“八劍下天山”基金經(jīng)理中的“戰(zhàn)斗機”

他們都是基金經(jīng)理，他們是基金經(jīng)理中的“好戰(zhàn)分子”。

他們是一個怎樣的特殊群體？

《投資與理財》記者通過換手率與股票倉位數(shù)據(jù)，找出了八位最“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理。他們的投資風(fēng)格普遍十分激進，不是有高得令人望而生畏的換手率，就是一直保持高倉位征戰(zhàn)股票市場。

最能體現(xiàn)一個基金經(jīng)理是否“好戰(zhàn)”的數(shù)據(jù)是換手率。海通證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2011年換手率500%以上的基金有60只，11只基金的換手率超過1000%。其中，混合型基金德盛安心成長以1632.33%的換手率“奪冠”，這只基金2010年的換手率也達到了982.74%，黃欣因此成為最“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理。華富策略精選2011年換手率1616.90%，排名第二，不過“好戰(zhàn)”基金經(jīng)理陳德義已經(jīng)辭職。此外，華富策略精選、寶盈核心優(yōu)勢、天弘永定價值三只基金都是連續(xù)兩年換手率超過1000%。天弘永定價值基金經(jīng)理徐正國也已經(jīng)離職。入榜的豪俠有五位都是換手率很高的基金經(jīng)理，本刊根據(jù)投資特點分別給他們起了江湖綽號，他們分別是：德盛安心成長基金經(jīng)理“通臂猿”黃欣，信達澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理“紅太狼”李坤元，華富策略精選基金經(jīng)理“獵豹”郭鋒，寶盈核心優(yōu)勢基金經(jīng)理“插翅虎”王瓊，農(nóng)銀平衡雙利基金經(jīng)理“入云龍”付柏瑞。他們在2011年的換手率都在1000％以上。

再來考查另一個數(shù)據(jù)——基金的股票倉位。越是“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理，他們肯定希望保留盡可能少的現(xiàn)金，投資更多股票，來獲取收益。《投資與理財》記者發(fā)現(xiàn)，雖然股票倉位接近95%上限的基金有不少，不過最近五個季度股票倉位一直保持在90%以上的基金其實不多，總數(shù)不過9只，其中還有量化基金。南方盛元紅利、新華鉆石品質(zhì)企業(yè)兩只基金的股票倉位長期保持94%左右，接近上限。華安核心優(yōu)選不但股票倉位高，其2011年換手率也達到482.82%，在高倉位基金里非常罕見。通過倉位數(shù)據(jù)找到的這三只基金“好戰(zhàn)”基金經(jīng)理分別是：新華鉆石品質(zhì)基金經(jīng)理“雄獅”曹名長、南方盛元紅利基金經(jīng)理“獵鷹”蔣峰、華安核心優(yōu)選基金經(jīng)理“俏嬌虎”陳俏宇。

“好戰(zhàn)”的基金經(jīng)理業(yè)績是好還是壞呢？數(shù)據(jù)顯示有好有壞。海通證券高級基金分析師王廣國接受《投資與理財》記者采訪時指出，換手率只是反映基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，而不是決定基金業(yè)績的因素。從2011年業(yè)績前十名的基金來看，涵蓋了低換手、中換手和中高換手的基金。可見換手率的高低，不是基金取得良好業(yè)績的因素，換手率只是反映基金經(jīng)理的操作風(fēng)格，而不是決定基金業(yè)績的因素。

且來看看這八大豪俠的戰(zhàn)斗業(yè)績。

NO.1

“通臂猿”黃欣：每22天把股票換一遍

掌管基金：德盛安心成長

2011年換手率：1632.33%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★

江湖綽號：通臂猿

特點：行動敏捷，手快腳快

黃欣管理的德盛安心成長是2011年換手率最高的基金。幾乎22天就會把股票全部換倉一遍，可見“通臂猿”黃欣換股票速度之快。

公開資料顯示，黃欣是倫敦經(jīng)濟學(xué)院會計金融專業(yè)碩士，于2003年10月加入國聯(lián)安基金，歷任產(chǎn)品開發(fā)部經(jīng)理助理、總經(jīng)理特別助理、投資組合管理部債券投資助理。他目前除了掌管國聯(lián)安德盛安心成長，還管理國聯(lián)安雙禧中證100等指數(shù)基金。

