負利率時代如何理財

據國家統計局公布的經濟數據顯示，2月份CPI同比增長2.7％，是18個月以來中國CPI首次超過一年期定期存款利率。有專家稱，CPI近期大幅回調的可能很小，業界便稱“負利率”時代來臨。眼見口袋里的錢“被貶值”，負利率時代該如何理財？

負利率時代，1萬元一年貶值45元

金融界一直有這樣一句玩笑話：“可以跑不過劉翔，但一定要跑過CPI。”據悉，今年２月的CPI數據上漲2.7％，超過了1年期基準利率2.25％的水平。一句戲言，卻昭示著一個事實——“負利率”時代正在來臨。

“在超市里買一棵白菜13塊錢，去商場買件衣服至少幾百塊錢，房價漲得更是離譜。算起來，這幾年工資收入根本都沒怎么漲。”在某事業單位工作的徐女士告訴記者，一直擔心存在銀行里的錢貶值，現在的“一萬明天說不定就成了九千”。

徐女士雖然只是說說，可細算來1萬元存一年的確會有虧損。即以現行利率計算，如果在去年２月存入一筆１萬元一年定期，今年2月到期后，連本帶息可取出10225元。但由于今年２月同比上漲2.7％，這10225元若用于日常消費，僅相當于一年前的9955元，比當初存入時的1萬元貶值了45元。

“其實‘負利率’一直都存在，”齊魯證券研究所的一位證券分析師分析，“如今差不多就是個全球通脹時代，民眾更應該關注通脹時期怎樣理財，很多人其實缺的就是一種觀念的轉變。”

建設銀行濟南財富中心國際金融理財師馬天宇表示，“‘負利率’是人們不得不面對的一個事實，大家沒必要去糾結央行會不會加息，而更應該著眼于如何去應對。”馬天宇認為，從另一個角度講，這種情況應該喚醒很多人的理財意識，因為很長一段時間以來，理財這個概念只存在于某些專業和少數人的語境中，而在日常生活中受CPI影響最大的民眾，卻往往成為覺醒最晚的群體。“‘你不理財，財不理你’，到什么時候這也是一個不容爭議的事實。”值得注意的是，老百姓普遍存在理財起步晚的問題。

上世紀90年代，曾出現過這樣一個現象：如果有1元錢，大部分人會把它全部存入銀行，而上海人會把5毛錢存銀行，剩下的則拿去投資；廣州人卻會再借上1元錢，拿2元錢去投資。所以，一位理財專家告訴記者，應對“負利率”時代，首先要及早轉變觀念，特別要轉變單一儲蓄的觀念，調整投資方向，通過合理的資產配置讓自己的財富跑贏CPI。據了解，目前市場上的理財工具很豐富，大家的選擇余地很寬泛，完全可以試著進行一些資產調整，在負利率時代做好個人理財。

有句俗話叫“差之毫厘，謬以千里”，理財同樣如此。如果100萬元，分別以3％、6％的收益計算，24年之后，收益為3％的資產將增值100萬元，收益為6％的資產將增值300萬元。說起來24年很遙遠，仔細想一想24年就在眼前。一個30歲的人，根本不需要勞動，等到50多歲就把100萬變成了200萬或者500萬，那將是一種怎樣的情景？

負利率時代的短期理財

有人認為，進入負利率時代，如果再把錢存進銀行就等于虧本。其實，也不盡然。

有理財專家建議，在“負利率”情況下，喜好銀行存款的人，如果要想讓自己的資產保值、增值，一定要踏準加息節奏，存款期限不宜超過半年。最好是將周期設定在三個月，這樣一旦央行在三個月內加息，也不會錯過加息帶來的利益。據悉，儲蓄的存款結構會根據形勢的發展而進行不斷調整，一般說來，在高通脹期，儲蓄利率趨勢向上調整時，人們會多選擇一年期或短期儲蓄；如果緊縮期來臨，利率向下調整時，應該更多地選擇中長期儲蓄，以利于保值增值。

同時，相關理財專家還認為，在加息預期下，投資者必須更關注流動性。在選擇理財產品時可以適當增加一些短期理財產品或貨幣基金。據記者了解，３月初人民幣理財產品發行數為118款，其中短期及中期產品大幅增加，長期產品發行數則有所回落，這也表明了銀行對短期理財類產品的看好。

