渤海商品交易所現(xiàn)貨電子交易的創(chuàng)新及科學(xué)發(fā)展研究

【摘 要】渤海商品交易所順應(yīng)時代的發(fā)展趨勢，以國家政策的扶持和所處的區(qū)位優(yōu)勢為依托最終在天津成立，成立初期以創(chuàng)新和規(guī)范的現(xiàn)貨電子交易模式和政府科學(xué)的市場監(jiān)管，使之走上了今后的健康發(fā)展軌道。渤海商品交易所經(jīng)歷了從新生到相對成熟再到不斷完善進而提升服務(wù)的發(fā)展過程，這種以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨的現(xiàn)貨電子平臺在我們的經(jīng)濟生活中有著巨大的生存和發(fā)展空間。

【關(guān)鍵詞】渤海商品交易所；現(xiàn)貨電子交易；實體經(jīng)濟；服務(wù)；創(chuàng)新模式

鑒于中央政府對天津濱海新區(qū)金融體制改革和金融創(chuàng)新方面先行先試的相關(guān)政策，加快天津金融服務(wù)的發(fā)展、大宗商品交易市場建設(shè)就成為天津市的發(fā)展重點。天津渤海商品交易所在這樣的背景下經(jīng)過歷時三年的前期籌備，經(jīng)天津市政府發(fā)起并批準(zhǔn)后，于2009年9月由揭牌成立。渤海現(xiàn)貨市場以創(chuàng)新模式的現(xiàn)貨交易制度為主體，建立了集管理、風(fēng)控、交易、結(jié)算、交收、物流、融資和信息服務(wù)等綜合功能為一體，銀行、倉庫、檢驗等服務(wù)機構(gòu)廣泛參與合作的綜合性電子交易服務(wù)平臺。渤海現(xiàn)貨市場運用先進的電子商務(wù)模式，為廣大生產(chǎn)商、貿(mào)易商、投資者構(gòu)建了安全可靠、功能齊全、操作簡便的網(wǎng)上交易系統(tǒng)，高效率的服務(wù)于實體經(jīng)濟。

一、渤海商品交易所現(xiàn)貨電子交易的創(chuàng)新模式

渤海商品交易所現(xiàn)貨交易（BEST交易）制度是創(chuàng)新模式中的核心。交易商通過電子交易系統(tǒng)簽訂電子合同，可擇日轉(zhuǎn)讓、可長期持有該合同實現(xiàn)投資和套保的功能，也可通過電子系統(tǒng)進行交收申報，完成實物交收的現(xiàn)貨貿(mào)易功能。延期交收補償制度是對為有實物交收需求并進行申報但未配對成功的交易商的彌補。中間倉補充交收申報制度是每日交收申報制度的補充，可彌補交收申報差額，調(diào)節(jié)實物交收供求矛盾。延期交收補償制度和中間倉補充交收申報制度是BEST交易的重要延伸和補充，這種創(chuàng)新的模式，實現(xiàn)了現(xiàn)貨貿(mào)易、商品投資和價格發(fā)現(xiàn)的三個經(jīng)濟功能。

二、渤海商品交易所的科學(xué)發(fā)展

1.始終以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨。現(xiàn)貨電子交易市場的建立和發(fā)展應(yīng)以服務(wù)實體經(jīng)濟為宗旨，渤海商品交易所的現(xiàn)貨市場在風(fēng)險控制的基礎(chǔ)上，使商品生產(chǎn)者和消費者者可以通過交易所平臺進行交收的直接對接，縮減商品流通的中間環(huán)節(jié)、減少交收流程中的各種不確定性、信息透明化、降低實體經(jīng)濟中供需雙方的交易成本、提升物流配置效率，最終實現(xiàn)“輕松交易，做大貿(mào)易”。

