上市公司財務報告內(nèi)部控制缺陷驅(qū)動因素分析

【摘　要】　經(jīng)歷了2008年金融危機的寒冬，部分上市公司已采取適應經(jīng)濟環(huán)境的內(nèi)控制度，但仍有相當多企業(yè)的內(nèi)部控制問題并沒有改善，建設和加強適合企業(yè)本身的內(nèi)部控制制度已成為企業(yè)當務之急。我國企業(yè)內(nèi)控的關(guān)鍵與我國市場環(huán)境和經(jīng)濟體制有著重要的聯(lián)系，要解決我國企業(yè)內(nèi)部控制問題，就是要在分析我國企業(yè)內(nèi)部控制實施與評價特點的基礎(chǔ)上，針對我國企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題，找出解決辦法以保證企業(yè)平穩(wěn)地渡過危機。文章對2009年我國企業(yè)披露內(nèi)控缺陷的情況研究發(fā)現(xiàn)，相對沒有財務報告內(nèi)部控制缺陷的公司，存在財務報告內(nèi)部控制缺陷的公司擁有更多的子公司，上市時間更長，近期更可能經(jīng)歷了兼并或重組。另外，近期頻繁經(jīng)歷虧損和陷入財務困境的公司更可能存在財務報告內(nèi)部控制缺陷，因為這些公司沒有足夠的資源和精力投入到內(nèi)部控制體系建設。

【關(guān)鍵詞】　財務報告；　內(nèi)部控制缺陷；　上市公司

一、研究背景

近年來，上市公司的高官違規(guī)、違法事件屢屢曝光，證券市場可謂風波不斷。這雖然和公司的治理結(jié)構(gòu)不完善、司法手段相對滯后有關(guān)，但更多地應該歸咎于上市公司內(nèi)控機制的嚴重缺位。其中表現(xiàn)最為明顯的是上市公司對控股子公司失控和金融衍生品的投資失控兩方面。據(jù)監(jiān)管部門有關(guān)人士表示，導致這些事件發(fā)生的根本原因在于公司管理層對于經(jīng)營過程中存在的大量疑點不聞不問、不理不睬。甚至很多事件曝光后，上市公司仍不積極主動調(diào)查核實潛在的深層次問題。所以說，是內(nèi)控制度存在的漏洞導致了證券市場一起又一起惡性事件。因此，引導并推動上市公司建立完整的內(nèi)控制度成為刻不容緩的大事。

通過收集統(tǒng)計數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，我國上市公司內(nèi)部控制缺陷集中于財務報告缺陷的比例很大，因此通過實證方法對我國上市公司的組織結(jié)構(gòu)缺陷驅(qū)動因素分析不論在學術(shù)界還是在實務界都是非常有意義的。

二、研究意義

企業(yè)內(nèi)不同的內(nèi)控實施主體可能對內(nèi)部控制的目標界定不同，如監(jiān)管部門的目標是保證企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營，保證市場份額穩(wěn)定，其目標可能更多地關(guān)注企業(yè)實施內(nèi)控制度所達到的報告目標和合規(guī)目標；而企業(yè)對自身實施內(nèi)控制度，其目標不應局限于此。

經(jīng)過上述相關(guān)的探討，我們應該意識到企業(yè)自身內(nèi)控實施與評價的最高目標是要促進企業(yè)的發(fā)展以及經(jīng)營目標的實現(xiàn)，使內(nèi)部控制成為公司長期經(jīng)營發(fā)展的核心，而不應僅是為了防止衰退。目前，企業(yè)內(nèi)部控制缺陷到底受到哪些驅(qū)動因素的影響成為各學者研究的重點，國外對于內(nèi)部控制缺陷驅(qū)動因素的實證研究已經(jīng)很多，然而國內(nèi)對于這方面的實證研究文獻并不多見。國內(nèi)企業(yè)的運營，尤其是沿海的外向型企業(yè)由于受金融危機的影響，加之經(jīng)營管理落后，最主要的是由于內(nèi)部控制意識薄弱，內(nèi)控制度不健全導致實施不力，而陷入了難以自拔的經(jīng)營困境，不少中小企業(yè)已經(jīng)破產(chǎn)或者面臨著倒閉的重大風險。鑒于此，研究企業(yè)內(nèi)部控制存在的問題并提出解決方法具有無可爭辯的現(xiàn)實意義。

三、實證模型的構(gòu)建與數(shù)據(jù)采集

本文數(shù)據(jù)主要來源：上市公司年報、國泰安數(shù)據(jù)庫以及財經(jīng)類網(wǎng)站，除此以外還利用新浪財經(jīng)等各大財經(jīng)類網(wǎng)站，采集上市公司組織架構(gòu)內(nèi)部控制缺陷，主要查看的是訴訟仲裁和違規(guī)記錄兩個方面。

