銀行業改革三大方向：利率市場化、走下去、走出去

　　中國的銀行集體陷入了輿論的“暴利風暴”。
　　2012年2月，銀監會的數據顯示：2011年中國銀行業金融機構總資產達113. 28萬億元，同比增長18. 9%；商業銀行凈利潤超萬億大關，達到10412億元，創歷史新高。
　　這兩年來，受國際金融危機的影響，中國外部出口需求減少，內部又存在通脹壓力，實體經濟尤其是中小企業面臨著巨大的資金壓力，甚至在局部地區出現“倒閉潮”。與此同時，2011年銀行業仍保持著36%的凈利潤增長率。相比之下，全國規模以上工業企業的這一指標為25. 4%。
　　“企業利潤那么低，銀行利潤那么高，我們有時候自己都不好意思公布?！泵裆y行行長洪崎公開場合講的這席話一度成為輿論熱點。
　　銀監會主席尚福林近期表示，“一些銀行在許多方面不同程度地存在管理回潮和改革不夠深入的問題”，要求銀行業堅決走出“面多了加水，水多了加面”的資本消耗型粗放發展模式。
　　困擾中國銀行業持續健康發展的癥結是什么？改革最迫切的方向在哪里？
　　在接受《望東方周刊》專訪時，全國政協委員、中國小額信貸機構聯席會會長、原國家開發銀行副行長劉克崮暢談了對銀行業改革的見解。
　　政策性高利差的歷史條件不存在了
　　望東方周刊》：怎么看待當前銀行業的高利潤問題？
　　劉克崮：高利潤的原因之一在于政策性的高利差持續時間過長。
　　高利差是特定歷史條件下的產物。上世紀八九十年代銀行經營狀況不好，因為當時項目失誤較多，又承擔了許多政策性任務和社會責任，例如給當時普遍經營困難的國企提供救濟性貸款，支持它們改革脫困，維持企業和社會穩定。這造成了不小的不良貸款，當時大銀行的不良率在40%左右，某些省份的銀行實際不良率達70%，一些貸款打了水漂。在這種情況下，國家推進銀行業改革，剝離不良資產、實行股份制改造并給予其利差保護，以維持其正常運轉，并發展壯大，近幾年還實現了股改上市。
　　對于利差保護政策，應客觀看待。當時它幫助銀行度過了困難時期，銀行日后才得以大力支持實體經濟，并在金融危機中發揮了重要作用。
　　如今，維持這種政策性高利差的歷史條件已經不存在了?，F實情況是，老百姓存款負利率并且承受較高物價，實體經濟又受到沖擊，這時銀行繼續維持這么高的利差不太合適?，F在銀行應該做的是讓利于老百姓和小微經濟體。
　　《望東方周刊》：這種非市場化的高利差是不是會催生一些不太正常的現象？
　　劉克崮：市場需求造成一個價格，人為管制又造成一個價格，走雙軌制必然會產生一些問題。
　　鋼材市場的老板們為什么扎堆放高利貸？因為市場對資金有多種需求，而在利率相差不大的情況下，銀行會青睞于大中企業，因為給小微企業貸款的成本和風險要大得多。所以可能會出現銀行以不到10%的利率貸給鋼材商人，后者再以20%~30%的價格放給小企業，這中間就可能產生出巨大的灰色利益。
　　但是，我們對那些常規的民間金融和高利貸應有客觀認識。它們的高利息其實是市場化的產物。我們的銀行存貸利率沒有市場化，大銀行的風險偏好趨同，而金融體系也還不夠健全，缺少為小微企業服務的金融機構，小微企業面臨“融資難”困境。
　　利率市場化有助于金融市場的健康穩定發展。我們既然已經選擇了市場機制作為配置資源的基礎，就不能再過于依靠政府去調節，政府要做的是整體的調控，比如貨幣供應總量、準備金率、市場準入等等，其他事情還是應該交給市場來發揮主要作用。
　　當前最重要的是放開金融機構準入的限制
　　望東方周刊》：利率市場化應如何推進？
　　劉克崮：利率市場化已經推進了一個時期，而且取得了長足發展。例如近年來企業發債融資的比例加大，托管量已近6萬億元，其利率的定價已實現投資者自主定價，并逐漸對貸款帶來一定替代效應，間接影響到貸款定價。另外，盡管目前存款利率偏低，但作為存款的替代產品，銀行理財、貨幣基金等的收益率在2011年以來一度超過6%，接近甚至超過貸款利率。
