試析中小企業融資難問題

□ 郎曉瑛，石 云，

（⒈白城市行政學院，吉林 白城 137000；⒉河北工業職業技術學院，河北 石家莊 050091）

試析中小企業融資難問題

□ 郎曉瑛1，石 云2，

（⒈白城市行政學院，吉林 白城 137000；⒉河北工業職業技術學院，河北 石家莊 050091）

改革開放以來，我國的中小企業異軍突起，已成為支撐我國經濟快速增長的重要力量。然而，在中小企業發展的過程中卻遭遇了幾大難題，其中融資難成了阻礙中小企業發展的 “瓶頸”。本文在探討我國中小企業融資難的現狀以及原因的基礎上，提出了解決問題的相關建議，旨在促進我國中小企業健康、快速的發展。

中小企業；融資；法律保障；信用評價體系

目前，促進中小企業健康發展是一個世界性的問題。無論是西方發達國家還是新興工業化國家或是發展中國家，都很重視中小企業在國民經濟發展中的地位和作用。在德國，中小企業被稱為“重要經濟支柱”；而日本則稱 “沒有中小企業的發展就沒有日本的繁榮”；美國更是把中小企業看做“美國經濟的脊梁”。中小企業在亞太經合組織經濟體中也占有重要地位。該地區95%的企業為中小企業，雇用了80%的勞動力，占國民生產總值的30%－60%和整個出口的35%。就我國而言，中小企業也尤為重要。目前，中小企業數已達4200多萬戶，占全國企業總數的99%以上。據統計，中小企業所創造的最終產品和服務的價值占國內生產總值的60%左右，生產的商品占社會銷售總額的60%，上繳的稅收占全國50%以上，發明的專利占全國的66%，提供了全國80%左右的城鎮就業崗位和82%的新產品開發。可見，中小企業已成為我國國民經濟的重要增長點，是推動國民經濟持續發展的一支重要力量，在國民經濟增長中發揮著不可或缺的重要作用。然而，資金是企業發展的最核心要素之一，融資難問題一直是影響中小企業發展的老大難問題。目前，融資難與中小企業快速發展越來越不相適應，已成為制約中小企業發展的“瓶頸”，因此，探討中小企業融資難的原因并對癥下藥，尋找出新的出路具有重要的現實意義。

一、我國中小企業融資難的現狀

在2008年席卷全球的金融危機中，由于原材料價格上漲、勞動力成本上升、人民幣持續升值、外部需求下降、國內宏觀經濟結構調整、環境保護成本增加等多種因素的作用，相當一部分的中小企業都面臨資金鏈斷裂問題，最終導致了眾多中小企業紛紛倒閉，尤其是東南沿海的中小企業損失慘重，一度出現“中小企業倒閉潮”。至今，這種狀況仍然在延續。據2011年7月《深圳市中小企業發展情況報告》顯示，約有75%的中小企業存在融資難問題，資金缺口約5700億元。據南方日報記者在2011年7月20日的調查結果看，東莞兩家企業倒閉的直接原因都是資金鏈條的斷裂。2011年7月下旬全國工商聯完成了對17省市中小企業的大調研，調研摸底的結果顯示，當前中小企業生存非常艱難，困難程度甚至超過了2008年金融危機爆發初期。企業仍然處在外需還未真正恢復，銀根緊縮致使絕大部分中小企業資金鏈岌岌可危的境地。由此可見，中小企業融資面臨的困難仍然在延續，其主要表現在以下兩個方面：

