廊坊市產業結構調整金融支持存在的問題及對策分析

　　摘要：金融發展對產業結構調整具有促進作用，廊坊市產業結構調整金融支持存在的問題有：金融資源總量不足、金融信貸供應不穩定、直接融資規模較小、間接融資結構不合理、金融創新深度不夠等等。
　　關鍵詞：產業結構；金融體系；金融發展
　　金融發展對產業結構調整具有促進作用，一個產業在成長中，對外融資依賴程度越大，金融發展對其促進作用越大，所以，2010年中國人民銀行研究工作會議決定“加強金融支持經濟結構調整問題研究”。金融發展對產業結構調整的影響表現在兩個方面：其一，通過金融市場影響商品供給與商品需求，主要通過商業銀行為中介的信貸市場和以交易所為中介的證券市場來實現；其二，通過政府金融政策，其與財政政策、產業政策等一起對產業結構調整起作用。而目前廊坊市產業結構定位于“京津冀電子信息走廊、環渤海休閑商務中心”生態型產業結構，需要金融發展支持的重要配合。
　　一、產業結構調整金融支持的機制分析
　　經濟的發展，產業結構的調整升級，需要勞動力、資金、土地、企業家才能等生產要素的供給支持，而隨著現代經濟的到來，資金的作用越來越重要，導致金融的作用越來越突出，金融成為經濟的中心，金融掌握了很多基礎資源、原料、產品的定價權，這也導致了經濟產業結構調整中金融支持的作用越來越大。金融發展使各種金融資源在各個產業之間合理配置，達到較優的效率，其對產業結構發揮著促進、引導、激勵、調整作用，并且一個國家經濟越發達，金融化程度越高，金融支持產業結構調整的作用越顯著。產業結構調整金融支持的機制主要體現在以下兩個方面：
　　1.各種商業類金融機構的影響，特別是信貸市場的商業銀行和直接融資的證券機構。商業銀行對產業結構調整的影響主要通過存款貸款行為實現資金在不同產業間進行分配。存款的需求是基于企業或個人的流動性充裕，對多余的資金尋找投資出路，貸款的需求是基于企業或個人的資金缺少問題，商業銀行作為資金的蓄水池，可以實現資金的跨期交易，進而解決資本的充裕、短缺的時間不一致問題。消費信貸通過影響個人現在與未來跨時期消費的構成結構，來影響不同時期產品的需求，從而促使相關產業結構的調整。生產信貸通過資金在不同生產主體間的分配，支持或抑制相關產業的發展，實現資金從低效率產業向高效率產業的流動，通過優勝劣汰的競爭機制達到產業結構的調整。
　　證券機構的影響通過一級市場的發行與二級市場的交易來實現資金在產業間分配。一級市場通過證券首次公開發行為企業籌集資金，越具有成長力、發展前景的企業吸引資金越多；二級市場通過股價的波動反映企業各方面的信息，使資金流向更具效率、更具投資收益率的企業，從而使資金支持相應企業或產業的發展，達到產業結構升級。
　　2.政策性金融機構與金融政策的影響。政策性金融機構主要對國家公益性產業，發展初期尚未盈利的優質前景產業進行扶持。中國的政策性金融機構主要有國家開發銀行、中國農業發展銀行以及中國進出口銀行。對于發展初期尚未盈利的優質前景的國家公益性產業，由于其高風險性及公益性，商業類金融機構不愿為其提供金融支持，因此，只能通過政策性金融機構來支持發展。
　　金融政策對產業結構調整的支持，包括資本市場準入政策、信貸傾斜政策、利率差別政策。資本市場準入政策通過證券市場的一級市場規定與審核首次公開發行條件，二級市場規定與審核再融資標準來扶持或抑制相關產業的發展；信貸傾斜政策通過指導干預商業銀行的投資信貸、消費信貸、出口信貸來實現。投資信貸傾斜用來扶持高效率、好前景的產業，抑制高污染、高消耗的產業，消費信貸傾斜用來引導居民消費，使其消費趨向于國家規劃的環保產業、朝陽產業與高效產業，出口信貸傾斜用來鼓勵相關產業出口創匯，使其健康發展；利率差別政策通過對不同群體、不同產業制定不同的利率來實現產業結構調整，比如個人住房貸款利率打折政策。
　　二、廊坊市產業結構調整金融支持存在的問題
　　1.金融資源總量不足。2010年，廊坊市年末金融機構存款余額為786.35億元，年末金融機構貸款余額為477.00億元。用金融深化度衡量廊坊市金融資源總量的情況，可以完整刻畫廊坊市銀行、保險、證券、信托等各種金融機構的整體情況，其數值等于年末金融機構存貸款余額與當年GDP之比。2010年末，廊坊市金融深化度為3.7789，而同期石家莊市為5.5826，遠遠大于廊坊市的金融深化度，可見，相對于經濟總體水平而言，廊坊的金融資源總量遠遠低于石家莊市。此外，2010年，廊坊市金融業生產總值占其第三產業生產總值比重為5.75%，而同期石家莊比重為13.14%，河北全省為10.17%，相對于第三產業服務業，廊坊金融資源總量也顯得不足。