海通證券的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，國聯(lián)安安心成長2011年換手率為1632.33%，2010年的換手率為982.74%。從數(shù)據(jù)可以看出，黃欣從2010年5月底擔(dān)任基金經(jīng)理后，該基金在原來就很高的換手率基礎(chǔ)上“更上一層樓”。

那么，黃欣的戰(zhàn)斗成果如何呢？Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，國聯(lián)安安心成長基金在黃欣擔(dān)任基金經(jīng)理的兩年多時間里，虧損16.13%，比同期同類基金平均收益低12.05%，也跑輸了同期上證指數(shù)。

NO.2

“紅太狼”李坤元：誰說女子不如男

掌管基金：信達澳銀精華靈活配置

2011年換手率：1589.53%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★★

綽號：紅太狼

特點：狼性十足，作風(fēng)兇悍

誰說女子不如男？“勇奪”2011年基金換手率季軍的其實是一位女子，她就是信達澳銀精華靈活配置基金經(jīng)理李坤元。

信達澳銀精華靈活配置是一只混合型基金，股票資產(chǎn)為基金資產(chǎn)的30%-80%。在李坤元的管理下，其2011年換手率達到1589.53%，可見這位美女基金經(jīng)理之“兇悍好戰(zhàn)”，“紅太狼”的綽號也就當(dāng)之無愧了。李坤元管理該基金兩年多，基金收益4.65％，好于同類基金平均水平。

資料顯示，李坤元是南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)碩士。2006年3月至2007年5月，就職于申銀萬國證券研究所，任宏觀策略部分析師；2007年5月加盟信達澳銀基金，任高級分析師，也當(dāng)過信達澳銀精華靈活配置的基金經(jīng)理助理。

記者發(fā)現(xiàn)，信達澳銀精華靈活配置2010年的換手率僅為410.12%，2010年5月李坤元轉(zhuǎn)正為基金經(jīng)理，之后的2011年換手率達到1589.53%。

《投資與理財》記者查看一季報得知，李坤元女士自2012年2月18日起休產(chǎn)假，擬于2012年9月1日回崗履職。不知道李坤元休完產(chǎn)假復(fù)出之后，是否依然“好戰(zhàn)”？我們期待她的平底鍋能砸中一堆大牛股。

NO.3

“金錢豹”郭鋒：靠速度“圍捕”股票

掌管基金：華富價值增長

2011年換手率：1573.59%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★

綽號：金錢豹

特點：奔跑如風(fēng)，自如跳躍

華富基金公司旗下基金換手率普遍很高，郭鋒在2011年1月1日擔(dān)任華富價值增長基金經(jīng)理之后，頭年的換手率就達到1573.59%，“好戰(zhàn)”本性盡顯。

郭鋒是復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟學(xué)學(xué)士，歷任雷曼兄弟亞洲投資有限公司行業(yè)分析師、華富基金行業(yè)研究員，2010年6月?lián)稳A富競爭力基金經(jīng)理助理，2011年1月1日開始擔(dān)任華富價值增長基金經(jīng)理。

按照契約規(guī)定，華富價值增長股票倉位靈活，可以根據(jù)市場狀況，在30%—80%范圍內(nèi)及時調(diào)整股票投資比例。該基金成立的設(shè)想就是，證券市場不是完全有效，通過專業(yè)化研究和數(shù)量化分析，可以找到價值被低估且未來能創(chuàng)造持續(xù)穩(wěn)定會回報的股票。因此，它的高換手率也就不難理解了。

不過，郭鋒的高頻換手并沒有換來好業(yè)績，靠速度“圍捕”股票的計策沒有奏效。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，華富價值增長2011年以來虧損19.71%，表現(xiàn)低于同期同類基金平均收益，也跑輸了上證指數(shù)。

NO.4

“插翅虎”王瓊：高換手率難換好業(yè)績

掌管基金：寶盈核心優(yōu)勢

2011年換手率：1632.33%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★綽號：插翅虎

特點：橫沖直撞，天空翱翔

作為一位基金經(jīng)理，王瓊非常勤奮，他管理的寶盈核心優(yōu)勢基金，2011年和2010年的換手率分別達到1343.87%、1524.10%。王瓊在投資上是一只猛虎，無奈即便插上了換手率很高的翅膀，他的業(yè)績依然沒能“飛”起來。