（一）內源融資能力下降

在市場經濟中，企業融資方式總的來說有兩種：一是內源融資，二是外源融資。當前，我國中小企業的融資方式主要以內源融資為主。內源融資既包括企業內部員工的自籌資金，也包括企業不斷將自己的收益轉化為投資的過程。由于企業在開辦初期很難得到金融機構的支持，所以大多數中小企業采用職工集資的方式籌集資金，是一種低成本、高效益的融資方式，是企業生存與發展不可缺少的組成部分，是中小企業的主要融資手段。但由于中小企業的職工數量和盈利水平十分有限，又受原材料上漲、勞動力成本提高、人民幣升值等因素的影響，致使產品需求降低、經營成本上升、效益下滑，盈利能力受到了較大的影響，因而內部集資數額非常有限，只能作為融資的一小部分。有關資料表明，依靠內部留存收益積累資金的企業占我國私營企業資金來源的26%。因此，企業的內源融資能力明不足并呈下降趨勢，也就是說，僅憑內源融資遠遠不能滿足高速發展壯大的中小企業的需求。

（二）外源融資困難重重

外源融資是指企業通過一定方式向企業之外的其它經濟主體籌集資金的方式。按照融資過程中資金運動是否經過銀行這一金融中介，我們把企業融資分為直接融資與間接融資兩種。直接融資包括發行股票、企業債券等，間接融資包括向銀行借款等。

在外源融資的直接融資方面，靠股權融資和債權融資困難重重。當前，我國資本市場還不是很完善，大部分中小企業還不能通過直接融資這一渠道獲得企業正常運轉所需的資金。在股權融資方面，由于我國資本市場一直處于起步階段，企業發行股票上市融資有十分嚴格的限制條件，實際表現為主板市場對中小企業設置了很高的門檻，一般中小企業與之無緣，創業板塊市場也不顧一些高科技中小企業的期盼，乍暖還寒。在債權融資方面，目前，我國實行“規模控制、集中管理、分級審批”的管理模式，這對中小企業的債權發行規模及額度進行了嚴格的控制，使得中小企業很難通過發行債權的方式直接融資。另外，受國家規定的企業債券利息征收所得稅的影響，本來就規模小、信用風險大的中小企業，實際上連僅有的發行額度也難完成。

在外源融資的間接融資方面，中小企業獲得的資金也非常有限。作為發展中國家，我國銀行業的高度壟斷與產業中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業之間的互生關系非常明顯，導致大銀行不愿為中小企業提供更多的貸款，這就必然會造成中小企業貸款難的結果。

國有銀行對中小企業貸款狀況

從上表中可以看出我國國有銀行對中小企業的貸款數額以及貸款比例，事實上，中小企業很難從國有商業銀行中獲取貸款。這對在國民經濟中占據重要地位的中小企業的正常發展和規模擴張非常不利，嚴重制約了中小企業的發展壯大。工信部部長李毅中在2009年6月6日的《如何破解中小企業融資難》專題論壇上曾經提到：“今年頭三個月，全國信貸規模總量增加了4.8萬億元，其中中小企業貸款增加額度只占不到5%”。據2011年7月全國工商聯的調研顯示，90%以上的受訪中小企業表示無法從銀行獲得貸款，微型企業的融資狀態更為窘迫。據有關資料顯示，中小企業能從銀行拿到2－3分利（月息）的貸款已經相當不易。

二、我國中小企業融資難的原因分析

中小企業融資難是世界普遍存在的問題，而目前我國正處在經濟轉型和產業升級時期，因此中小企業融資難問題就表現得非常突出。中小企業融資難的原因是多方面的，既有企業內部原因，又有企業外部原因，歸納起來，主要表現在以下幾個方面：

（一）中小企業自身信用觀念淡薄，銀行給予支持信心不足

目前，我國大多數中小企業自身信用觀念淡薄，信用等級普遍偏低。其主要原因是中小企業規模小、自有資本少。一些中小企業完全是家族式管理，缺乏市場化經營機制和科學化決策機制，在市場發生變化和波動時，容易產生經營風險和決策失誤，造成企業倒閉的后果，致使銀行不敢向其發放貸款。另外，有的中小企業財務管理制度不健全，企業多開戶頭，多頭貸款，銀行和企業之間的信息不對稱，銀行無法有效監督中小企業的資金使用情況。甚至有的中小企業還通過制造虛假交易合同、資產證明等手段套取銀行信貸資金，然后再以不規范的資產評估、破產、改制等手段逃避銀行債務，給銀行造成了巨大損失。例如北京某國有銀行，在與其有貸款關系的94戶中小企業中，近半的企業借機逃廢銀行債務，總額高達94671萬元人民幣。這種情況是影響銀行向中小企業發放貸款的主要原因。