　　2.金融信貸供應不穩定。從2000年到2010年，雖然總體來看，廊坊市金融信貸增速高于其GDP增速，但是，其中有2000年、2001年、2004年、2007年及其2008年5年時間，金融信貸增速低于同期的GDP增速。根據經濟理論，金融信貸增速比經濟增速高出5%，此時經濟發展迅速，且波動較小。可見，廊坊市金融信貸供應不穩定，波動較大。
　　3.直接融資規模較小。目前，廊坊市有四萬多家企業，而上市公司只有8家，直接融資比例太低。直接融資不僅可以通過證券一級市場的首次公開發行進行融資，吸引全社會的資金支持，還可以通過二級市場再融資，比如榮盛房地產發展股份有限公司在2009年通過二級市場再融資12億，扣除與發行有關的費用，實際募集資金11.67億，大大推進了公司的發展。而廊坊市直接融資規模偏小，渠道狹窄，直接導致了很多高風險的高科技企業因得不到充裕的資金而發展落后。
　　4.間接融資支持的結構不合理。廊坊市金融機構2011年6月房地產類貸款余額為645.2億元，占全社會貸款總額的43.9%，高于河北全省水平17.6%，間接融資嚴重偏向于房地產行業，此外基礎設施與城市建設也獲得了大量金融貸款，使得很多高新技術企業和現代服務業企業金融支持力度不足。此外，由于高新技術企業和現代服務業企業的資產較小，流動資金匱乏，一般屬于中小企業，可用于抵押或質押的資產很少，加上這些企業屬于高科技企業，技術不成熟，風險高，收益不穩定，也導致銀行等金融機構在貸款審查時不予批準，失去了間接融資支持。
　　5.金融創新深度不夠。廊坊市的金融產品一般僅限于存款、貸款、擔保、票據、結算等，這些科技含量少、便于操作，既具流動性，又具收益性、低風險性的低成本營銷產品缺乏。比如，缺少為企業或居民提供投資理財咨詢、金融信息咨詢、證券托管、法人結算劃撥款、代理融資、代理公司清算、代理外匯買賣的產品。此外，金融機構創新也不夠，缺少真正能夠適合中小企業、個人用戶特點的小型金融機構。
　　三、廊坊市產業結構調整金融支持的對策分析
　　1.提高金融資源總量。廊坊市可以通過深化金融體制改革，培育新的金融要素與金融市場，增加金融機構的數量、金融機構的資產規模、金融工具的種類，提高金融行為的覆蓋面，完善發展銀行、保險、證券、信托等各種金融機構及其金融產品。比如，可以培養中小銀行等中小金融機構，一般地，中小銀行向小型企業或居民個人提供信貸的效率要高于大型銀行；還可以根據《國務院關于鼓勵和引導民間投資健康發展的若干意見》，鼓勵民間資本發起或參與設立村鎮銀行、小型貸款公司、農村資金互助社等中小金融機構，進而提高金融資源總量。
　　2.穩定信貸供應。廊坊市應該建立長期、穩定的金融信貸供應，一般地，確保每年度金融信貸增速比經濟增速高出5%左右，建立健全政府、金融結構與企業的及時溝通和協調機制，可以由政府組織召開金融信息說明會、金融業務洽談會等會議，合理解決政府、金融機構與企業信息不對稱的溝通不暢問題，進而確保經濟有長期穩定的信貸供應，也確保各方對長期穩定信貸供應的合理預期。
　　3.增加直接融資規模。應拓展直接融資市場，為廊坊市廣大中小企業，尤其是電子信息網絡產業、生物醫藥產業、新材料產業、資源再生和綜合利用產業、新興服務業等方面的中小企業提供直接融資，加強政策傾斜，鼓勵其利用創業板、中小企業板進行上市，解決這些高科技、高風險中小企業的融資難問題。如此才能促進“京津冀電子信息走廊、環渤海休閑商務中心”產業定位目標的實現，提升優化產業結構，緩解間接融資渠道的壓力。
　　4.調整間接融資結構。間接融資除了支持汽車零部件產業、金屬制品產業、木材加工及家具制造產業等傳統主導產業，支持交通、環境和公共設施管理業之外，還應加大扶持高科技產業。可以建立高科技產業金融服務中心，健全高科技產業的間接融資體系，利用政府的力量，引導銀行信貸資金投向，有效整合風險投資、創新投資、高科技保險等金融機構的服務業務，為高科技、高成長、好前景的企業提高合適的金融支持，解決此類中小企業間接融資瓶頸問題。
　　5.加強金融創新深度。廊坊市可以逐漸加強高技術金融產品的創新，開拓居民個人支票、存單質押貸款、個人創業貸款等個人金融產品，創新信用貸款、綜合授信額度、證券質押貸款、保理貸款、應收賬款抵押貸款、并購貸款等企業金融產品。此外，應拓展金融渠道，完善電子銀行查詢、理財、支付等作用。最后應推進創新中間業務，比如為客戶提供投資理財咨詢、擔保、資產托管，策劃企業兼并、收購、重組，引入幣種互換、利率調期、遠期外匯買賣、遠期利率合約等國際避險產品，創新企業結算劃撥款、證券托管等產品，創新代理保險產品、資金匯劃網絡清算、代理融資、代理外匯買賣等代理產品。
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