資料顯示，王瓊今年43歲，管理系工學(xué)碩士。他曾任萬國證券投資銀行部業(yè)務(wù)經(jīng)理，招商證券投資銀行部總經(jīng)理助理、宏觀策略小組負責(zé)人、研究部副總經(jīng)理、投資管理部董事，融通基金行業(yè)研究員、基金經(jīng)理助理等。他在2009年7月加入寶盈基金，現(xiàn)擔(dān)任投資部副總監(jiān)、寶盈核心優(yōu)勢基金經(jīng)理。

雖然寶盈核心優(yōu)勢的換手率很高，但是這只基金過去幾個季度的股票倉位只有50%左右。

寶盈基金近年事端不斷，旗下基金業(yè)績也大受影響。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月15日，王瓊從2009年9月?lián)螌氂诵膬?yōu)勢基金經(jīng)理至今，不到三年時間里，基金虧損22.76%，與同期同類基金平均收益相比，業(yè)績跑輸21.91%。這個業(yè)績實在有些說不過去。

NO.5

“入云龍”付柏瑞：股票買賣如云里穿梭

掌管基金：農(nóng)銀平衡雙利

2011年換手率：1233.80%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★

綽號：入云龍

特點：快速穿行，迅捷無比

付柏瑞管理的農(nóng)銀平衡雙利基金，2011年換手率為1233.80%，2010年換手率為972.91%。他買賣股票換手之快，就跟“入云龍”似的。

付柏瑞是英國薩里大學(xué)金融管理專業(yè)碩士。他曾經(jīng)在華寶興業(yè)基金做行業(yè)研究員，“轉(zhuǎn)會”到農(nóng)銀匯理基金后，一步一步從行業(yè)分析師到基金經(jīng)理助理，又做到了基金經(jīng)理。

付柏瑞公開發(fā)表的一個投資觀點很有意思。他認為，股市的中期趨勢對投資者來說最為珍貴，看清楚中期的趨勢，將對投資的業(yè)績產(chǎn)生重大影響。短期的波動也同樣有意義，而短期的波動可以使投資者在看清中期趨勢的基礎(chǔ)上，賺更多的錢。

也許，他正是這么做的。不過，這個理論并沒有為他帶來實際的業(yè)績。他在2009年4月?lián)无r(nóng)銀匯理平衡雙利基金經(jīng)理后，基金收益11.38%，比同期同類基金平均收益低4.96%，但是比同期上證指數(shù)高12.59%。另外，這只基金從2011年以來的業(yè)績略好于同類基金。

NO.6

“獵鷹”蔣峰：攻守自如自逍遙

掌管基金：南方盛元紅利

基金股票倉位：94.40%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★★★

綽號：獵鷹

特點：攻守自如，高空狩獵

在大家的印象里，作為兩只保本基金的基金經(jīng)理，蔣峰應(yīng)該是保守的。其實不然。在“保本并不保守”的投資理念鼓勵下，南方旗下保本基金都有相對積極的投資風(fēng)格，在積累安全墊之后，都非常激進，南方避險五個保本周期有三個周期的業(yè)績都超過100%就是例證。蔣峰曾經(jīng)管理過南方避險保本基金，他管理的在2007年到2010年這一保本期中，市場經(jīng)歷了牛市頂點到熊市再復(fù)蘇的周期，在上證指數(shù)下跌38%的背景下，南方避險實現(xiàn)7.17%的增值，且好于業(yè)績比較基準(zhǔn)5.95%的表現(xiàn)。

蔣峰畢業(yè)于廈門大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，獲經(jīng)濟學(xué)博士學(xué)位。他有10年證券投資基金從業(yè)經(jīng)歷，在2007年3月加入南方基金之前，曾任職于鵬華基金和寶盈基金。在基金經(jīng)理的世界里，蔣峰就是一只“獵鷹”：保本基金退有股票投資贏得更多收益；進有債券投資為他帶來比較收益，可以當(dāng)做盾牌。但是，蔣峰似乎更偏好于獲得更高收益。