（二）信用歧視，使國有銀行對中小企業惜貸嚴重

為了搞活企業，國家提出了“抓大放小”的方針，要求銀行部門重點支持大企業，在確保大企業信貸的基礎上才予以考慮中小企業，這不僅造成了銀行在對大企業和中小企業融資問題上的不平等，而且導致了銀行對中小企業的信用歧視。如在工商銀行的信用等級評定標準上，“經營實力”這一指標占15分，占到了總評分的18.75%。而中小企業無論是資本總額還是資產總額都無法與大企業相比，可以說，這就使得中小企業在信用等級評定中處于不利地位，可以說，信用歧視是我國中小企業難以獲得貸款的主要原因之一。

（三）中小企業信用擔保制度不完善，致使銀行貸款的動力不足

銀行在商業化經營和資產負債管理制度的約束下，為了貸款安全，要求貸款企業提供連帶擔保或財產抵押。從理論上說，有多種資產可作為貸款的抵押品，如土地、建筑物、機器設備、存貨、應收賬款等。但銀行偏好以房地產作為抵押，這是因為，一方面資產交易市場不夠發達，另一方面銀行缺乏對其他資產如存貨、應收賬款的定價能力。而中小企業固定資產較少，不足以做抵押，大多不符合商業銀行的貸款條件。再如一些高新技術企業，像軟件企業，他們的凈資產大多偏低，所以在貸款時更是少有抵押資產，因此，我國中小企業通過抵押來獲得貸款是相當困難的。至于擔保，目前商業銀行規定只有信用等級A以上的企業才能提供擔保。根據2005年濟南市人民銀行對該城市3682戶中小企業信用評級的調查來看，AAA級的只有62戶，占1.7%；AA級的294戶，占8%；A級的552戶，占15%。在工商銀行評定的35萬戶中小企業中，信用等級在BBB以下的占88.36%。也就是說，我國大多數中小企業都不符合A這個條件，無法互相擔保。而大企業又不愿為中小企業擔保，即使愿意，也會收取較高的擔保費用，這就加大了中小企業的融資成本。據調查，我國中小企業因無法落實擔保而被拒貸的比例為23.8%，因無法落實抵押而被拒貸的比例為32.3%，合計總的被拒貸率為56.1%。

（四）中小金融機構發展不規范，對中小企業的支持力度不夠

現在我國缺少面向中小企業服務的金融機構。民生銀行的初衷很好，為民營企業和中小企業服務，但目前已經與其他股份制商業銀行沒有什么區別。其他新組建的一批區域性中小金融機構，本來以支持中小企業的發展為己任，但事實是，這些金融機構在業務發展上已與國有金融機構日趨相同，不能真正面向中小企業，甚至很多中小金融機構將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業不予支持。

（五）中小企業融資立法保障的缺失加劇了金融機構的“恐貸”心理

目前，我國對中小企業主要的法律支持是《中小企業促進法》，但該法的象征性意義卻大于實際操作意義，如對中小企業擔保機構、中小企業的信用評級機構、創業板市場、三板市場等的政策規范上還不夠完善，還缺乏健全的法律、法規的支持和保障，立法步伐仍然滯后。另外，法律的執行環境較差，一些地方政府為了自身利益，默許甚至縱容企業逃廢銀行債務。法律對銀行債權的保護能力較低，造成的不良后果就是加劇了金融機構的“恐貸”心理。

