企業現金流量分析在銀行信貸風險管理中的應用

中國農業發展銀行湖北省荊州市分行 朱紅寶

近年來，很多銀行在開展信貸業務時，會發現一種現象，即某盈利企業因無法償還到期的貸款而遭遇清算，而某虧損企業因有能力償還貸款并得以繼續經營。實際上判斷企業是否具有償還貸款及抵御風險的能力，取決于企業是否具有較強的盈利和發展能力。企業的利潤是其償還銀行貸款的途徑，但事實上卻無法直接償還，企業是否具有按期償還信貸的能力，關鍵在于企業實際擁有多少可及時調度的流動資金，而現金流量能較為準確的反映企業現金和現金等價物的流入和流出的數量，為銀行判斷企業的償債能力提供依據。因此，對銀行而言，分析企業的現金流量，在預防及降低銀行的貸款風險上極其重要。

一、企業現金流量分析的必要性

據事實證明，利潤是企業償還貸款的途徑，但企業具備的現金將決定其現實的償債能力。企業可通過會計處理調節利潤，因此在權責發生制的基礎上計量利潤，對反映企業償債能力有制約作用，而現金流量是根據收付實現制確定，很多調節利潤的會計處理方法因無法取得現金而不能增加現金流量，分析企業的現金流量能很好反映其償還債務的能力。由于企業的凈現金流量與利潤雖說正相關，但無法保持同步性，在實際工作中，盈利企業因無法償還到期的貸款而遭遇清算，而虧損企業卻有能力償還貸款并得以繼續經營。可見，現金流量指標可彌補利潤指標在反映公司真實盈利能力的缺陷。企業生命周期不同，企業現金流量結構的特點也不同，對此，在分析企業的償債能力時，應依據企業不同的生命周期，將企業的經營成果與企業的現金流量結構相結合，便于銀行做出明智的信貸決策，有效預防風險。

二、當前我國銀行業面臨的信貸風險

據相關資料顯示，我國銀行業較高的不良貸款率及較低的資產充足率，使我國整個金融業系統環境薄弱，易出現較大信貸風險。當前我國銀行業的低資產充足率在短期內將難以改變，因此，應減少銀行業的信貸風險，降低不良資產的信貸比率。降低銀行業不良資產的信貸比率，一方面對銀行業存量貸款的摸底清理，另一方面對新增貸款的嚴格準入，這兩方面都離不開對企業償債能力的分析判斷，而提高銀行業各管理階層和業務員的素質以及對企業償債能力的分析能力，必然要從分析企業的經營成果和現金流量結構的分析入手，只有及時掌握企業資產的流動性、現實的償債能力，才能為銀行的貸款發放和貸后管理提供決策服務，減少不良資產的貸款損失。

三、企業現金流量分析在銀行信貸風險管理中的應用

(一)根據企業現金流量分析其償債能力

在實際工作中，企業采用現金來償還債務，若確保企業正常經營，應具有一定的現金流量，以償還短期債務。企業現金流量的償還能力體現于企業的實際現金與其負債的比例，通過該比例能有效反映企業在生產經營中現金流量對其債務的保障程度，若企業在生產經營中擁有足夠的現金流量保障償還到期的債務，則企業的信貸風險就相對減少，反之，則會增大。由于企業在生產經營時，其經營活動產生的現金凈流量在流動負債中所占的比例與企業所處的行業特征有關，因此，可將此與同行業的水平比較，觀察企業的發展情況。

(二)合理預測企業未來的現金流量

近年來，部分企業因管理有效而得以在競爭中生存，但部分企業卻因此而破產，導致企業破產的因素包括長期虧損及無法償還到期的債務，雖說虧損企業在較短時間內亦能通過資產折舊攤銷等方式產生現金流入，以保障其正常運行，但長期虧損的企業則會因經營活動產生的現金流入不能彌補經營活動產生的現金流出，導致流動資金枯竭。因此，銀行從業人員可合理預測企業未來的現金流量，準確判斷企業的償債能力：首先，對因存貨戰略儲備造成企業經營活動產生的現金凈流量或投資活動產生的現金凈流量為負數，企業經營成果和發展前景較好，在可預見的未來企業償債能力得到根本改善，在保證企業貸款安全的同時，也可適當追加貸款，以緩解企業的償債壓力。其次，企業經營正常，但盲目進行項目投資，造成營運資金減少，可預見的未來行業發展前景較好、營運資金可得到改善，對這種企業主要是保證存量貸款的安全，不追加貸款，反之，則壓縮貸款。

(三)采用損益表及資產負債表進行分析

企業的現金流量表作為一種動態的報表，能有效反映企業因開展各種活動而造成的現金流量凈額，但其卻難以分析企業的營銷情況、資產負債的狀況及經營能力等，為此，可通過損益表中的成本、收入、利潤以及資產負債表中應收賬款與存貨的動態，逐步分析企業的現金流量，督促企業債務的及時收回以及流動資金的周轉，從而掌握企業盈利能力、銷售規模及賒銷政策等資料。此外，在對企業現金流量表的分析過程中，雖能獲取相應的資產，如無形、固定及長期資產等的支出情況，但卻未能很好了解企業現金支出的具體用途，因此，應有效結合資產負債表和企業的相關賬冊進行分析，以便對企業做出準確的判斷，進而反映企業真實的償債能力。

四、結束語

總而言之，預防及解決信貸風險將是銀行業永恒的話題，雖說目前不良貸款的剝離對銀行業的信貸結構起到一定的改善作用，大大提高了銀行的資產質量。但造成不良貸款形成的多種因素仍未隨著不良貸款的剝離而消除，銀行業的信貸風險管理也未能隨之得到根本改善。

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