新形勢下高校財務風險管理研究

葛洪朋 楊公遂

經過近十年的不懈努力，我國的高等教育事業有了迅猛地發展，取得了舉世矚目的成績，根據中國統計年鑒2011，在校學生人數由2000年的556.1萬人，發展到2010年的2231.7929萬人。高等教育已由“精英”教育走向“大眾化”教育。在招生規模迅速膨脹的同時，高等院校（以下簡稱高校）的發展也出現了很多問題，其中最關鍵的問題莫過于財務風險的頻發，由于國家財政投入不足等因素的影響，諸多高校陷入財務困境。如2007年3月，吉林大學財務處在校內網上發布通告稱，學校自2005年起步入了付息高峰，每年支付利息多達1.5億至1.7億元，學校資金入不敷出的情況日趨嚴峻，需要向廣大師生征集合理化建議。事實上，限于財務困境的遠不止吉林大學，南昌大學、廣東工業大學、鄭州大學等負債均在20億元以上。高校的財務風險管理問題也就愈來愈引起管理者的高度重視，對高校財務風險的分析和防控成了非常重要且具有現實意義的課題。

一、高校財務風險的內涵及類型

所謂高校的財務風險，是指由于受到外部環境和很多不能夠預計或不可控因素的影響，高校經濟活動的實際結果與預期目標發生偏離，使高校蒙受損失的可能性。

根據財務管理的一般理論，高校的財務風險存在于高校財務管理活動的每一個環節，包括籌資風險、投資風險、財務運營風險、收益分配風險等內容。結合當前我國高校財務管理現狀及財務管理活動的特點，存在的主要的財務風險大致包括以下幾種：

（一）債務風險

是指高校無法償付到期債務本息，而使高校財務陷入困境，蒙受損失的風險。近年來高校的招生規模和辦學條件都有了迅猛發展，但國家的財政投入卻沒有同步增加，巨大的資金缺口幾乎全部來自于銀行，負債辦學成了我國高校發展的必由之路。據社科院《2008年：中國社會形勢分析與預測》顯示，我國高校向銀行貸款規模高達4500～5000億元，部分高校的貸款規模已超過20億元。學校每年的財政補助收入、事業收入中的很大一部分要用來支付借款利息，維持高校正常運營的基本費用支出卻無錢支付，更不要說返還銀行等金融機構的借款本金，部分高校的資金鏈已經斷裂。可見，在全國范圍內已有很多高校正面臨著嚴重的債務風險。

（二）投資風險

根據國家的有關規定，高校可以利用閑置資產對外投資設立具有獨立法人資格的經濟實體或與其他出資人共同設立具有獨立法人資格的經濟實體。雖然這些經濟實體具有獨立的法人資格，但當它們因經營不善等原因出現財務危機時，作為主要投資人的高校往往要承擔連帶責任。導致無法實現預期收益或投資虧損，甚至承受其他的連帶責任，而使高校蒙受經濟損失的可能性。在高校的發展歷程中，大多數高校都曾舉辦過校辦企業，如印刷廠、食品廠、建筑公司等等，但隨著校內需求的逐漸減少，社會競爭壓力的逐漸激烈，這些當年也曾效益不錯的經濟實體，大多已經破產或倒閉。

（三）財務運營風險

主要是指高校在日常財務管理過程中，由于控制不當等原因導致高校在購置資產、材料、支付費用時，由于貨幣資金不足而影響高校正常的財務結算，甚至影響高校正常運營，即所謂的流動性風險；另外一種是在資金回收過程中產生的，當結算對象不愿意或沒有能力按期履行付款合約時就會產生信用風險，形成呆賬、壞賬現象，給高校帶來經濟損失的風險。

二、高校財務風險的成因分析

（一）外部因素

（1）辦學規模擴大，財政撥款不足

高校的事業單位性質決定了其辦學經費主要依賴于國家財政撥款，招生規模擴大以后，高校的各項基礎設施、師資力量等都必須同比例增加，才能保證教學質量的穩定以及教育事業的健康運行，實現上述配備需要大量的資金投入。事實上國家的財政撥款雖然也有明顯增加，但遠遠不能彌補高校規模擴張所帶來的資金需求缺口，引發高校財務風險發生。

我國財政性教育經費占GDP的比例一直偏低，根據聯合國教科文組織的統計資料顯示，我國教育經費占GDP的比例是世界上最低的國家之一，發達國家的教育投資占GDP的比例保持在5%～6%的水平，發展中國家平均接近4%，《中國教育改革和發展綱要》提出我國的教育投資占GDP的比例要達到4%的目標，實際上一直未能實現。