三、解決中小企業融資難問題的對策

經濟學的常識告訴我們，對于任何企業來說，資金就好比血液，現金流則是企業的生命線。企業要想生存發展，就要解決好資金融通中的各種問題。

（一）提高中小企業整體素質，樹立誠信觀念

改革中小企業管理制度，樹立誠信觀念，建立現代經營管理機制，是解決中小企業融資難的有效途徑。一是要改革人事管理制度。摒棄家族式、作坊式管理模式，建立起產權明晰、責任明確、管理科學的現代企業管理制度，多渠道吸納各類人才特別是高端管理人才、科技人才，提高管理和決策水平，有效避免經營風險。二是樹立品牌意識，提高企業競爭力。品牌不僅能給企業帶來財富，還能提高市場占有率，擴大市場份額，使企業獲得投資者的信任，在提高自身地位的同時吸引投資者的資金，滿足自身發展的需要。三是健全財務管理制度。中小企業要按照國家相關法律法規的要求，建立健全企業財務制度，規范財務管理程序，使財務數據和信息真實、可靠、透明，塑造守法經營、誠信履約的良好形象，按期還貸，做到無不良信貸記錄。中小企業只有通過自身的良好信譽才能獲得金融機構的認可和信賴，才能獲得金融機構的貸款支持。實際上，在信用環境比較好的地區，那些效益好的中小企業已逐漸成為銀行支持的重點。浙江省的情況就可以充分證明這一點。

（二）完善相關的法律法規，為中小企業的健康發展提供有力的法律保障

在全球經濟激烈競爭的今天，中小企業對于國民經濟的促進作用尤為重要，為中小企業構建良好的法律法規體系關系著整個國家經濟的發展。目前，我國中小企業主要的法律支持是《中小企業促進法》、《城鎮集體所有制企業條例》和《鄉鎮企業法》，但這些法律文件還缺乏統一的立法標準和行為規范。我國中小企業大部分屬于非國有性質，而這些法律法規是按照所有制性質來制定的，尤其在金融信貸方面更是嚴重傾向國有大企業，這很不利于中小企業的健康發展。因此，建議國家根據中小企業改革發展的實際，以構筑全方位法律體系為原則，盡快制定《中小企業擔保法》、《中小企業融資法》、《產業投資基金法》等法律，使中小企業的各種融資渠道都有法可依，為解決中小企業融資難問題提供法律保障。

（三）建立健全中小企業信用評價體系，為銀行向中小企業提供貸款創造條件

從某種意義上說，市場經濟就是信用經濟，企業信用不僅是一種資源，而且是企業的無形資產，在企業經營過程中，企業信用的好壞對企業發展有著舉足輕重的作用。因此，建立健全中小企業信用評價體系，是破解中小企業融資難的重要途徑。

⒈建立中小企業信用貸款機制。對那些具有良好發展業績的中小企業，銀行要對其實行信用貸款機制，為中小企業提供資金支持和金融服務。國外的很多銀行對企業的貸款是不需要抵押的，但是完全可以控制風險、保證自身的收益，這些企業靠的就是良好的信用。

⒉加強中小企業內部信用建設。中小企業自身應當積極開展企業內部的信用制度建設和普及工作，以自己的實際行動爭取得到銀行的支持，培養 “誠信為本，有借有還，再借不難”的信用觀念，逐步建立起長期穩定的銀企關系。

⒊國有商業銀行應加大對中小企業信貸傾斜力度。目前，我國國有商業銀行的貸款信用評定標準向大企業傾斜，不利于中小企業，對中小企業存在觀念上的歧視。因此，應取消那些歧視性的評價項目，以中小企業以往業績及未來發展為切入點，重新制定貸款信用評價標準。

（四）加大政府扶持力度，為中小企業的健康發展營造良好的政策環境

企業的發展離不開政策的扶持，中小企業融資難除了銀行方面的原因外，還有一些原因是因為政府對中小企業的扶持力度不夠。因此，政府要充分認識到向中小企業提供資金支持的重要性，采取積極措施，切實解決中小企業融資難問題。

