我國中小企業籌資現狀探析

關 宇

（阜陽師范學院 信息工程學院，安徽 阜陽 236041）

我國中小企業籌資現狀探析

關 宇

（阜陽師范學院 信息工程學院，安徽 阜陽 236041）

當前，我國工商注冊登記的中小企業占全部注冊企業總數的90%以上，中小企業在我國國民經濟中的地位不斷提升，已經成為緩解城鄉就業壓力，推動城鄉經濟發展的重要組成部分.但是，中下企業在其發展的道路上不斷遇到問題.其中最主要的問題就是籌資困境，雖然現在國家對中小企業扶持力度較大，但是中小企業仍然很難從國有商業銀行取得貸款.本文主要從中小企業發展的現狀，發展中遇到的問題及形成此類問題的原因，以及解決方法的探討上來論述.試求尋找解決中小企業發展中遇到的資金短缺問題.

籌資；中小企業；困境；對策

1 我國中小企業的資金現狀

資金是一個企業運行和發展的基礎，對于經濟實力較弱的中小企業來說更是重要，企業的資金來源可以使自有資金也可以使外部資金，可以使權益資金也可以是債務資金，下面以2008年北京市中小企業的資金來源作分析.

表1 2008年北京市中小企業的資金來源統計 單位：元

由表1可以看出，我國中小企業外部資金使用率較低，中小企業依靠外部籌資的較少.企業面臨所有權與經營權難以分離的兩難局面，為企業的發展壯大帶來諸多不便.

中小企業資金的來源主要依賴于企業的內部籌資和商業銀行的貸款，其中外部籌資所占的比例較小.一方面，中小企業平均78%的營運資金和82%的新增投入資金均來源于企業內部資金積累和企業歷年留存收益，而銀行提供的貸款只能滿足企業資金使用量的不足10%，其中大部分的銀行貸款為短期貸款，借款用途大都是作為企業日常經營開支.而中小企業內部資金積累大部分是通過非法籌資得來的，時刻面臨著被查處的危險境地.另一方面，中小企業從外部籌資困難重重.大部分是向家人、朋友借貸.另外由于我國當前證券市場的體制不完善，中小企業通過上市籌資的可能性很小.可以說中小企業籌資困難重重.

2 我國中小企業的籌資困境存在的原因

2.1 企業外部困境

2.1.1 籌資渠道比較狹窄

中小企業籌資渠道主要分為外部籌資渠道和內部籌資渠道兩大類.外部籌資主要依靠國有商業銀行，但是由于中小企業自身存在一系列問題，所以導致中小企業很難從商業銀行獲得貸款；內部籌資主要依靠企業的非法集資和經營者有限的投入，但是這些方式都是短暫和有限的，不能從根本上解決中小企業資金短缺的問題.

2.1.2 從銀行貸款的難度較大

當前我國的中小企業不斷發展，無論是從規模還是數量上都有了一個很大的提升.但是大部分的中小企業仍然受資金短缺問題的困擾.從一個企業的資金需求量來看對于銀行來說并不大，但是一旦是整個行業的聯合就是一個很大的資金缺口，對于商業銀行來說就是一個艱巨的任務.一方面是一個巨大的潛藏收益的市場，另一方面又伴隨著相應的潛在風險，致使商業銀行權衡利弊之后選擇了較為穩健的貸款機制.這是因為中小企業在經營中存在一系列問題，例如管理水平低、貸款抵押能力若等.這就導致商業銀行在對中小企業的貸款問題上極為慎重，審查極為嚴格.這都是銀行對于風險規避的一種普遍做法.

2.1.3 籌資依賴非正規渠道

通過上述分析可知中小企業想從商業銀行等正規金融機構獲得貸款極為困難.導致很多中小企業偏向于一些手續簡便的非正規金融機構，雖然此類借款的利息高于商業銀行的貸款利息，但是由于它具有機動靈活的特點，能更好地適應中小企業的發展需求，雖然會增加企業的成本，但是仍被中小企業廣泛采用.

2.2 企業內部困境

2.2.1 資產抵押能力不足

中小企業大多數缺乏充足的抵押資產，償債能力指標不優，很少有其他企業愿意為中小企業提供貸款的擔保，這就導致大多數中小企業不能從金融機構取得貸款.譬如對大多數高新技術企業而言，其有形資產少，無形資產多，同時人力資源成本又偏高，其中無形資產和人力資源都無法作為貸款抵押的擔保資產，所以在貸款時，難以獲取貸款批準.銀行擔心承擔高風險和低收益的雙重風險，所以不傾向于貸款給中小企業，致使中小企業無法從銀行取得所需資金.

2.2.2 企業管理模式不規范

雖然當前我國經濟正處在不斷提升中，但是許多中小企業在成立的時候就存在一系列的缺陷.中小企業喜歡用習慣的方式來進行管理，這種管理模式在中小企業的發展初期也確實起到了很大的作用，企業用習慣性的管理模式來進行管理已經得心應手，而且管理的成本相對較低.但是習慣卻不利于企業的發展，因為隨著企業的發展，規模的擴大，管理跨度的增大，原有的習慣性的管理方式已經不適應企業發展對管理的要求，原有的管理方式已經影響到企業的進一步發展，不變革企業管理模式，企業將難以為繼.