在為數(shù)不多的保本基金經(jīng)理群體中，多數(shù)人都非常保守，他們擅長債券投資，但是不擅長股票投資。蔣峰則不然。他目前除了管理南方恒元保本二期、南方保本兩只保本基金，還是南方盛元紅利的基金經(jīng)理。雖然兩只保本基金由于安全墊不夠厚，看不出蔣峰有多激進，但是南方盛元紅利基金股票倉位一直徘徊在上限附近，最近幾個季度的倉位也都在94%左右，可見蔣峰從本性上就很“好戰(zhàn)”。

NO.7

“雄獅”曹名長：“好戰(zhàn)”而勇敢

掌管基金：新華鉆石品質(zhì)

基金股票倉位：94.3%

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★★★

綽號：雄獅

特點：勇猛有力，一撲制勝

新華鉆石品質(zhì)基金的股票倉位一直很高，最近幾個季度都在94%附近。基金經(jīng)理曹名長“好戰(zhàn)”而勇敢，就像一頭雄獅。

曹名長是一位基金業(yè)老將，獲得經(jīng)濟學(xué)碩士的他，有15年證券從業(yè)經(jīng)驗。曹名長歷任君安證券研究員、紅塔證券資產(chǎn)管理部投資經(jīng)理、百瑞信托投資經(jīng)理，現(xiàn)任新華基金公司基金部總監(jiān)，新華優(yōu)選分紅、新華鉆石品質(zhì)基金經(jīng)理。

曹名長過去的“戰(zhàn)績”非常不錯。Wind數(shù)據(jù)顯示，2008年7月25日至2009年8月任新華優(yōu)選成長基金經(jīng)理期間，基金收益76.94%，比同期同類基金平均收益高出65.93%。他在2006年7月開始擔(dān)任新華優(yōu)選分紅基金經(jīng)理，收益率126.97%，也好于同類基金平均水平。

2010年2月成立的新華鉆石品質(zhì)企業(yè)基金略有虧損，但也好于同類基金，大幅跑贏上證指數(shù)14.6%，可見曹名長功力深厚。

曹名長喜歡做長線投資。他認為，投資不是一朝一夕，或者說一個月一周的行為，他喜歡把投資放得更長遠一些，看得更遠一些，不要太在乎短期的波動。也許，他就是像雄獅一樣，關(guān)注一個獵物之后，長期潛伏，一撲制勝。新華鉆石品質(zhì)2011年的換手率只有131.89%也證明也這一點。實際上，新華鉆石品質(zhì)一季報十大重倉股中的中國平安、中國國貿(mào)、中國太保、招商銀行等多只股票，最近一年一直持有，可見曹名長的秘訣就是“選好股票，高倉位持有”。

NO.8

“俏嬌虎”陳俏宇：管了三只基金

掌管基金：華安核心優(yōu)選

基金股票倉位：

戰(zhàn)斗業(yè)績：★★★

綽號：俏嬌虎

特點：戰(zhàn)斗積極，多變靈活

股票倉位長期在90%以上的基金，一般換手率都比較低，但陳俏宇管理的華安核心優(yōu)選卻不是這樣。這只基金不但股票倉位高，股票換手率也接近500%。“俏嬌虎”陳俏宇看起來確實很好動，不過她的業(yè)績卻不怎么樣，差于同類基金平均水平。

資料顯示，陳俏宇是工商管理碩士，中國注冊會計師協(xié)會非執(zhí)業(yè)會員。她曾在上海萬國證券公司發(fā)行部、申銀萬國證券有限公司國際業(yè)務(wù)部、上海申銀萬國證券研究行業(yè)部工作。2003年加入華安基金，曾任研究發(fā)展部高級研究員、專戶理財部投資經(jīng)理、基金經(jīng)理，2008年起擔(dān)任華安升級主題和華安核心優(yōu)選基金經(jīng)理。

陳俏宇從2008年10月?lián)稳A安核心優(yōu)選基金經(jīng)理后，接近四年時間里基金收益32.8%，比同期同類基金平均收益低12.14%。不過，華安核心優(yōu)選今年的業(yè)績略有起色，截至6月15日收益率為12.02%，還算不錯。

除了華安核心優(yōu)選，陳俏宇目前還管理基金安信和華安升級主題兩只基金，業(yè)績處于中游水平。