綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整影響研究

摘 要：綠色信貸是商業(yè)銀行作為中國(guó)主要金融機(jī)構(gòu)，響應(yīng)國(guó)家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略，將銀行的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與生態(tài)環(huán)境的改善結(jié)合在一起的一項(xiàng)重大舉措，是國(guó)家實(shí)現(xiàn)“低碳”發(fā)展的有力金融杠桿。通過(guò)對(duì)中國(guó)關(guān)于綠色信貸概念及相關(guān)意見(jiàn)的闡述，在介紹中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，對(duì)綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的作用機(jī)理和影響方式進(jìn)行分析，用現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)詮釋了綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，并分析了綠色信貸發(fā)展中的不足，提出相關(guān)的建議。

關(guān)鍵詞：綠色信貸；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整；信貸支持

中圖分類號(hào)：F264 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2012）13-0049-02

從2003年英國(guó)的《我們的能源未來(lái)：創(chuàng)建低碳經(jīng)濟(jì)》中首次提出低碳經(jīng)濟(jì)思想以來(lái)，低碳生活、低碳經(jīng)濟(jì)逐漸成為全球范圍內(nèi)熱議的話題。為響應(yīng)低碳號(hào)召，“綠色金融”應(yīng)運(yùn)而生。與傳統(tǒng)的金融相比，綠色金融的特別之處在于更加強(qiáng)調(diào)環(huán)境因素，它將對(duì)環(huán)境和資源的利用程度作為計(jì)量其活動(dòng)成效的標(biāo)準(zhǔn)之一，它講求金融活動(dòng)與環(huán)境保護(hù)、生態(tài)平衡的協(xié)調(diào)發(fā)展，最終實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。

“綠色金融”的重點(diǎn)主要集中在銀行業(yè)，尤為突出的是銀行的信貸業(yè)務(wù)方面， 即“綠色信貸”。“綠色信貸”，即可持續(xù)信貸（sustainable finance），指商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)根據(jù)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)政策和產(chǎn)業(yè)政策，響應(yīng)低碳號(hào)召，對(duì)從事生態(tài)保護(hù)，新能源開(kāi)發(fā)，循環(huán)經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)，生態(tài)農(nóng)業(yè)等企業(yè)或項(xiàng)目提供貸款扶持，對(duì)從事高能耗、高污染生產(chǎn)的企業(yè)或項(xiàng)目限制其貸款額度或拒絕提供資金，從而起到控制資金流向，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目的。2007年7月30日，環(huán)保總局、人民銀行和銀監(jiān)會(huì)提出了《關(guān)于落實(shí)環(huán)境保護(hù)政策法規(guī)防范信貸風(fēng)險(xiǎn)的意見(jiàn)》，這一意見(jiàn)規(guī)定，各級(jí)金融機(jī)構(gòu)必須按照產(chǎn)業(yè)政策，進(jìn)一步加強(qiáng)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理：鼓勵(lì)類項(xiàng)目或企業(yè)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，積極給予信貸支持；限制和淘汰類新建項(xiàng)目或企業(yè)，不得提供信貸支持；限制類的現(xiàn)有項(xiàng)目或企業(yè)（國(guó)家允許一定期限內(nèi)采取措施升級(jí)的），按信貸原則繼續(xù)給予信貸支持；淘汰類的現(xiàn)有項(xiàng)目或企業(yè)，停止各類形式的新增授信支持，財(cái)務(wù)措施收回已發(fā)放貸款。

銀行作為金融中介機(jī)構(gòu)，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中充當(dāng)媒介的角色，通過(guò)審貸體系中在風(fēng)險(xiǎn)衡量和定價(jià)方面的選擇，依據(jù)企業(yè)所屬產(chǎn)業(yè)，存在風(fēng)險(xiǎn)，環(huán)境等因素進(jìn)行資金配置，通過(guò)差異化定價(jià)引導(dǎo)資金的流向，從而逐步起到支持綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

一、中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展現(xiàn)狀

20世紀(jì)以來(lái)，中國(guó)的經(jīng)濟(jì)得到了迅猛的發(fā)展，但生態(tài)失衡、環(huán)境污染、資源面臨枯竭等問(wèn)題也浮現(xiàn)在人們面前。經(jīng)中國(guó)學(xué)者劉再起研究，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍存在著較大的問(wèn)題，而產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)對(duì)中國(guó)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)有很大的影響。

1.工業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中仍將長(zhǎng)期占據(jù)主導(dǎo)地位。中國(guó)正處于工業(yè)化的中期階段，工業(yè)將處于并將長(zhǎng)期處于國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的主導(dǎo)地位。按照產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律來(lái)說(shuō)，處于工業(yè)化進(jìn)程中的國(guó)家，只有當(dāng)國(guó)家充分工業(yè)化之后，國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)才可能向服務(wù)業(yè)等行業(yè)轉(zhuǎn)移。從1978—2009年，中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化非常明顯（見(jiàn)表1）。第一產(chǎn)業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)核算的比

數(shù)據(jù)來(lái)源：2010 年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒。

重明顯出現(xiàn)逐步遞減，從1978年的28.2%減少至2009年的10.3%；第二產(chǎn)業(yè)占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重一直保持著將近一半的比率上下波動(dòng)，1978年的47.9%到2000年的45.9%到2009年的46.3%，第二產(chǎn)業(yè)一直是中國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。而第三產(chǎn)業(yè)從1978年的23.9%到2009年的43.4%，一直保持著穩(wěn)步上升的趨勢(shì)。值得注意的是，工業(yè)一直處于中國(guó)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位，并有繼續(xù)上升的趨勢(shì)。

