試論企業財務風險的成因及防范措施

摘要：隨著經濟全球化和社會主義市場經濟的深入發展，市場競爭愈演愈烈，企業的生產經營面臨重重阻礙，同時要應不斷增加的市場風險。我國的市場經濟發展尚未成熟，企業必須在許多潛在的財務風險的威脅下謀求生存和發展。不論是企業領導人還是普通員工，都應具備基本的財務風險防范意識，制定一套有效地風險防御機制，科學決策，加強防范，從而最大限度的規避風險，確保企業正常運營。本文闡述了財務風險的定義，對財務風險進行了分類，就財務風險發生的緣由進行了深入的分析，并對加強企業財務風險防范做了一定的研究，提出了具體的防范措施。

關鍵詞：財務風險 成因 防范措施

在現代市場經濟環境下，隨著企業市場競爭的日益激烈，企業的財務活動日益成為經營者和管理者關注的焦點。企業置身于復雜多變的環境中，生產運營面臨重重阻礙，同時要應不斷增加的市場風險。我國的市場經濟發展尚未成熟，企業必須在許多潛在的財務風險的威脅下謀求生存和發展。不論是企業領導人還是普通員工，都應具備基本的財務風險防范意識，制定一套有效地風險防御機制，科學決策，加強防范，從而最大限度的規避風險，確保企業正常運營。

1 財務風險的定義和分類

1.1 企業財務風險的定義 財務風險有廣義和狹義之分。廣義的財務風險指的是在各項財務活動中，由于各種不確定性因素的影響，使企業的財務收益與預期收益發生偏離，因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務風險是指由于舉債經營所引起的企業經營成果的不確定性，表現在企業的到期債務不能償還而導致的企業破產清算。筆者主要就廣義的財務風險進行分析和論述。

1.2 企業財務風險的分類 從定義內容來分析，廣義的財務風險不僅涵蓋了狹義的籌資風險，還涉及打牌投資、資金回收、收益分配等多種財務風險。

企業籌資風險指的是企業因籌資活動而引起的收益不確定以及到期不能夠償付本息的風險。借入資金必須明確借款人還款的期限、方式及還本付息金額，借入資金若無法為企業創造利潤，企業就不能如期歸還本金和利息，就需要付出更多的代價去彌補。所以，企業是否有足夠的償貸能力與借款籌資風險之間存在著必然的聯系。

企業投資風險是指企業的投資能否按期如數收回并補償資金成本，以及能否獲得投資報酬的風險。企業贏利能力及其可持續發展主要取決于投資決策，一旦決策失誤便可能對企業財務和企業的長遠發展產生不利影響。

資金回收風險是指企業銷售產品或提供勞務后，從成果轉化為貨幣資金這個過程在時間和金額上的不確定性。若企業對資金流動的控制不力，可能會大大減少現金流量，隨之影響資金正常運轉，甚至引發更大的財務危機。

收益分配風險是指由于收益分配而給企業今后的生產經營活動帶來的不利影響。它包括收益確認的風險以及對投資者分配收益的形式、時間和金額把握不當而產生的風險。其中，收益確認的風險主要因為采取了不合理的會計方法所致，加之外部環境各種因素的影響，有可能少計成本費用，多確認當期收益，從而虛增當期利潤，造成企業提前納稅，使資金大量大量流失，企業因此陷入巨大的財務危機中。

2 企業財務風險的現狀及成因

2.1 企業財務風險的現狀

2.1.1 資本結構不合理 資本結構指的是企業長期資本構成及其比例關系。企業大都依靠自有資金及借入資金來維持生產經營，國內的大部分企業目前仍然是資產負債率高、依靠銀行貸維持生存的財務狀況，而且多家企業的短期負債較多、長期負債較少，對銀行的依賴性很強。銀行借貸成了企業生存的主要途徑顯然是不合理的，日后一旦出現支付危機，企業很可能因為信譽度下降而陷入財務危機，也可能由于逾期借款而增加資金投入。上述問題皆因企業不合理的資本結構所致。

2.1.2 投資缺乏科學性 企業投資主要有對內和對外兩大投資方向。在對外投資上，多家企業對風險都缺乏足夠的認知，致使決策失誤，資金投錯了方向，并造成了嚴重的經濟損失，使企業財務狀況岌岌可危。具體來講，企業對內投資實際是固定資產投資，大多數企業尚未充分分析投資項目是否可行就盲目決策投資；實際上，諸如此類的投資決策并沒有經過充分的理論研究，相關依據也有失客觀性，加之領導決策不力，在實施過程中漏洞百出，不造成經濟損失就是萬幸，后期的收益只如海市蜃樓，不但投入的資金都打了水漂，也使企業陷入了財務危機中。

