光大保德信QDII逾期未發(fā) 投資總監(jiān)回臺(tái)灣

“這不可能吧？還沒聽說過有這種情況。”問及是否有新基金過了6個(gè)月發(fā)行期而最終擱置的案例，多位基金業(yè)人士都搖頭。《投資者報(bào)》獲悉，有一只產(chǎn)品獲得批準(zhǔn)后遲遲未發(fā)，在基金業(yè)較為罕見。

2011年4月11日，證監(jiān)會(huì)通過了《關(guān)于核準(zhǔn)光大保德信全球基礎(chǔ)建設(shè)基金募集的批復(fù)》，這本來意味光大保德信基金公司（下稱“光大保德信”）第11只基金獲準(zhǔn)出爐。不過，時(shí)至今日，這只基金已經(jīng)超過了6個(gè)月內(nèi)募集的準(zhǔn)生期限。

光大保德信回復(fù)《投資者報(bào)》稱，推遲 QDII 基金發(fā)行主要基于短期的海外市場投資環(huán)境不利于全球基礎(chǔ)建設(shè)主題投資。“已于 2011 年 9 月向中國證監(jiān)會(huì)提交了推遲本只QDII基金發(fā)行時(shí)間的申請，并獲得了主管單位的理解與支持。未來將在該基金開始募集前向相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案。”

批文失效可以再申請，不過投入的人力、財(cái)力就難免浪費(fèi)。2012年5月，在光大保德信待了四年的原QDII投資總監(jiān)吳育霖，選擇了回中國臺(tái)灣保德信，并立即走馬上任成為一只投資全球范圍機(jī)會(huì)的基金經(jīng)理。而近一年全球基礎(chǔ)建設(shè)表現(xiàn)不錯(cuò)，延期發(fā)行也錯(cuò)失了市場機(jī)會(huì)。

QDII發(fā)行罕見夭折

在牌照稀缺的年代，很多中小基金公司都在為QDII資格苦惱。這方面光大保德信很早就掃清了障礙，2008年8月就將QDII資格攬入手中，2010年3月，好消息又傳來，光大保德信獲得5億美元的QDII額度。

有了資格和外匯額度，光大保德信在人員引進(jìn)與產(chǎn)品設(shè)計(jì)上也做了準(zhǔn)備。這其中，就包括從臺(tái)灣引進(jìn)吳育霖?fù)?dān)任QDII投資總監(jiān)，并較早設(shè)計(jì)了一只投資全球基礎(chǔ)設(shè)施的QDII產(chǎn)品。

從公開資料看，光大保德信2009年就表示已設(shè)計(jì)完成首只投資全球市場的QDII產(chǎn)品，并聘請多位具有豐富海外投資經(jīng)驗(yàn)的投研人員進(jìn)行QDII產(chǎn)品的準(zhǔn)備。

2011年4月11日，光大保德信全球基礎(chǔ)建設(shè)基金獲批，基金托管人是中國建設(shè)銀行。按照規(guī)定，該基金必須在2011年10月之前啟動(dòng)募集。不過，光大保德信稱2011年9月申請了延遲募集。

某大型基金公司稽核人員對《投資者報(bào)》分析，可能是公司沒準(zhǔn)備好。一方面，QDII不好發(fā)，很多情況下需要找好幫忙資金；另一方面，從基金審批向基金注冊過渡，必然會(huì)發(fā)生這種情況。“趨勢是讓市場來決定發(fā)與不發(fā)，而不是讓政策來決定，也說明領(lǐng)導(dǎo)的意見不重要了。”

投資總監(jiān)苦候4年無果

2008年起，吳育霖就是光大保德信為QDII籌謀的核心負(fù)責(zé)人，四年后，他沒有如愿在A股市場上管理QDII基金。“吳育霖是中國臺(tái)灣人，他去臺(tái)灣保德信了。”光大保德信內(nèi)部人士對《投資者報(bào)》證實(shí)。

吳育霖，加拿大英屬哥倫比亞大學(xué)會(huì)計(jì)系畢業(yè)，曾在臺(tái)灣地區(qū)瑞銀投顧、荷銀光華投信、匯豐中華投信等機(jī)構(gòu)有多年投資經(jīng)歷。可查資料顯示，吳育霖2003年10月就開始擔(dān)任荷銀旗下安泰ING全球安穩(wěn)平衡基金的投資經(jīng)理。