2.上市品種多元化和交易交收方式靈活多樣。（1）上市品種多元化。渤海商品交易所在成立初期的原油、焦炭兩個上市品種，發(fā)展到目前已有近三十。上市品種涵蓋了石油化工商品、金屬商品、煤炭等能源商品、農(nóng)林商品等各領(lǐng)域。將根據(jù)國家利益需要和市場需要不斷適時推出既符合國家戰(zhàn)略利益，又符合國內(nèi)、國際市場需求的現(xiàn)貨品種。上市產(chǎn)品一般都有較好的現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)，位于商品生產(chǎn)地或者是依托現(xiàn)貨貿(mào)易集散地，渤海商品交易所為這些上市產(chǎn)品推薦企業(yè)提供產(chǎn)品上市的服務(wù)，不僅使交易所上市品種多元化，更使企業(yè)的營銷模式發(fā)生了革命性的提升。此外，上市品種的多元化還有利于企業(yè)在渤海商品交易所平臺上將與期貨交易所的同品種或相似品種進行有效的跨市套利。由此可見，渤海商品交易所已經(jīng)形成了多領(lǐng)域、品種齊全的現(xiàn)貨交易平臺。上市產(chǎn)品形成產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展模式，可以為投資者提供了更多的選擇空間，也為繁榮當(dāng)?shù)貙嶓w經(jīng)濟起較大的促進作用。（2）交易交收方式靈活多樣。渤海商品交易所以現(xiàn)貨電子交易為主線，包括競買競賣和融資融貨等交易，適時先后推出了神華塊煤、邯鋼鋼材、神華聚烯烴、煙臺（蘋果）和五糧液酒等商品的競買交易。通過現(xiàn)貨交易平臺進行的實物交收方式也靈活多樣，既包含嚴(yán)格執(zhí)行現(xiàn)貨電子交易合同（示范）和相關(guān)規(guī)則的“背靠背”模式的標(biāo)準(zhǔn)交收，又包括突破現(xiàn)貨電子交易合同（示范）和相關(guān)規(guī)則的內(nèi)容的協(xié)議交收。協(xié)議交收針對不同的客戶需求，最大化的滿足交易雙方的意愿，交易商在交易時段的提前交收申報，更是有效減少交收配對的不確定性。通過渤海現(xiàn)貨的平臺參與交易和交收，對降低現(xiàn)貨貿(mào)易成本，提高市場透明度，減少信用風(fēng)險具有積極意義。

3.形成權(quán)威公正的市場價格影響力。渤海商品交易所現(xiàn)貨交易平臺能實現(xiàn)現(xiàn)貨交收和商品價格發(fā)現(xiàn)的功能，對現(xiàn)貨市場更有指導(dǎo)意義，并通過多種途徑形成權(quán)威公正的市場價格影響力。除了在官網(wǎng)發(fā)布價格信息外，交易所聯(lián)合多方媒體和資訊機構(gòu)合作發(fā)布現(xiàn)貨商品價格和行情，形成價格發(fā)布網(wǎng)。隨著現(xiàn)貨價格進入國家官方價格編制體系，為制定政策和宏觀調(diào)控提供科學(xué)依據(jù)。

4.不斷強化倉儲物流建設(shè)。倉儲物流是交易商參與實物交收不可或缺的核心環(huán)節(jié)，在提升實體經(jīng)濟的服務(wù)中，加快倉儲物流建設(shè)是重點。在目前的條件下交易所本身不宜采用自建物流中心的物流模式，因此同倉儲物流企業(yè)形成穩(wěn)定的合作關(guān)系就是關(guān)鍵。渤海商品交易所采用同各地倉庫合作的方式，在嚴(yán)格考核后同倉庫簽訂合作協(xié)議。在發(fā)展過程中合作方式又突破了原有的固定倉庫，提供了下設(shè)的物流配送和提貨點等相關(guān)延伸服務(wù)，擴大了倉儲物流服務(wù)的半徑和貨物集散空間。隨著渤海商品交易所在全國倉儲物流建設(shè)方面的進一步發(fā)展，相繼建立了華東和西部的交收管理中心，形成貿(mào)易、物流、金融和信息的核心業(yè)務(wù)，引領(lǐng)現(xiàn)貨貿(mào)易市場，為渤海商品交易所打通物流環(huán)節(jié)提供了支撐。上述可見，渤海商品交易所在不斷強化倉儲物流建設(shè)，積極構(gòu)建全國性的商品物流網(wǎng)絡(luò)。在這一過程中倉庫也對當(dāng)?shù)氐馁Y源進行整合，進而使交易所和倉庫之間實現(xiàn)了優(yōu)勢互補，促進了企業(yè)走向聯(lián)合的規(guī)模經(jīng)濟之路。