2000-2009年各年財政性教育經費占GDP比例

（2）政治經濟環境因素

當前國際資本市場風云變幻、危機不斷，各國為化解危機擺脫困境頻繁使用金融工具、調整經濟產業政策，如為抑制通脹就會不斷調高存款準備金率，為促進經濟發展會調低存款準備金率甚至下調存貸款基準利率，以及對某些產業進行抑制或鼓勵。這些政策的調整或者會影響資金的成本，或者會影響某些原材料的市場供應價格，這些因素的變化是高校無法預知和控制的，但任何一個因素的突變都可能引發高校財務風險。

另外，國家教育產業政策的推出和調整也會打亂高校的正常運營秩序，如高校之間的撤并、擴招、高校辦學水平的評估等等。這些政策的實施原本是為了提高高校的辦學質量和辦學效益，但是在國家財政投入不足的情況下，國家只推出辦學政策，既要落實國家辦學政策又要保證辦學質量達標，很多高校只能通過借債的方式來籌集集資，從而為高校的正常運營帶來了極大的財務風險。

（二）內部因素

（1）管理人員缺乏財務風險意識

高校的部分管理人員，習慣于執行行政政策或決定，對市場經濟運行規律不甚了解，對財務管理理論沒有進行深入的研究，對財務風險缺乏必要的敏感性。總是依賴經驗管理財務，認為只要不貪污不浪費就不會產生財務風險，沒有意識到財務風險的客觀存在性，這也是引發財務風險產生的重要原因。

（2）投資決策、資產購置等缺乏科學性和戰略思維

部分高校在對外投資以及單位內部大額資產購置活動中，普遍存在經驗決策和主觀決策的現象，在對項目進行可行性研究的過程中，未能科學判斷內外部環境可能發生的變化以及項目對未來現金流量產生的影響，不能用長遠的眼光戰略的思維進行決策，從而造成決策失誤，或者項目預期收益無法實現，或者在資產購置過程中造成不必要的浪費，也可能對單位的資金鏈形成極大的壓力，釀成財務風險。

（3）資產結構不合理

資產是指高校占有或者使用的能以貨幣計量的經濟資源，包括各種財產、債權和其他權利。按照資產的存在形態可以分為流動資產、固定資產、在建工程、無形資產和對外投資等；從購置資產的資金來源看，包括財政投入、上級投入、依法收取、自己創收、捐贈、各種基金和負債項目等形成的資產。

按照會計核算原則的要求，對資產價值的確認遵循歷史成本原則和穩健性原則，資產以其取得的實際成本入賬，并按一定期限對其進行攤銷，以反映資產的損耗與價值轉移，期末資產價值及其構成通過資產負債表反映。通過對資產負債表進行分析可以發現，高校的資產結構具有顯著的特征。主要表現在固定資產多，流動資產少，而流動資產中的貨幣資金更是少之又少，導致資產整體變現能力較弱，在運營過程中的抗風險能力較差，這也是引發財務風險的一個重要因素。

三、加強高校財務管理風險防范的指導思想

（一）提高管理人員風險意識

首先要培養高校管理人員樹立財務風險意識，意識到財務管理風險的客觀存在，樹立科學化精細化管理意識。一方面做好長遠規劃，提高對投資項目、重大資產購置項目的可行性研究，減少盲目投入，提高資金的使用效益；另一方面，認識到高校資產結構不盡合理的現實，在日常運營過程中盡量減少結算資金占用，要做到應收盡收，降低采購批量，減少材料儲備資金占用，盡量優化資產結構，提高貨幣資金的保有量和保有比例，提高單位的償債能力，有效規避財務風險。

（二）完善內控制度建設，防范財務管理風險

黨的十七大報告中高度重視制度建設，提出要用制度管權管事管人，體現了中央對于制度建設的重視。作為高校也要加強和完善內控制度建設，通過落實制度來達到防范財務管理風險的目的。如對存在風險的業務活動要建立不相容職務分離等內部牽制制度，改“一支筆”簽字制度為“黨政聯簽”或“決策委員會”制度，實行內部經濟責任制，加強預算控制，通過剛性預算實現財務運行全過程監控，事后審計監督等內部控制措施，以防范財務管理風險。

（三）構建財務風險預警體系，實施對財務風險的量化監控

從引發財務風險到陷入財務困境是一個漸進的過程，在這一過程中，財務風險的聚集會在一些敏感的財務指標上有所體現。因此，高校可以通過對這些敏感財務指標的觀察分析，及時發現防控財務風險的發生。

