淺談我國信托業的現狀以及未來走向

摘 要：自新中國成立以來，我國信托公司經歷了停辦、恢復和擴張三個階段。我國信托業的重新崛起，是對計劃經濟體制的突破。經過20多年的發展，信托公司在我國金融領域有了自己的立足之地。我國在2001年出臺了兩法：《信托投資管理辦法》和《中華人民共和國信托法》，為我國信托公司的發展奠定了一定的基礎并且提供了相應的法律保障。但由于內部和外部的雙重制約，其未來走向并不明朗。

關鍵詞：信托；現狀；兩法；發展；未來走向

中圖分類號：F121 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2012）35-0102-02

一、我國信托法的起源與演進

（一）信托的概念

信托法的制定是為了調整信托關系，規范信托行為，保護信托當事人的合法權益，促進信托事業的健康發展。信托，是指委托人基于對受托人的信任，將其財產權委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為[1]。

（二）信托法的適用范圍

委托人、受托人、受益人（以下統稱信托當事人）在中華人民共和國境內進行民事、營業、公益信托活動，適用信托法。受托人采取信托機構形式從事信托活動，其組織和管理由國務院制定具體辦法。信托當事人進行信托活動，必須遵守法律、行政法規，遵循自愿、公平和誠實信用原則，不得損害國家利益和社會公共利益[2]。

（三）信托法的起源

二戰后，信托制度以其極具靈活性和實用性的優點得到了很多大陸法系國家的認可和采納，如日本、韓國相繼制定了自己的信托法。

信托法是英美法系獨特的產物，是英國人對世界法律體系做出的重要貢獻。英國的法學家梅特蘭曾說，“如果有人要問英國人在法學領域取得的最偉大、最獨特的成就是什么，那就是歷經數百年發展起來的信托理念，我相信再也沒有比這更好的答案了。這不是因為信托體現了基本的道德原則，而是因為它的靈活性。它是一種具有極大彈性和普遍性的制度。”

二、中國信托和信托法律制度

（一）信托在我國的發展以及我國《信托法》的出臺

信托制度起源于英國，距今已有幾個世紀了。中國的信托制度最早誕生于20世紀初，但在當時中國處于半殖民地半封建社會的情況下，信托業得以生存與發展的經濟基礎極其薄弱，信托業難以有所作為[3]。1979 年10 月，改革初期，許多地區和部門對建設資金產生了極大的需求，我國第一家信托機構——中國國際信托投資公司經國務院批準同意誕生了。

到1989 年，存在于全國各地的信托投資公司約有 1 000 家。從1982年到2002年底，國務院先后對信托業進行了五次整頓，從而為我國信托業發展奠定了堅實的基礎。隨著我國經濟的不斷發展和法律制度的進一步完善，2001年6 月5 日《信托投資公司管理辦法》頒布、2001年10 月1 日《信托法》實施和2002年7 月18日《信托投資公司資金信托管理暫行辦法》的正式實施為信托業的發展鋪平了道路。信托與銀行、保險、證券一起構成了現代金融體系[4]。

（二）我國信托業的發展現狀

到2003年末，我國信托業基本框架已初步形成，59家重新登記的信托投資公司逐步恢復了活力，信托業務出現恢復性增長。近年來，信托業務增長迅速，信托財產呈現出良好的增長態勢。信托業務最主要的表現形式是資金信托，同時，信托公司以資金以外的其他財產形式開展的信托業務，開始呈現良好的發展態勢，為金融創新提供了很好的制度條件。

在肯定成績的同時，我們也應該看到不足：一是部分公司的資產質量低下，直接導致經營活動中各種違規行為；二是不完善的內部控制直接導致風險防范措施水平偏低，這也同樣的影響了專業人員執業水平；三是監管規制不完善、不具體。

（三）我國《信托法》的缺陷

《信托法》頒布以后，學者對信托法進行了廣泛而深入的研究。其中，對《信托法》所存在缺陷的分析是眾多學者關注的熱點和重點。客觀地講，我國《信托法》的確存在許多缺失，主要有：將信托業排除在調整范圍之外；將受托人的承諾規定為遺囑信托的成立要件；將公示確定為信托的生效要件且對信托公示制度規定不完善；對共同受托人意思表示不一致問題的處理規定不明確；將信托監察人制度僅適用于公益信托；將信托監督制度限定適用于公益信托并規定公益信托的監督機構為公益事業管理機構[5]。

（四）目前我國信托業存在的問題

我國在金融領域上的四大支柱產業雖為信托業、銀行業、保險業和證券業，但是我國信托業的發展情況與銀行業、保險業、證券業高速發展相比顯得十分尷尬。雖然信托業具有很多的業務優勢，但是，卻長期處于我國各方面壓制，而由于一些違規經營的信托公司的影響下，使信托業在社會上被各界人員所懷疑[6]。導致信托業得不到快速發展的原因是多而復雜，以下為筆者的幾點看法。