在記者采訪的過程中，雖然多家銀行都表明推出短期理財產品并不單是針對負利率時代，但各家銀行的短期產品都有一些“大動作”，可見短期理財產品已經成了“負利率時代”的理財主打。建設銀行理財師馬天宇稱，在目前市場環境下理財要盡量“揚短避長”，穩健的投資者可以選擇一些低風險的理財產品。目前，商業銀行發行的一年期理財產品的預期收益率基本在3.5％～4％，遠超過2月份的CPI漲幅，但考慮到未來可能加息的情況，也需要配置一定比例的短期理財產品，因為很多銀行的理財產品與利率的相關性很強。因此，短期產品可以到期及時轉投，享受加息收益的優勢。

在采訪過程中，記者遇到在濟南一外企做主管的任女士，她稱“現在股市不穩定，銀行又有加息的可能，所以較傾向于購買短期理財產品，之前購買了20萬的建設銀行半年期產品，年化收益率高達4％”，最近她又看中了建設銀行新推出的理財產品，它可根據客戶持有產品的期限來適用不同的收益率，預期年化收益率也較理想，“與其讓錢在儲蓄中貶值，不如用來做些錢生錢的事”。

采訪中，記者發現多家銀行目前推出了多款短期理財產品，中國銀行有“周末理財”產品，華夏銀行有“增盈天天理財”產品等。這些短期理財產品風險指數都比較低，預期年化收益率也都在1％～3％。一位資深理財分析師向記者介紹，這些短期銀行理財產品，雖然大部分承諾保證本金不保證收益，但其實虧損的很少。就目前來看，銀行穩定收益型理財產品是規避風險不錯的選擇。

黃金，依然是不可缺的保值投資

說起保值投資，許多人第一時間會想到黃金。“黃金是一種無息資產，具有一定的保值、增值作用。據目前投資態勢來看，黃金配置還是可以有效抵御通貨膨脹的。”一位黃金投資分析師向記者介紹。該專業人士稱，黃金投資適合具有一定經驗和風險承受能力的投資者，而相對于負利率時代來講，紙黃金和黃金Ｔ＋Ｄ更適合短期操作。

就職于省城某律師事務所的吳先生，一直是黃金投資的鐘愛者。“現在家里的資產除了房子，就是黃金了。”李先生告訴記者，他現在的年收入是13萬元，從2005年起每年都會買上3萬元左右的黃金。“雖然金價不會有明顯上漲，但美元現在趨于強勢，足以對抗目前的通貨膨脹。”

負利率時代可以適當增加黃金在資產中的配置，在一定程度上可以有效地對抗通脹。馬天宇認為，黃金作為一種無息資產，其保值增值的作用是明顯的，無息資產的特征就是持有后能夠從其升值中獲益，在資產中配置黃金就如同給資產加入了一劑長期穩定劑。

馬于宇還同時指出，由于美元貶值，2009年黃金已經歷了大幅上漲行情，而現在美元處于強勢，因此黃金價格不會有太大波動，想從購買黃金中獲得更大收益也不切實際，但由于世界經濟的恢復還存在不確定性，黃金依然受到避險資金追捧，其保值作用還是比較明顯的。就目前來看，投資者“可以選擇購買實物金或者紙黃金，紙黃金可以通過網上銀行操作，可以進行24小時實時交易，也可以掛單交易，掛單有效期最長為７天”。

有專業人士亦告訴記者，黃金亦有消費周期，從春節后的第二個月到７月份是黃金的一個價格低點，而7月份之后則會有一個回升。因此，黃金配置量并不是何時都適合，投資者應選擇在低點購入，高點賣出，利用短期來進行套利。相關理財專家還建議，黃金配置最好控制在閑置資金的兩成左右，購買黃金時如能采用分期定投，會更好地規避和分散風險。此外，相關理財專家也提醒投資者，負利率時代投資切忌盲目，選擇一個與自己風險承受能力匹配的投資方向和理財工具相當重要，而這需要投資者在實踐過程中慢慢體驗。