪費大量人力、物力和財力，這就降低了本地企業參與期貨交易的積極性。此外黑龍江省糧食輸出目的地不僅在沿海，還有北京、西安等內陸城市，如果將期貨交割倉庫直接設立在哈爾濱市，將大大節省鐵路和公路的運輸費用，增加企業效益，提高企業參與期貨市場的積極性和競爭力。設立交割庫還將為現貨交易搭建便利的平臺，有利于真正拓寬現貨市場的銷售渠道，完善市場流通環節。即使不能在哈爾濱市建立期貨交割庫，也應爭取建立交割延伸庫，產品交割到延伸庫視同交割到相應的交割庫。

(六)大力推動金融創新

金融創新是解決三農問題的一個突破口，也是涉農主體參與期貨市場的前提條件之一，只有解決了資金問題，才能使農產品流通渠道更加順暢。

一是推動金融機構建設。為了實現金融業對期貨生產建設的支持作用，必須大力推動金融機構建設，同時探討設立糧食銀行等新興金融機構。目前由于證券和期貨領域賺錢效應不足，期貨市場客戶資源相對稀缺，導致惡性競爭比較激烈，期貨經紀公司日常經營面臨很大的困難。政府應當為期貨公司提供低價、便利的辦公場所，提供優秀的客戶資源，提供便捷的業務渠道。同時相關部門要加強與監管部門合作，引導期貨機構逐步提高服務實體經濟的能力和水平，打擊采取不規范的手段以賺取手續費收入為目的的行為，維護期貨市場的正常秩序。

二是推動金融業務創新。積極促進農民、企業、合作組織與銀行、期貨公司和保險公司等金融機構的合作，推動業務創新。例如可以推動銀行向企業和農戶提供符合交割標準的大宗商品作價抵押物的貸款業務。為了避免出現壞賬、抵押品變現困難等問題，可以在質押品的價格評估結束之后，通過先建立期貨頭寸對質押品進行保值的方式來保證質押品的價格穩定性，質押品保值的過程中，其監管責任由銀行負擔，交易風險環節由期貨公司把關。還可以探討農民或企業通過期貨公司以倉單抵押金為擔保，推動銀行標準倉單質押業務和融資服務的開展，解決由于繳付保證金造成生產資金不足的問題，同時可以引入農業保險機構，降低銀行壞賬風險和自然災害對農民收入的影響。