是誰毀了全球經(jīng)濟

　　有一次，在一個酒局上，我怯怯地請教一位比較有名的經(jīng)濟學家：“美國人也不生產(chǎn)，整天玩金融，這樣下去能行嗎？”經(jīng)濟學家把玩著手里的紅酒杯，悠然地說：“經(jīng)濟學你不懂的，實物經(jīng)濟已經(jīng)落伍了，發(fā)展現(xiàn)代金融，用錢賺錢，才是未來的方向。”我連連點頭，對自己的無知深表慚愧。
　　結(jié)果，沒過多久，美國次貸危機突如其來，全球市場一片哀鴻，我在報紙上見到這位經(jīng)濟學家寫文章，義憤填膺地痛斥美國不重視實物經(jīng)濟，為害世界。而且，他聲稱，早幾年他就發(fā)表過論文，論述了實物經(jīng)濟的重要性。可惜在酒局上我沒帶錄音筆，要不然就可以把錄音給他寄去，羞羞他那張厚臉皮。當然，我也不能一竿子打翻一船人，他只是我見過的一個經(jīng)濟學家。那么，其他的經(jīng)濟學家，會比他好一些嗎？
　　中國政法大學教授朱偉一先生說，華爾街總是在鼓吹“金融創(chuàng)新”，但并沒有多少相關(guān)的實證研究能支持他們的創(chuàng)新。因此，創(chuàng)新往往淪為斂財?shù)膼毫邮侄巍Ｃ缆?lián)儲前任主席保羅·沃爾克也曾說過：“銀行唯一有用的革新，就是發(fā)明了自動取款機。”
　　那么，美國人到底怎么金融創(chuàng)新呢？比如說，那個聽起來很神秘很有學問的“金融衍生商品”，到底是啥意思呢？
　　如果你是一個有工作的人，想按揭買套房子，于是你先交了首付，然后到銀行貸款，按月交月供，銀行吃你的利息。這不算創(chuàng)新，這是傳統(tǒng)業(yè)務。
　　但如果你是一個沒有工作的人，銀行鼓勵你按揭一套房子，這才有金融創(chuàng)新的可能性。首付需要交十萬美元，你沒錢？沒關(guān)系，你象征性地交十塊錢就行，剩下的九萬九千九百九十美元，銀行替你交了。你沒工作，未來十年，可能交不起月供？那也沒關(guān)系，銀行也替你交。
　　聞聽這樣的喜訊，你一定會驚得跳起來：哎呀，銀行什么時候變得怎么這么好了？
　　請先別跳，你要知道，銀行不傻，你的房子是要押在他那里的。十年后，你還是沒錢，他就會收走你的房子。那時候，房子將值三十萬美元，銀行不會賠本的。
　　但是，銀行才不會等上十年，然后收房子賣房子呢，他們把你按揭買房子這件事打包成了一件商品，這就叫“金融衍生商品”。他們會把這個奇怪的東西推向市場，以十二萬美元的價格賣給其他銀行。
　　其他銀行為什么會買呢？對了，不是有個預期嘛，十年后房子值三十萬啊，而且沒還能漲得更高呢，他們一定會有賺頭的。當然，他們也同樣不會那么傻，要等十年以后再賣房子，他們再加價一萬美元又賣給了下家。下家當然還有下家，于是這件商品進入流通，金融創(chuàng)新就開始了。
　　這樣，你和你的房子呆在某個角落里沒動，可它們作為商品卻不知已轉(zhuǎn)過多少家銀行，倒來倒去，越賣越貴，最后，甚至可能比三十萬還貴。市場經(jīng)濟就是這樣嘛，只要有人買，這個生意就能做下去。
　　回過頭來看，這有多么低級。還說什么創(chuàng)新，分明就是老鼠會，對不對？是老鼠會，鏈條就終有斷掉的一天。而且，最重要的是，房價并不會永遠看漲，突然有一天掉價了，預期十年后根本不值三十萬，甚至連十萬也不值了。基本前提消失了，這件金融衍生商品最后砸到誰的手里，誰就是倒霉蛋。誰手里這種商品多，誰就免不了破產(chǎn)。于是，雷曼兄弟倒下了，美林銀行被美國銀行收購，眾多保險公司連連告急。
　　這就是美國的次貸危機，它不僅讓美國人民遭了罪，還把全球經(jīng)濟拖進了深淵。一向跟風發(fā)展創(chuàng)新金融經(jīng)濟的冰島，率先宣告國家破產(chǎn)。對此，諾貝爾文學獎獲得者、冰島作家哈德爾·拉克斯內(nèi)斯這樣感嘆：“世間的喧囂聒噪終將停止，所有榮華富貴都如過眼云煙。當一切都結(jié)束后你會發(fā)現(xiàn)，人生最重要的東西就是咸魚。”
　　請注意，他說的咸魚，不是什么文學比喻，就是指能端上飯桌的咸魚。
　　當然，印度農(nóng)民說得更為直截了當：你們憑什么光靠收發(fā)電子郵件就比我們賺錢多呢？
　　(張慶杰薦自《經(jīng)典閱讀》）
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