1.市場定位不夠明確，缺乏保障金融業規范的發展。我國信托業從建立到現在的20多年里經歷了幾次大的調整，但由于我國的信托投資機構在金融業中的地位不明確，業務范圍界限比較模糊，所以其應有的功能和地位未能展現出來。

2.經營模式沒有考慮實際情況，我國的金融市場尚未發育成熟，缺乏與混業運行狀況適應的社會習慣和制度環境，其監管也缺乏統一的法律和法規執行平臺。從英國和德國采取的信托業混業經營模式情況看，的確對金融業發展帶來了積極的影響，但我國目前尚不具備這樣的條件，一味的模仿也是不可行的。

3.我國信托業的經營缺乏政府的引導和扶持。任何一個產業的健康發展都離不開政府的指導作用。而我國目前信托業的業務創新能力受到多重限制：各類業務都要經主管機關批準，牽制過多，品種設計滯后等，盲目的限制條件而缺乏引導措施，這給本來就沒有經驗的信托市場帶來了更大的障礙。

4.監管不嚴，缺乏高素質的專業人才。由于缺乏信托登記、信托會計和信托稅收等方面的規定，相當部分業務在法律、法規上存在缺陷，使信托業務在經營中面臨重大風險。另外，缺乏專業人才，現有專業人員執業水平不高。從長遠看，我國現在大專院校中尚無專門為信托業培養人才的院系。

5.我國在信托業方面存在著嚴重的治理結構缺陷，對我國信托業的發展形成了阻力。我國的信托公司基本上都存在著治理機構缺陷的問題，造成治理缺陷的原因是多方面的，而其最主要是在這三個方面：（1）沒有一個明確的指導原則，我國建立的關于信托業的“一法兩規”在治理機構上沒有一個明確的規定，大多數信托公司只是按照《公司法》的具體要要求去制定其治理結構，沒有進行具體問題具體分析，沒有考慮到信托公司本身的特殊性[7]。（2）我國引入信托業所遺留的歷史問題，我國的信托業一開始就已經先天不足，引入時只是為了滿足信貸的需要。（3）缺乏可供參考的經驗。這是由我國的國情決定的。

三、解決我國信托業發展問題的方法

（一）完善我國信托業的治理結構

一個完善的治理結構不僅可以解決公司跟股東之外的有關利益主體的權益問題，而且對信托業務的收益人具有很好的保障。而設計一個完善的治理結構應該要由以下原則出發：首先，要做到保障各個利益集團的應得權益。然后是，對信托公司的股東和任職人員的能力應該規范。再次是，對如何控制風險應該加強。最后是，公開原則，信托公司應該將其公司的財務和經營狀況開放給委托人、收益人以及社會供人們了解。

（二）設立信托公司的盈利模式，提高競爭力

信托公司的盈利模式我們可以理解為，信托公司如何利用自身的信托業務以及信托制度，去開發出可以滿足客戶需要的產品以及為客戶提供信托服務。要設立一個盈利模式應該要了解以下四個方面：首先是，信托公司的利潤來源從何而來。然后是，信托公司的利潤點是什么。再次是，信托公司的利潤杠桿，為了吸引客戶購買其產品和服務而提供的宣傳的業務活動。最后是信托公司的利潤屏障，在行業間競爭時，防止對手掠奪本公司客戶而投入的那部分資金。

（三）建立完善的法律法規，提高監管效率

統一監管和完善監管制度是很有必要的，不論在任何地方，擁有一個健全統一的監管制度，是一個行業發展的必備基礎。在我國信托業發展的過程中，我們要吸取以往的經驗，進行具體問題具體分析，實事求是，不能因為一個地方出錯就把全部封了。應該建立一個統一的市場準入和業務監督制度，給每一個金融行業一個公平的競爭平臺，取消對信托業不公平不合理的規定。為信托業提供一個公平的生存環境。

四、對我國信托業的未來發展趨勢

現如今我國政府加快經濟結構戰略性調整，轉變經濟發展方式成為主線，我國經濟社會開始全面轉型。面對新的發展形勢，我國信托業也亟須加快轉變原有的業務模式，向專業理財機構轉型[8]。

一是從信托公司自身來看，信托公司要立足信托本業，不斷探索和拓寬信托運用空間，推動信托產品結構轉型，服務經濟結構戰略性調整[9]；完善公司治理和內部控制制度，建立與業務規模及復雜程度相匹配的風險管理體系，確保公司合規經營和平穩運行。

二是從完善監管和配套制度來看，監管機構要繼續落實分類監管政策，鼓勵經營規范、運作良好的信托公司在轉型實踐中先行先試，積極創新；加強信托公司宏觀指導，通過風險提示和監管重點調整等引導信托公司審慎經營；加快與其他金融監管部門協調解決信托業發展遇到的政策壁壘問題，為信托展業創造良好的空間。

三是從改善信托業發展環境看，要著力培育信托理念和加強投資者教育。整個社會有良好的信托理念是信托公司的基礎。我國的信托制度是從國外引入的，信托市場還需要精心培育。要通過信托業協會等平臺在全社會大力宣傳普及信托知識。