2.發(fā)達(dá)國(guó)家高碳產(chǎn)業(yè)向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移。為了實(shí)現(xiàn)節(jié)能減排的目標(biāo)，許多發(fā)達(dá)國(guó)家的高能耗、高排放行業(yè)面臨強(qiáng)制性的減排要求時(shí)，很可能將一些高能耗、高污染的行業(yè)向海外的發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，以達(dá)到自身節(jié)能減排的目的。

3.新興低碳產(chǎn)業(yè)仍在起步階段。發(fā)展新型低碳產(chǎn)業(yè)，積極研發(fā)新能源、可再生資源，使經(jīng)濟(jì)的發(fā)展由傳統(tǒng)高能耗模式向可持續(xù)發(fā)展經(jīng)濟(jì)模式轉(zhuǎn)型，是中國(guó)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的長(zhǎng)期方向。然而，盡管?chē)?guó)家已經(jīng)花了大力氣來(lái)扶持新能源及新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，但較于發(fā)達(dá)國(guó)家而言，中國(guó)的新興低碳產(chǎn)業(yè)仍處于起步階段。

二、綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的影響

通過(guò)金融資源的調(diào)配對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整起到促進(jìn)作用，近年來(lái)是許多國(guó)內(nèi)外學(xué)者爭(zhēng)相研究的議題。很多學(xué)者對(duì)綠色信貸的應(yīng)用前景抱著樂(lè)觀的預(yù)期，認(rèn)為綠色信貸能夠有效阻斷污染企業(yè)的融資渠道，迫使污染企業(yè)退出市場(chǎng)或不得不進(jìn)行綠色轉(zhuǎn)型，而那些綠色企業(yè)則因?yàn)槟軌蛴懈嗟馁Y金支持得到更好的發(fā)展。關(guān)于金融的發(fā)展促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化的作用機(jī)理，可以描述為：金融通過(guò)儲(chǔ)蓄和投資手段影響資金的流量結(jié)構(gòu)，從而影響到生產(chǎn)要素的分配結(jié)構(gòu)、資金存量結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整（見(jiàn)圖1）：

這一作用一定程度受企業(yè)融資結(jié)構(gòu)和金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)的影響。就中國(guó)現(xiàn)狀而言，企業(yè)的資金主要來(lái)源于銀行的貸款，且近年來(lái)銀行貸款在資金來(lái)源中所占的比重仍有上升的趨勢(shì)。因此綠色信貸調(diào)節(jié)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的作用是頗為有效的。

綠色信貸是通過(guò)從產(chǎn)業(yè)資本的形成、產(chǎn)業(yè)資本的商業(yè)性的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制以及產(chǎn)業(yè)資本的政策性倡導(dǎo)機(jī)制來(lái)改變資金流量供給配置結(jié)構(gòu)和水平的，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)向健康化，高級(jí)化發(fā)展，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的目標(biāo)。

1.產(chǎn)業(yè)資本的形成。產(chǎn)業(yè)資本的形成可以概括為，通過(guò)綠色信貸手段提高對(duì)從事某政策扶持產(chǎn)業(yè)的企業(yè)或項(xiàng)目的要素投入。

2.產(chǎn)業(yè)資本的商業(yè)性的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制。商業(yè)性的競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制是指商業(yè)銀行從自身利益出發(fā)，按照資金的收益性原則對(duì)企業(yè)和項(xiàng)目進(jìn)行效益評(píng)估，選擇收益高，安全性強(qiáng)的項(xiàng)目進(jìn)行投資，采取“有幫有限，區(qū)別對(duì)待”的方式，使資金從低效的產(chǎn)業(yè)向高效的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。

3.產(chǎn)業(yè)資本的政策性倡導(dǎo)機(jī)制。政策性的倡導(dǎo)機(jī)制主要體現(xiàn)在響應(yīng)國(guó)家相關(guān)政策從資金融通方面來(lái)限制落后的高污染低效益產(chǎn)業(yè)的發(fā)展并扶持新興綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。這里特別是指銀行通過(guò)信貸匯率、融資產(chǎn)品等方面對(duì)不同產(chǎn)業(yè)的差異化標(biāo)準(zhǔn)造成的不同影響。

從理論上來(lái)說(shuō)，綠色信貸對(duì)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整起到了很明顯的促進(jìn)作用，那么現(xiàn)實(shí)中是否達(dá)到了預(yù)期的效果呢？數(shù)據(jù)表明，銀行正逐年將信貸資金從高污染行業(yè)抽離，轉(zhuǎn)移注入到環(huán)保節(jié)能產(chǎn)業(yè)（見(jiàn)表2）：

綠色信貸從2007年正式實(shí)施后，增長(zhǎng)速度加快，相對(duì)于中國(guó)貸款投放總量每年30%的平均增速，有大幅的提高。然而，同比于2007年“兩高”行業(yè)貸款投放量39 718.47億元和2008年的22 503.2億元，環(huán)保項(xiàng)目投入的貸款總量仍遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及。再有環(huán)保項(xiàng)目數(shù)量2009年僅4 099個(gè)，說(shuō)明綠色信貸并未完全鋪開(kāi)，投放力度仍有不足。

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