（1）編制現金流量預算，建立短期財務預警系統

財務管理的對象是資金及其流動，就短期而言，高校能否維持正常運營，主要取決于是否有足夠的貨幣資金用于各項支出。通過對現金流量進行分析，編制現金流量預算，可以將動態的貨幣資金流動情況全面反映出來。

應收款項、應付款項及存貨等項目都會影響高校運營過程中的現金流量，應收款項、存貨等項目期末余額增加表示該項目占用大量資金，否則表示高校資金占用較少，大多以貨幣形態存在；而應付款項正好相反，余額增加表示單位占用了其他單位的資金。高校可將這三個項目作為短期財務風險的警源，將各具體目標加以匯總，以數量化形式加以表達，建立高校全面預算，預測未來現金收支的狀況，以周、月、季、半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。

（2）建立長期財務預警系統，構建風險預警指標體系

高校要想長期保持良好的運營態勢，在建立短期財務預警系統的同時，還要從資產結構、償債能力、營運能力、發展潛力等角度入手綜合評價財務風險，構建長期財務預警系統。敏感財務指標可根據各學校的實際情況選定，反應高校資產結構的主要指標有：流動資產比率、短期資金比率、資產—權益對比關系比率等；反應高校償債能力的主要指標有：流動比率、資產負債率、累計借款總額占總資產的比率、累計借款占總收入的比率、校辦產業資產負債率、銀行存款保障率等指標；反應高校運營能力的指標主要是應收賬款周轉率與存貨周轉率、預算收入完成率、預算支出完成率等指標；反映高校發展潛力的指標只要包括：畢業學生就業率、專任教師學歷結構、專任教師職稱結構、專任教師培訓費用、員工滿意度、員工保持率等指標。

（3）建立財務預警應急指標體系

一方面要對預警指標進行量化，劃分不同的風險等級，構建分等級的預警指標體系；另一方面要同步確定相應的應急預案，針對某一管理領域某一等級的財務風險確定具體的應急措施。一旦某一領域發生財務風險可以馬上啟動相應的應急預案，以實現防范和控制風險的目的。

四、高校財務風險的具體控制措施

（一）控制對外投資，控制財務風險

高校要明確其事業單位性質，明確國家投資興辦高校的目的在于社會效益而不是經濟效益，高校的主要工作任務在于教學和科研而不是對外投資興辦實業。要在保證單位正常運轉和事業發展的前提下，按照國家有關規定嚴格控制對外投資行為，并要履行相關的審批程序。

投資項目要控制在與高校教學科研相關的領域內，要有利于教學科研事業發展。如科研成果的轉化，教學實驗實習基地等項目。嚴禁購買股票、期貨、購買各類投資基金、各種企業債券以及任何形式的金融風險投資或金融衍生品等風險較大的投資。

高校利用非貨幣性資產如專利、專有技術等對外投資時，要按照國家有關規定進行資產評估，合理確定資產價值；利用貨幣資金對外投資時，所需資金只能是單位的累積結余或自籌資金，嚴禁使用財政撥款及其結余從事對外投資行為。

項目投資前要進行充分的可行性論證，合理規劃投資項目的投資規模、科學測算預期投資收益以及投資回收期，合理確定投資項目的經營期間。按照國家有關資產管理規定編制詳盡的對外投資申請報國家有關部門審批。按照企業財務規則的要求加強對投資項目經營的財務監督，確保對外投資資產的安全完整并依法獲得投資收益，防控投資項目財務風險的發生，避免影響高校正常的財務運營。

（二）多元化籌資資金，控制財務風險

1.多渠道籌措科學調配債務資金，控制債務風險

高校快速發展所需要的大量資金，除國家財政撥款部分外，主要來自于從各金融機構籌措的債務資金。債務資金屬于償還性資金，有明確的還款日期，到期除了要支付借款本金外，還要支付較高的資金使用費。

為了避免債務風險的發生，高校要盡可能降低銀行債務資金總量，降低資金使用成本節約費用。另外要分散舉債銀行，爭取更優惠的貸款，并要根據資產結構合理搭配銀行借款種類，保持長期借款與短期借款、流動資產與非流動資產的結構比例相當，優化債務結構，控制債務風險。