吳加入光大保德信后，對QDII的籌備和全球基礎(chǔ)建設(shè)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)保持了較高的熱情。自從2010年3月獲得QDII額度，光大保德信定期發(fā)布《環(huán)球透視》專刊，在開設(shè)的“全球基礎(chǔ)建設(shè)的發(fā)展及投資機(jī)會(huì)”專版上，吳育霖多次執(zhí)筆談?wù)撊蚋鞯鼗A(chǔ)建設(shè)的機(jī)會(huì)和點(diǎn)評知名企業(yè)，不難看出這都是為了QDII的發(fā)行做鋪墊。

從光大保德信不同時(shí)期的招募說明書上看，吳育霖的職位不固定，有時(shí)是“QDII/QFII投資總監(jiān)”，有時(shí)只是QDII投資總監(jiān)。沒有QDII管理，吳育霖在光大保德信也有任務(wù)，擔(dān)任QFII投資顧問。

2008年，韓國保德信資產(chǎn)運(yùn)用株式會(huì)社曾發(fā)行“中國大陸股票基金”，光大保德信是該基金的投資顧問。然而，后來該基金規(guī)模出現(xiàn)下降，理柏2009年12月報(bào)告稱，在韓國注冊銷售的保德信中國大陸基金，出現(xiàn)高達(dá)49.93%的凈贖回。

而后該公司被收購。根據(jù)外管局公告，2012年3～5月間，韓國原韓華投資信托管理公司吸收合并原保德信資產(chǎn)運(yùn)用公司后，更名為韓華資產(chǎn)運(yùn)用公司。目前，尚不了解光大保德信是否繼續(xù)擔(dān)任投資顧問。

但巧合的是，吳育霖正是在此時(shí)選擇回到中國臺(tái)灣。5月開始，他在臺(tái)灣保德信投信擔(dān)任保德信全球資源基金的基金經(jīng)理。資料顯示，至今已上任3個(gè)月，期間獲得超過4%的回報(bào)，超過同期基準(zhǔn)1.3%的回報(bào)。

對于這四年是否造成QDII人才擱置的質(zhì)疑，光大保德信回應(yīng)稱，“吳育霖一直擔(dān)任我司QFII產(chǎn)品的投資咨詢顧問工作，也曾是我司全球基礎(chǔ)建設(shè)QDII 基金的擬任基金經(jīng)理，今年上半年他因個(gè)人原因離職，并無其他特別原因。”

總經(jīng)理離職甚囂塵上

光大保德信表示，“將時(shí)刻關(guān)注國際市場環(huán)境的轉(zhuǎn)變，適時(shí)將該產(chǎn)品推向市場。”不過，與其同期和之后的獲得資格的基金公司，基本上都已經(jīng)發(fā)行了QDII，只有光大保德信在該領(lǐng)域仍然顆粒無收。

類似事件并不是個(gè)例，光大保德信在短期理財(cái)產(chǎn)品領(lǐng)域最先申報(bào)產(chǎn)品，卻因?yàn)椴牧蠁栴}被華安和匯添富基金公司超越，這兩家公司都靠該類產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了規(guī)模飛躍，光大保德信錯(cuò)失良機(jī)。

光大保德信成立于2004年4月，規(guī)模總額238億元，在全行業(yè)排第34位。持有光大保德信55%股權(quán)的大股東光大證券2012 年半年報(bào)顯示，光大保德信上半年實(shí)現(xiàn)凈利潤0.55億元，同比下滑24%，總資產(chǎn)與凈利潤近三年連續(xù)下降。

其總經(jīng)理傅德修曾和同事們一起，在2010年7月擬定了2011年～2013年發(fā)展規(guī)劃，涵蓋公募基金、專戶、QDII、QFII、公司商業(yè)模式，爭取得到社保和企業(yè)年金資格。

如今，除了在專戶上有所起色，其他領(lǐng)域都未有明顯進(jìn)展，而傅德修離職的傳言卻甚囂塵上。光大保德信未發(fā)公告對此否定，不過，《投資者報(bào)》從目前中國證券業(yè)協(xié)會(huì)從業(yè)人員信息平臺(tái)上，已經(jīng)查不到關(guān)于傅德修的相關(guān)信息。

如果傅德修離開，他制定的綜合化發(fā)展目標(biāo)將由誰來圓夢？