2.1.3 資金回收策略不當 現代企業經營都講求商業信用，有的企業為提高銷售業績，搶占市場份額，紛紛采取賒銷方式銷售產品。從會計核算角度來分析，通過賒銷的辦法搞銷售可以幫助企業盈利，但有一部分企業也盲目的將產品售賣給信用狀況不明的客戶，致使一部分應收賬款無法順利回收，有的甚至成了壞賬。此外，企業中有相當一部分流動資產分配在了存貨上，有些企業甚至出現了超儲積壓存貨的情況。

2.1.4 收益分配政策不規范 企業的生產經營在一定程度上取決于股利分配政策的變動。投資者可以通過分配方式來了解企業經營狀況，企業的信譽度以及資金來源，甚至企業內部潛在投資者的投資決策也受到分配方式的影響。相較于世界各國推行的股利政策，我國的企業只擁有一小部分的現金股利，取而代之的是配股、送紅股的分配方式。這種分配方式無疑助長了證券市場的投機氣氛，同時也錯誤引導了投資者的投資理念。除此以外，國內企業往往未進行充分的市場調研就盲目制定股利政策，有的在運營過程中頻繁變動股利分配政策，令投資者無所適從。

2.2 企業財務風險的成因 諸多因素都可能引起財務風險，這些因素主要源自企業內外部環境的變化。

2.2.1 企業經營活動與宏觀環境不適應 導致企業發生財務風險的外因在于外部宏觀環境變化多端，企業運營活動相對滯后。宏觀環境涉及到經濟、社會、市場、法律、資源等的外部環境。企業經營活動是在一個開放的市場環境中，受國家經濟政策、稅收政策、產業政策等的影響，這些因素雖然只是外部因素，但都有可能對企業的經營活動產生重大影響。如支持節能減排行業，該行業就會受到國家在貸款、稅收減免等方面的支持；調控房地產行業，該行業就會受到國家緊縮貸款、征收房產保有稅、提高交易契稅的影響。

2.2.2 企業財務管理人員對財務風險認識不足 許多企業的財務管理人員不具備較強的風險預警意識和風險識別能力，有些人單純的以為把資金運作狀況管理好就不可能出現財務危機，這樣的想法直接導致了其消極的工作狀態，企業財管呈現事前風險管理缺位、事中及事后管理隨意的不良現象。另外，相當一部分財管人員沒有定期審核財務狀況，相關負責人也不重視財經制度，事前沒有財務風險預警、防范及控制措施；有的財務人員不具備企業財務風險管理的的專業水平，無疑增加了企業規避財務風險的難度。如我單位一下屬公司，在稅務稽查中被發現成本、費用入賬不全，設備折舊、職工“五險一金”等未入賬，被追繳企業所得稅款90多萬元。這就是因為財務人員專業技術欠缺給企業造成了巨大的財務風險。

2.2.3 企業經營決策缺乏科學依據 企業經營決策普遍存在著主觀決策和經驗決策，由此導致的決策失誤不可避免，從而產生財務風險。我國市場化進程剛剛走過了幾十年，許多企業的經營者由于自身素質的原因還存在著拍腦門決策和經驗決策，根本沒有進行市場調研和可行性分析，這就加大了企業的財務風險。如我單位購入的一臺大口徑工程鉆機施工決策，該鉆機最大施工直徑為4米，最大施工深度為120米，適合覆蓋層施工，但單位領導卻承攬了礦山豎井施工，豎井施工要求穿過覆蓋層后進入花崗巖30米，覆蓋層施工相對比較正常，進入花崗巖施工后，效率明顯減慢，并且鉆孔發生了傾斜，導致40多噸重的鉆頭掉入孔中無法取出，處理事故用了4個多月，造成200多萬元的損失。

2.2.4 企業內部控制不完善 當前，我國許多企業組織機構還不健全或雖然有相應的機構卻形同虛設，起不到相應的作用。如企業內部的審計部門，雖然每年都例行審計，但由于其受公司經營者的領導，往往屈從于領導者的意圖，不能從公正的角度出發，反映所發現的問題，導致企業財務風險。

3 企業財務風險的防范控制措施

在市場經濟環境中，企業存在財務風險是難免的，關鍵是了解財務風險的起因及時防范，使自身立于不敗之地。防范企業財務風險應做到以下幾個方面：

3.1 認真分析企業經營管理的宏觀環境，適應宏觀經濟環境變化

3.1.1 必須建立和完善企業經營管理體系 以便其及時反映外部環境中各種變化情況，使企業適應不斷變化的企業經營管理環境。

3.1.2 要設置高效的財務管理機構 確立高效的財務管理機構，以便明確財務管理的主體，使風險控制機構做好風險控制的分析和處理工作。

3.1.3 配備高素質的財務管理人員 當前，國內眾多企業中財務管理人員專業水平都不高，經濟、金融知識比較匱乏，導致其對外部環境中的各種風險變化反應不及時，錯過了控制風險的最佳時機，使企業蒙受重大經濟損失。此外，應該進一步完善財務規章制度，加強基礎性工作的管理力度，以確保企業資金正常運作。