⒈對中小企業實行稅收優惠。中小企業貸款具有成本高、風險大、盈利水平低的特點，因此，政府應充分發揮稅收的調節功能，通過出臺一系列的稅收優惠政策，降低企業的稅收負擔。2008年1月1日起實行的《中華人民共和國企業所得稅法實施條例》就是扶持和鼓勵中小企業開展技術創新的稅收優惠政策，它有利于中小企業的資金積累和成長。

⒉政府向中小企業發放補貼性貸款。借鑒發達國家的經驗，由政府出面成立專門的中小企業基金機構，由他們掌握貸款，并由中央銀行以較低的利率供放款銀行使用，以彌補其高風險和放款費用，這一政策在日本、韓國收到了明顯效果。

⒊建立健全信用評審和授信制度。中小企業的信用問題一直是制約其融資的關鍵，政府可以通過建立信用評審和授信制度，由政府、中介等機構出具公正的信用評價來解決中小企業信用難鑒定的問題。

⒋為中小企業提供擔保支持。建立一個以政府擔保為主，其它擔保形式并存的中小企業信貸擔保體系。一方面，可由政府出資成立非營利性質的中小企業貸款擔保基金，作為扶持中小企業的一項長期政策，并將其制度化和法規化；另一方面，鼓勵非公有制經濟設立商業性互助信用擔保機構，完善信用擔保機構的行業準入、風險控制和損失補償機制。美國、英國、日本等發達國家在信貸擔保上的一些做法也非常值得我們借鑒。如日本官方設立有專門為中小企業提供融資擔保的金融機構——中小企業信用保險公庫和信貸擔保協會，為中小企業提供信貸擔保服務，幫助中小企業解決融資問題。

據《經濟參考報》報道，長期擔任國資委和工信部相關政策研究和制定工作的機械工業信息中心主任劉功效說：解決中小企業融資難問題是“十二五”期間國家相關扶持政策的重中之重。“十二五”期間國家會引導民間資本優先進入具有創新能力的中小企業，以及新能源、新材料、生物醫藥等戰略性新興產業領域的中小企業。目前，國務院正在組織多個部門制定針對中小企業的一系列扶持政策，預計將會在2012年下半年陸續推出。

總之，隨著我國后工業化時期的到來，中小企業既臨著嚴峻的挑戰，也面臨著前所未有的發展機遇。因此，借鑒世界各國對解決中小企業融資難問題的經驗，找出造成中小企業融資難的癥結所在，是目前相關部門應做的工作。具體而言，要加大政府的扶持力度，進一步調整法律法規，改善中小企業融資的宏觀環境；加強金融機構對中小企業融資的支持，通過調整貸款政策，放寬對中小企業融資的限制條件；中小企業也要充分樹立誠信觀念，提高自身素質和信用等級，與銀行建立良好的銀企關系，這樣，中小企業融資難的問題最終才會得到妥善解決。

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［3］于巖熙.淺談如何解決中小企業融資難問題［J］.黑龍江對外經貿，2010，（06）.

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（責任編輯：高 靜）

Analysis of SME Financing Problems

Lang Xiaoying，Shi Yun

Since the reform and opening up，China＇s small and medium enterprises have sprung up everywhere，has become an important force supporting China＇s rapid economic growth.However，in the process of development of SMEs has suffered several major problems，which financing has become difficult to hinder the development of SMEs in the “bottleneck”.Explore the status of financing of SMEs and the reasons on the basis of the relevant recommendations to solve the problem，aimed at promoting the health of SMEs in China，rapid development.

small and medium－sized enterprises；financing；legal protection；credit evaluation system

D276.3

A

1007－8207（2012）05－0031－04

2012－03－10

郎曉瑛 （1964—），女，吉林白城人，吉林省白城市行政學院經濟學教研室副教授，研究方向為經濟學。