5.組建專業(yè)的服務(wù)團隊。為了盡快實現(xiàn)跨越式的發(fā)展，更好的服務(wù)全國的現(xiàn)貨企業(yè)和合格的現(xiàn)貨投資者，提升交易所的現(xiàn)貨電子交易市場服務(wù)功能，渤海商品交易所采用授權(quán)服務(wù)機構(gòu)（會員）結(jié)合其下設(shè)的營業(yè)網(wǎng)點的方式，構(gòu)建了遍布全國、面向全體交易商的市場服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。綜合類會員為參與交易所的交易商提供了專業(yè)的開戶指導(dǎo)和培訓(xùn)服務(wù)，協(xié)助交易商完成在交易所和結(jié)算銀行的開戶、交易結(jié)算和實物交收等服務(wù)。交易所為了保證和提升會員機構(gòu)的綜合服務(wù)能力、更好的促進現(xiàn)貨交易業(yè)務(wù)的開展，渤海商品交易所定期舉辦會員機構(gòu)的掛職培訓(xùn)，保持會員服務(wù)機構(gòu)和交易所的有效對接和相互促進。此外，交易所還采用在各地設(shè)立授權(quán)培訓(xùn)機構(gòu)的方式，開展商品貿(mào)易和交易知識的相關(guān)培訓(xùn)工作。定期舉辦商品貿(mào)易交易知識及商品分析師培訓(xùn)，普及現(xiàn)貨交易的相關(guān)知識，提高從業(yè)人員的專業(yè)和抗風(fēng)險技能。

三、結(jié)語

完善的現(xiàn)代化商品市場體系，應(yīng)以傳統(tǒng)的現(xiàn)貨市場為基礎(chǔ)，利用電子商務(wù)造就線上的現(xiàn)貨電子交易市場和期貨市場等衍生品市場，形成多層次、多種類型的市場，滿足企業(yè)發(fā)展的各種需求和經(jīng)濟的快速發(fā)展。在現(xiàn)貨電子交易市場的自身發(fā)展階段，就無形中為期貨等市場組織形式培育了品種、市場和投資者，在目前期貨市場品種創(chuàng)新緩慢、法律框架制約的情況下，渤海現(xiàn)貨交易市場靈活的發(fā)揮了自身作用，實現(xiàn)了相互促進、互動發(fā)展的市場格局。總之，渤海現(xiàn)貨電子交易市場是傳統(tǒng)現(xiàn)貨市場的革命性提升，也對期貨市場的發(fā)展起到重要推動作用。渤海現(xiàn)貨電子交易市場是中國現(xiàn)代商品市場體系的重要組成部分，促進了多層次商品市場的發(fā)展。渤海商品交易所采用了現(xiàn)貨交易（BEST交易）制度、延期交收補償制度和中間倉補充交收申報制度，構(gòu)建了市場服務(wù)網(wǎng)、資金結(jié)算網(wǎng)、商品物流網(wǎng)和價格發(fā)布網(wǎng)，這些金融創(chuàng)新都為更好地服務(wù)于實體經(jīng)濟、滿足經(jīng)濟社會發(fā)展的需求開創(chuàng)了廣闊的前景。

參 考 文 獻(xiàn)

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