另外還要科學調配合理安排銀行的還款日期，還款時間要盡可能地分散，要根據高校資金預算合理調整，避免集中還款增加高校的財務風險。

2.科學合理爭取非償還性資金，降低財務風險

首先，爭取國家財政支持。高校的事業單位性質決定了高校的發展離不開國家的支持，國家每年除了維持高校正常開展業務活動的基本支出撥款外，還有很大額度的定額或定向補助，如專項建設資金、國家級、省級重點學科建設專項資金、精品課程建設資金、重點實驗室建設資金、各項科研基金等專項資金，以及國家對科學技術獎勵、優秀教學成果獎勵等各種獎勵補助資金等。為化解高校的高額債務危機，國家出臺了系列措施鼓勵支持高校化解債務，如《人民日報》2011年7月12日訊山東省今明兩年財政安排專項資金20億元，用于負債率超過100%的高校歸還銀行貸款本金。其次，爭取中央財政獎勵。力求兩年爭取中央獎補資金20億元。今明兩年，中央財政將對地方財政預算安排的高校銀行貸款還本資金，按40%的比例給予基礎獎勵。高校要根據國家和地方的財政安排、結合自身的實際情況創造條件盡可能多地申請資金獎勵和補助，緩解高校快速發展過程中所需要的資金壓力，降低財務風險。

其次，盤活高校閑置資產，開發校園市場資源。部分高校特別是通過合并組建的高校往往都有部分資產屬于分別配置的，校校合并以后部分資產處于閑置狀態，高校可以充分利用閑置資產或資源。對閑置資產或資源的開發利用做出科學的規劃和研究，按照事業單位國有資產管理的有關規定報主管部門、財政部門審批。如對于閑置的土地、校舍等可以通過置換、有償轉讓、合作開發、出租出借等方式實現增收的目的。校園的學生消費市場也是一種寶貴資源，也可以通過開發轉讓或合作經營等方式實現學校增收的目的，緩解高校的財務風險壓力。

最后，廣泛吸引社會資金，降低高校財務風險。高校可以充分利用高校本身的人才優勢、智力優勢，以及廣大的畢業學生優勢，通過為社會提供科技服務、定向培養學生、培訓員工等方式獲得社會資金的支持；或者爭取某一領域的教育基金會的支持；或者通過校友會的方式爭取畢業學生為學校教育事業發展籌集辦學資金。國外知名高校的辦學經費中來自于社會捐助的部分占有相當大的比例，以華盛頓大學為例，該校的社會捐贈收入由2000年的11479.2萬美元，到2004年的17431.6萬美元，4年間增加了將近0.6億美元，年均增長率高達13%，為增長速度最快的經費來源，捐贈收入已經成為了該校經費的重要來源之一。

（三）完善財務運營管理，控制財務風險

（1）強化預算管理，防控財務風險

近年來，我國進行了以部門預算、收支兩條線、國庫集中支付制度和政府采購制度等為主的預算管理體制改革。要求高校參考以前年度預算執行情況，根據預算年度的收入增減因素和措施，以及以前年度結轉和結余情況，測算編制收入預算；根據事業發展需要與財力可能，測算編制支出預算。并要求單位預算自求收支平衡，不得編制赤字預算，預算超支不補。高校內部也要逐漸完善和加強預算管理，要求各院系、各部門綜合考慮預算年度的收入增減因素和事業發展所需要的財力，打實預算年度的收入支出預算金額，經學校研究通過后，嚴格按照批準的預算執行。通過預算執行情況實時監控財務收支活動，控制財務風險。

（2）加強資產管理，防控財務風險

高校要完善財產清查制度，通過定期的財產清查，掌握資產的購置管理使用等情況，掌握資產占用資金情況。通過對流動資產特別是材料類資產的購置使用情況的分析，可以合理確定常用材料的經濟采購批量及年度采購批次，降低材料采購儲備費用；對定額以上或大批量的資產購置要報主管部門通過政府采購的方式進行，降低采購成本；對各種應收款項，要實行責任人負責制，及時回收資金，減少呆壞賬風險，對于賬齡超過三年辦理注銷手續的應收款項，仍然不能放棄；資產管理的關鍵是大型設備的購置、建筑物的購建項目，購置之前一定要結合高校的長遠發展規劃作好必要性論證，并要做好財務支出預算，以保證預算能夠自求平衡，防控財務風險的發生。

五、結束語

高校的財務風險問題已經引起社會的普遍關注，國家和地方政府也在積極采取措施通過定向補助、化債獎勵等方式幫助高校降低財務風險，走出財務困境。作為風險主體的高校要在保障正常業務開展的基礎上，開源節流，爭取國家和社會更多的支持，嚴格控制并盡快降低債務總量。提高風險意識，樹立科學化精準化管理高校的意識，采取有效措施防范和控制財務風險的發生，保證我國高等教育事業的健康穩健發展。

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