通過上述數(shù)據(jù)收集過程，主要采集到2009年我國全部上市公司財務報告方面的缺陷數(shù)據(jù)。

上市公司財務報告內(nèi)部控制缺陷=截距項+■β■×驅(qū)動因素i+ε

在上述模型中，因變量為上市公司財務報告內(nèi)部控制缺陷，解釋變量為財務報告內(nèi)部控制缺陷的驅(qū)動因素，最終將根據(jù)回歸分析后所得的β系數(shù)的符號和顯著性程度，來判斷我國上市公司財務報告內(nèi)部控制缺陷的驅(qū)動因素。

從表1、表2、表3可以看出，四大所審計的企業(yè)發(fā)生財務報告缺陷的風險小；被立案調(diào)查的企業(yè)說明其存在違規(guī)情況風險大；企業(yè)發(fā)生并購重組等特殊業(yè)務表明風險也很大；企業(yè)的子公司或分支機構(gòu)越多，說明企業(yè)的經(jīng)營狀況越復雜，具有發(fā)生企業(yè)財務報告內(nèi)部控制缺陷的客觀環(huán)境。規(guī)模越大，公司治理方面越困難容易產(chǎn)生財務報告內(nèi)部控制缺陷。

通過表4發(fā)現(xiàn)，在所有的樣本中，財務報告缺陷有62個樣本，在解釋變量中，92%的上市公司是由四大會計師事務所審計的，僅有4%的企業(yè)被立案調(diào)查，內(nèi)控重組及并購的企業(yè)非常少，可見企業(yè)非正常事項發(fā)生的還是比較少的。子公司的數(shù)量平均近3家，近三年發(fā)生虧損的企業(yè)比例較高，近22%，可見企業(yè)財務報告內(nèi)部控制缺陷存在的環(huán)境還是很大的。

本文采用了2009年全部上市公司的數(shù)據(jù)，但是剔除了hy2及公共事業(yè)行業(yè)的數(shù)據(jù)，因為其屬于比較特殊的一類行業(yè)，考慮進來可能會影響數(shù)據(jù)的真實可靠性，故剔除掉。

以下將以組織結(jié)構(gòu)缺陷作為因變量，進行實證分析。（見表5）

1.audit_opinion與財務報告缺陷顯著正相關(guān)，說明企業(yè)以往的審計意見越是標準的那么自身的財務報告風險越大，因為企業(yè)及企業(yè)工作人員均會因為前期的成就而懈怠，容易產(chǎn)生財務報告缺陷。

2.Investigated_prosecuted與財務報告缺陷顯著正相關(guān)，說明企業(yè)存在違規(guī)的情況，在這種情況下極易發(fā)生財務報告風險而企業(yè)內(nèi)控未發(fā)現(xiàn)。

3.chairman_profe與財務報告顯著正相關(guān)，說明公司高管具有相關(guān)專業(yè)背景的話更容易導致財務報告的缺陷。

4.Lnage與財務報告缺陷顯著正相關(guān)，因為上市時間越長的公司經(jīng)營年限肯定越長，這樣它的各項監(jiān)管及盈利也長時間沒有變動，那么更容易發(fā)生財務報告的內(nèi)控缺陷。

5.Lnsub_com與財務報告缺陷顯著負相關(guān)，說明企業(yè)的子公司或分支機構(gòu)越多，企業(yè)財務報告內(nèi)控缺陷越小。這是因為企業(yè)的分支機構(gòu)越多，說明企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模越大，上市監(jiān)管力度越大，本身的各項管理制度更加精細，所以不容易產(chǎn)生財務報告缺陷。

結(jié)　語

通過實證分析及對各方調(diào)查結(jié)果進行匯總，可以看到我國上市公司在財務報告內(nèi)部控制方面都有了積極的發(fā)展，相對應的，適當?shù)夭扇『侠淼膬?nèi)部控制方法與評價手段都為平穩(wěn)地渡過危機起到了積極的作用。經(jīng)過本文研究與分析得出結(jié)論并發(fā)現(xiàn)了我國上市公司在內(nèi)部控制實施與評價方面還存在如下問題：

相對不存在財務報告內(nèi)部控制缺陷的公司，存在財務報告內(nèi)部控制缺陷的公司擁有更多的子公司，上市時間更長，近期更可能經(jīng)歷了兼并或重組。另外，近期頻繁經(jīng)歷虧損和陷入財務困境的公司更可能存在財務報告內(nèi)部控制缺陷，因為這些公司沒有足夠的資源和精力投入到內(nèi)部控制體系建設。此外，董事長的專業(yè)背景對財務報告內(nèi)控缺陷的存在也會有一定的影響。研究證明，聘請高質(zhì)量審計師（例如四大）的公司存在財務報告內(nèi)部控制缺陷的影響相對更小，因為此處回歸的結(jié)果并不顯著。

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