2.2.3 企業信用等級偏低

當前，由于中小企業財務制度不規范、信息不透明、規模小、積累少、缺乏核心競爭力，同時由于中小企業與大型企業相比，資產狀況較差.再加之由于銀行和信用評級機構在對中小企業進行評級時沒有適用于中小企業特點的評級標準，對中小企業信用評級重要性認識不足，使其在信用評級時遭受歧視，這是導致中小企業融資難的重要原因.

2.2.4 經營和現金流不穩定

中小企業由于規模小，產品市場占有率低，會存在以下一些不穩定的現象：原材料購入成本不穩定、產品產量起伏較大、銷售價格突升突降、集中支付過大的費用等都會導致企業經營不穩定.而機械設備陳舊落后、產品工藝落后、產品合格率低下、企業管理素質差、銷售渠道不暢、產品缺乏競爭力、職工隊伍技術素質差等也會導致企業現金流不穩定.這些因素都加大了銀行對中小企業發放貸款的管理成本.同時，由于多次信貸造成融資過程存在較大復雜性，給銀行發放貸款帶來程序上的諸多不便，因此銀行很少愿意發放貸款給中小企業.

2.2.5 缺乏創新能力

現代社會創新已經是企業提高自身競爭力的一大主要手段.中小企業無論是從規模還是創新能力上都比不上大企業，所以很多中小企業轉向于選擇生產技術含量低的產品，或者從事勞動密集型產業.但是從長遠來看缺乏創新能力的企業很難長期經營下去，因為隨著科技的不斷發展，各種新技術不斷被應用到生產領域，機器生產最終會取代人工生產，所以很多小企業最終會走向破產倒閉的境地.但是中小企業光依靠自身力量去從事科技創新研究具有巨大的困難，最主要的還是資金投入不足，所以必須通過整個行業的聯合方可立于不敗之地.

3 我國中小企業籌資困境的對策

3.1 拓寬籌資渠道

籌資困難是我國中小企業發展過程中普遍存在的問題.資金對于任何一個企業的發展都是至關重要的，是一個企業存亡的關鍵.中小企業難以通過發行股票或債券籌資，貸款方面受到商業銀行的諸多條件限制，為此政府應從金融、信用擔保等方面加以扶持，建立更多的適合中小企業發展的金融機構，更好地為中小企業的籌資鋪平道路.首先，要消除銀行貸款審批制度中對中小企業的歧視與偏見，促成銀行等金融機構成為中小企業籌資的主要渠道；其次，“繼續完善中小企業信用擔保體系”.建立多種組織參與、資金來源多渠道、多層次的信用擔保體系，為中小企業提供有力的信用擔保；再次，“加大風險投資基金的建立”.建立風險投資基金，有助于加快高新技術的產業的進一步發展.

3.2 管理模式科學化

當前，我國的中小企業大都采用家族式管理模式，通常采用“以人治企”的管理模式，企業缺乏現代的管理理念，難以與國際接軌.這種模式帶來的弊端是：企業缺乏遠大的戰略意識，市場開發難以深入，資金運用不當，缺乏創新能力，難以引進高級管理人才.當代我國的中小企業要想長期穩定的發展下去，只有走科學化管理之路.一個企業的管理主要包括財務管理、銷售管理、生產管理、人力資源管理等.中小企業在管理模式上的種種弊端已經嚴重制約了其發展的速度，因此，中小企業要想在日益激烈的市場競爭中立于不敗之地，唯有走管理創新之路.不斷地完善企業各部門的職能，引進新型管理人才，使企業走上一條管理創新之路.

3.3 完善籌資模式

現存的金融機構難以滿足中小企業的籌資需求，面對日益擴大的中小企業規模，政府應該介入運用行政手段來改善對中小企業的金融服務，加大對國有商業銀行等正規金融機構的監管.一是加快中小銀行等金融機構的發展.在我國中小銀行數量極少，由于金融體制的不健全，中小銀行發展面臨一系列問題，但是中小銀行的發展是解決中小企業籌資困難的一個重要途徑.二是建立健全與中小企業相關的信用管理體系.通過強化中小企業的信用觀念，改變中小企業信用缺失問題，有利于中小企業與國有商業銀行的進一步合作.三是逐步完善金融環境.為中小企業進行自我籌資創造有力的條件.金融機構出于風險的規避很難自覺地為中小企業的籌資提供便利，這就需要政府的介入，為中小企業的籌資創造有利得環境.

3.4 促進中小企業之間的信用擔保合作

為了更好地適應日益激烈的競爭形勢，中小企業之間必須建立有效的相互合作機制.中小企業可以通過采取同業聯合的方式，實現技術、信息、人力資源的相互補充，以提高生產效率，增加企業利益，提高企業的市場穩定性，增強對外的競爭力.

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