跳擴散市場投資組合研究
2012-12-29 00:00:00羅琰楊招軍張維
經濟數學 2012年2期
摘要 研究了連續時間動態均值-方差投資組合選擇問題.假設風險資產價格服從跳躍-擴散過程且具有賣空約束.投資者的目標是在給定期望終止時刻財富條件下，最小化終止時刻財富的方差.通過求解模型相應的Hamilton Jacobi Bellmen方程，得到了最優投資策略及有效前沿的顯示解.結果顯示，風險資產的賣空約束及價格過程的跳躍因素對最優投資策略及有效前沿的是不可忽略的.