　　下一步如何繼續推進利率市場化，我個人認為需要分步推進幾項工作：
　　首先，近期可以考慮加大貸款利率下浮的幅度，放開信用社貸款利率的上限，逐步完善后開始取消貸款利率下限的限制；其次，通過替代性金融產品提高居民金融資產收益，同時提高銀行對存款利率上升的接受能力，可在一定時期內實施存款利息有限上浮，最后再放開存款利率的上限。
　　在利率市場化的同時，金融體系也需進一步完善與開放，建立起與不同規模的經濟體相適應的多層次金融機構，引入不同風險偏好的機構，例如小型金融機構、民間金融、PE等，從而把過剩的資金疏導到真正有需要的領域，比如小微企業和農村地區。
　　總的來說，利率市場化必須堅持漸進、可控的原則穩步推進。當前最重要的不是放開存款利率的上限，而是放開金融機構準入的限制，允許民間金融和更多的市場主體參與競爭，通過合理競爭實現合理定價。
　　銀行業應該“走下去”
　　《望東方周刊》：2008年以來中小企業危機不斷，對資金非?？是蠖阢y行又貸不到款，往往求助于高利貸這樣的民間金融，對金融和社會穩定都造成了一定風險。這種金融服務中的空缺或者說矛盾應如何解決？
　　劉克崮：我認為，銀行業應該“走下去”，發展多層次的金融體系，發展基層法人投資的基層金融機構。例如美國有近8000家社區銀行，而中國分布在城市的區、街包括農村縣級銀行，都是大銀行的分支機構，主要充當“抽水機”的角色，以吸儲為主。農村金融與現實需求比更為滯后。
　　多年前我提出一個概念，叫做“草根金融”，它是為草根經濟服務的?！安莞敝傅氖潜椴贾袊青l基層的各種小微經濟體，包括小微企業、個體經濟商戶、生產性農戶等，中國需要建立為他們提供小微信貸的金融機構。小額貸款公司、村鎮銀行、農信社、郵儲銀行等都應屬于這樣的草根金融機構。
　　《望東方周刊》：這兩年來幾家大型商業銀行公布的中小企業貸款比重都很高，有的都超過了50%。此外小額貸款公司和村鎮銀行這兩年發展比較快，央行和銀監會的數據顯示，截至2011年底全國共有小額貸款公司4282家、村鎮銀行627家。這些對于緩解中小企業的“融資難”有多大作用？
　　劉克崮：近年來，在中央的政策支持下，各類草根金融機構以及大銀行的中小客戶信貸服務部門都取得了長足的發展，不管是數量還是貸款余額都有了較大突破。
　　關于大型商業銀行公布的中小企業貸款比重的數據，應該是真實的，但從企業規模劃分的標準來看，中型企業規模并不小。在中小企業貸款規模中，絕大多數給了中型企業，這就掩蓋了小企業的融資難困境。過去我們對小企業也缺乏細分，這掩蓋了微型企業的融資更難的問題。
　　2011年7月工信部等四部委發布了《中小企業劃型標準規定》，在歷史上首次獨立出“微型企業”的范疇和標準，將企業規模分為大、中、小、微四個層次。這是中國實體經濟統計史上的重大進步，具有里程碑的意義。在簡化分析時，應按照“大中”和“小微”來分析。如果把銀行給大企業、中型企業和小微企業這三類貸款數據公布，恐怕小微企業的那一塊會比較難看。
　　目前，小微經濟體融資難的痼疾還是沒有消除。一方面，2010年以來歐美國家主權債務危機頻發，造成外向型小微企業出口環境惡化。另一方面，當事各國或地區用于“反危機”的較寬松貨幣政策加劇了我國輸入性通脹壓力，逼迫央行實行從緊的貨幣政策，使小微經濟體處于少見的融資困境。
　　《望東方周刊》：應如何建立“草根”金融體系，使民間資金能為小微企業和農戶服務？
　　劉克崮：首先是根據經濟體的規模分級將金融機構也分為相對應的層次。應逐步建立四層次金融機構體系，即國家和省級有數十家大型金融機構，地市級有數百家中型金融機構，區縣級有數千家小型金融機構，街道、社區、鄉鎮有上萬家“只貸不存”為主的微型金融機構。要大力發展社區銀行、村鎮銀行等小型金融機構，支持小額貸款公司等新型城鄉準金融機構發展。
　　在這個過程中政策要給予草根金融機構優惠和扶持。