3.2 轉度觀念加強培訓，增強風險意識 不斷提高、增強企業整體財務風險意識，做好財務風險防范控制工作，必須在思想上充分重視。

3.2.1 企業管理者要增強財務風險意識 企業領導人主要負責企業的戰略決策，其作出的每一項決定都可能對企業發展產生深遠的影響。因此，企業領導人一定要具備過人的膽識和敏銳的風險預警意識，應該時刻關注并客觀的分析外部環境中潛在的風險因素，同時加強企業員工的風險識別意識，全民皆兵，為企業經營奠定堅實的基礎。

3.2.2 企業的多元化發展使企業面臨更多更復雜的風險 企業中的財務管理人員一定要充分理解風險管理對企業發展的重要作用，加強學習財務和金融知識，根據外部的政治環境、經濟環境以及國家政策的變動，做好風險識別和風險預警工作，最大限度的規避財務風險。

3.2.3 要樹立全員風險管理觀念 雖然財務風險管理是企業管理者和財務部門的工作，但也需要全體員工通力協作，企業各部門、員工互相配合，建立風險觀念，通過企業資源優化配置，不斷優化企業財務風險控制體系，降低財務風險給企業帶來的不利影響。隨著市場經濟的發展，對企業財務管理人員的素質提出了更高的要求，要求其在掌握扎實財會知識基礎上，樹立較強的風險防范意識，通過制訂適合本企業的會計政策解決現階段和未來階段企業的財務風險問題，財務管理人員必須將風險防范貫穿于企業管理工作的始終。

3.3 建立健全企業內部監督約束機制 建立內部監督約束機制主要包括完善企業內部治理結構，建立激勵和約束機制等幾個方面。

3.3.1 企業內部的治理結構是企業存在和發展的制度性基礎 股份制企業內部監督體系一般由股東大會、董事會、監事會、經理層和職能部門組建而成，每個部門都有明確的權責范圍，在一起分工協作，形成了整套的涵蓋授權、決策、執行、監督在內的內部監督約束體系。而且實踐表明，一個健全的內部管理機制往往能在企業管理活動中起到事半功倍的效果，也能幫助企業及時規避財務風險。

3.3.2 要建立健全企業激勵約束機制使企業管理者、財務人員和普通員工的目標和利益與企業一致 對不同層次的員工采用不同的激勵措施，針對不同的情況采用不同的評判標準，在促使員工做好本職工作的同時有效約束員工的行為，從內部減少財務風險發生的可能性。

3.3.3 審計是另一個控制和防范財務風險的有力工具 企業可以運用內部審計與外部審計相結合的方式管理財務，一方面，外部審計可以對企業的財務狀況進行監控，避免財務人員利用職務之便謀取私利，財務報表更加透明化；另一方面，通過內部審計逐項對比各項財務指標，找出財務管理工作中的問題，同時逐項審核企業資產、成本、利潤和負債等各項內容，全程監控財務運作情況，從而最大限度的規避財務風險。

除上述措施外，企業必須具備一個強有力的約束保障制度，確保內部治理體系和約束機制發揮作用。

3.4 建立和完善財務風險預警體系 綜合企業各方面信息建立全面的財務風險預警機制。財務風險預警機制是一種數據化和信息化的企業管理方式，它是通過對企業各方面信息的全面分析，將企業存在或將要發生的財務風險信息提前告知企業管理者和其他利益相關者的系統。財務風險預警機制建立的原則應該是該機構能夠獨立運行工作，而且不直接干涉企業的正常運營，一個完整的財務風險預警分析機制，應包括財務信息收集、財務預測、財務風險分析判別、財務警報、財務對策以及財務風險處置。財務信息收集傳遞機制的主要功能是對企業的大量財務資料進行系統分析，抓住每一個相關的財務危機征兆，作為預測的重要依據。財務預測機制的主要功能是預測整個企業未來的資產負債情況，融資情況還有投資經營前景等等。財務風險分析判別機制主要是根據本企業已建立起來的預警體系來進行測評，一旦測評指標超過事前預定的臨界點，則表明企業應該及時采取措施化解風險。企業的財務警報機制是根據前面的判斷結果決定是否發出預定警報，以及發出何等程度的警報等等。財務對策機制主要是根據財務警報子系統發出的警報程度情況，采取相應的對策和措施以便達到防范和控制財務風險，使企業的財務狀況保持良好的狀態。財務風險處理機制主要是指企業發生財務風險之后，對企業造成的損失要進行處理，要盡可能的減少財務風險帶來的損失。

財務風險在復雜多變的市場環境下肯定是不可避免的，企業通過采用各種手段和方法能夠掌握這些因素的變化和影響規律，并采取相應的防范控制措施將企業的損失降到最低，保證企業正常生產經營的同時保持企業持續、健康、穩定的發展。

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