　　一是財稅優惠政策?，F在對農信社和村鎮銀行等基層金融機構有一些優惠政策，但覆蓋面還不夠?，F在的“三農”及小企業信貸政策優惠是按“機構屬性”而非“業務類型”制定的，所以沒有金融牌照的小額貸款公司享受不到，這點應該改變。政府對農信社、村鎮銀行的3%營業稅政策以及對農戶放貸5萬元以下減征所得稅的政策，都應擴大到小額貸款公司。對各類金融機構開展的小微型金融業務應單獨核算，相應實施稅收減免。
　　二是機構和信貸政策。首先適度放寬草根金融機構的準入政策，引導民間資本進來，并且在資本補充、不良貸款容忍率等方面也給予寬松的制度設定。此外，利率政策也應區別對待，應適當壓縮大銀行從事大額金融業務的利差，允許小微型金融機構維持較高利差。小額貸款公司資本金與外部融資10.5的限制也應調整，視其經營狀況逐步擴大到1：1至1:3。最后，還應啟動對小微型金融機構批發性提供資金的專業機構的建設。
　　在發展多層次信貸市場的同時，也應加快發展多層次的資本市場。兩個市場是為實體經濟服務的“親兄弟”，搭配得好可提高企業融資的效率和效益，更好地防范風險。
　　值得注意的是，近幾年草根金融發展很快，需要加強監管。面對未來成千上萬的小微金融機構，銀監會可能會管不過來，這需要地方政府承擔起對微型金融機構的監管職能，并由中央監管機構監督地方監管機構。
　　大銀行應“走出去”
　　望東方周刊》：中國經濟現在同時面臨著通脹和緊縮壓力，在這個矛盾下，中國貨幣政策將會是什么樣的走向？
　　劉克崮：貨幣政策現在遇到了一個坎兒。按常規的信息數據和未來長期形勢的判斷來說，應該開始放松了，實際上央行已將存款準備金率下調了。我認為與此同時還要警惕通脹壓力。
　　我個人認為，當前內外部經濟發展較為復雜，應該同時從表層和本質入手。表層應緩解當前的資金緊張，逐漸放松信貸，并嚴格控制，引導其流向實體經濟。而在根上，則必須要防止資金繼續過剩，要加大力度逐漸降低國際收支順差，保持適量而不能過度。
　　中國通脹的主要根源就在于長期的國際收支順差。中國目前是全世界第一大出口國和外匯儲備國，外匯儲備有3萬多億美元。盡管有抵御風險的作用，但過剩的外匯也會給經濟帶來負擔。中國曾長期實行強制結匯制，現在則實行有匯必結的政策。外匯占款已成為中國貨幣投放的主渠道，形成和加劇了流動性過剩，成為國內通脹壓力的主要誘因之一。
　　中國應確定逐步并盡快實現國際收支平衡的目標：其一是減少順差之外，還應增加資本輸出，形成階段性資本項下逆差；其二是積極實施“走出去”的戰略。
　　某種程度上，中國也需要擺脫“斯蒂格利茨怪圈”，即新興國家將貿易盈余轉化為外匯儲備，通過購買收益率很低的美國國債回流美國資本市場，美國再將資金投在新興市場獲取高額回報的循環。
　　《望東方周刊》：這樣的經濟形勢下，銀行業應該怎么做？
　　劉克崮：金融資本和產業資本應該聯手“走出去”，增加資本輸出的關鍵是提高中國金融和實體經濟“走出去”的能力。在銀行業的改革中，“走出去”是一個非常重要方向。
　　國開行的“走出去”做得就不錯。從2005年開始到現在，國開行在委內瑞拉的貸款總額從零做到接近300億美元，與此同時，委內瑞拉對中國的石油輸出也從零到目前每年穩定在2300萬噸。目前委內瑞拉利用中國貸款建設了100多個項目，覆蓋全國各行業和地區，在促進經濟社會發展的同時還帶動了一批中資企業“走出去”。像這樣資本的輸出換來資源的輸入并實現兩國互利共贏，就是“走出去”的典范。
　　國開行在委內瑞拉至今還沒能設立一個正式機構，因為有關部門還未通過審批。中國的有關部門可能出于對控制防范銀行“走出去”的風險的考慮，對于銀行在國外設立機構的審批極為謹慎嚴格。
　　國家政策應鼓勵支持有能力的大銀行走出去。作為一個經營體，銀行和其他行業的企業一樣有賺有虧，它需要維持的是整體的盈利水平，應該將其放開到市場中去。銀行和大企業“走出去”，對國家經濟結構的調整、國際收支平衡、抑制通脹、保障外匯和金融安全、促進全球經濟復蘇等方面都有積極的意義。當然，防范風險是必須要考慮的。