我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理

【摘 要】 隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛，商業(yè)銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。為確保個(gè)人資產(chǎn)的保值增值，促進(jìn)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的健康發(fā)展，全面認(rèn)識(shí)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)存在的風(fēng)險(xiǎn)并進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理顯得尤為重要。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù) 風(fēng)險(xiǎn)管理

自2004年11月光大銀行推出“陽(yáng)光理財(cái)計(jì)劃”開創(chuàng)國(guó)內(nèi)人民幣理財(cái)產(chǎn)品的先河以來(lái)，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)從無(wú)到有、從小到大，已經(jīng)經(jīng)歷了8年的發(fā)展歷程。特別是2006年以來(lái)，隨著客戶理財(cái)服務(wù)需求的日益旺盛，銀行理財(cái)市場(chǎng)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。隨著金融市場(chǎng)對(duì)于個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品需求規(guī)模的不斷擴(kuò)大和金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的日益復(fù)雜。如何才能實(shí)現(xiàn)人民資產(chǎn)的保值增值，降低金融理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，是銀行亟待解決的問(wèn)題。

1. 個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的含義及特征

1.1個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的含義

2005年9月，為了對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)進(jìn)行規(guī)范，中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)頒布了《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理哲行辦法》，其中將個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)定義為“商業(yè)銀行為個(gè)人客戶提供的財(cái)務(wù)分析、財(cái)務(wù)規(guī)劃、投資顧問(wèn)、資產(chǎn)管理等專業(yè)化服務(wù)活動(dòng)”，對(duì)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)做了明確界定。

1.2個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的特征

我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)具有以下3個(gè)特點(diǎn)：

1.2.1商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)主要針對(duì)客群為特定的中端及高端客戶。在一般情況下，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)客戶首次購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品的起點(diǎn)金額作了明確的規(guī)定，例如，該起點(diǎn)金額可能為5萬(wàn)元、100萬(wàn)元等。有些商業(yè)銀行，除規(guī)定客戶首次購(gòu)買的起點(diǎn)金額外，還要求其在該銀行擁有一定數(shù)量的存款或資產(chǎn)并附相應(yīng)的財(cái)力證明。

1.2.2從設(shè)計(jì)到運(yùn)作的各個(gè)環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品都具有明顯的專業(yè)化特征。在理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行有按照產(chǎn)品市場(chǎng)需求進(jìn)行創(chuàng)新的專業(yè)研發(fā)團(tuán)隊(duì)；在理財(cái)產(chǎn)品的推廣環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行有擁有CFA、 CFP、 AFP、 RFP等理財(cái)師資格的頂尖專業(yè)人員進(jìn)行答疑和解惑；在理財(cái)產(chǎn)品的運(yùn)作環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行通過(guò)專家型團(tuán)隊(duì)來(lái)達(dá)到理財(cái)產(chǎn)品的專業(yè)化管理。

1.2.3作為一種根據(jù)市場(chǎng)需求創(chuàng)造的金融產(chǎn)品，商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品具有多樣化特征。商業(yè)銀行的研發(fā)團(tuán)隊(duì)在創(chuàng)造某種個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，一般會(huì)根據(jù)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化、客戶風(fēng)險(xiǎn)及投資領(lǐng)域偏好等做出判斷，并據(jù)此設(shè)計(jì)和推出不同的理財(cái)產(chǎn)品。例如若經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為低迷，則商業(yè)銀行主要設(shè)計(jì)預(yù)期收益率較低、期限較短、投資風(fēng)險(xiǎn)也較低的理財(cái)產(chǎn)品；若客戶的風(fēng)險(xiǎn)及投資領(lǐng)域偏好保守，則商業(yè)銀行主要設(shè)計(jì)保證收益類、保本收益類及貨幣市場(chǎng)類等理財(cái)產(chǎn)品。

2. 我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)主要面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

2.1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

所謂市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格等各類市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，致使相關(guān)標(biāo)的物的價(jià)值遭受潛在損失的不確定性。由此可見，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)主要包括有利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)等。由于我國(guó)商業(yè)銀行所發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品主要與利率、匯率、股票價(jià)格、商品價(jià)格要素等緊密聯(lián)系，因而市場(chǎng)各種價(jià)格要素的變化直接影響了產(chǎn)品收益的高低。對(duì)于我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制而言，其理財(cái)產(chǎn)品所面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行需要考慮的主要風(fēng)險(xiǎn)之一。

2.2操作風(fēng)險(xiǎn)

操作風(fēng)險(xiǎn)受銀行內(nèi)部因素和外部因素的影響。內(nèi)部因素是由于銀行內(nèi)部管理系統(tǒng)、人員、程序、系統(tǒng)的不完善或失誤造成，外部因素是由于與法律相悖、缺失信譽(yù)和一些其他影響操作風(fēng)險(xiǎn)的銀行外部因素。如按照個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的理念，銀行應(yīng)根據(jù)不同客戶的具體情況設(shè)計(jì)資產(chǎn)組合。但實(shí)際中，在營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)從事理財(cái)產(chǎn)品銷售的“理財(cái)規(guī)劃師”多由一線員工擔(dān)任。營(yíng)銷人員缺乏專業(yè)的理財(cái)知識(shí)和對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的充分認(rèn)識(shí)，而且在銀行業(yè)務(wù)指標(biāo)的壓力下，很多營(yíng)銷人員首先想到的是推銷自己的產(chǎn)品。理財(cái)產(chǎn)品不能真正實(shí)現(xiàn)投資者的目標(biāo)。這些操作的不規(guī)范導(dǎo)致了大量的消費(fèi)者投訴。

2.3信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)又被稱為違約風(fēng)險(xiǎn)，指的是由于交易對(duì)手沒(méi)有按照合同約定履行相關(guān)的義務(wù)，從而使得另一方遭受經(jīng)濟(jì)損失的不確定性。在商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)中，如果其理財(cái)產(chǎn)品或計(jì)劃包含的交易工具涉及到信用風(fēng)險(xiǎn)，則個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)也面臨著對(duì)應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一般而言，在上述情況下，只要沒(méi)有發(fā)生信用違約事件，那么銀行理財(cái)產(chǎn)品就可以獲得預(yù)期收益。

2.4流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性是資產(chǎn)能否低成本的轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是由資產(chǎn)變現(xiàn)的難易程度決定。銀行理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要來(lái)自兩個(gè)方面。

首先，我國(guó)目前商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品不能提前贖回或終止，即使可以也需要繳納巨額違約金。一旦理財(cái)產(chǎn)品不能提前贖回或終止，客戶資產(chǎn)的流動(dòng)性就會(huì)受到限制，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是銀行理財(cái)產(chǎn)品面臨的比較突出的風(fēng)險(xiǎn)。其次，影響理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性的另一個(gè)重要因素是理財(cái)產(chǎn)品在經(jīng)營(yíng)管理期間能否質(zhì)押。

3. 我國(guó)商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

根據(jù)銀行理財(cái)產(chǎn)品存在的風(fēng)險(xiǎn)，提出以下幾點(diǎn)建議：

一是在開發(fā)設(shè)計(jì)環(huán)節(jié)做好相關(guān)準(zhǔn)備。由于理財(cái)業(yè)務(wù)通常都是一個(gè)產(chǎn)品組合或投資組合的開發(fā)過(guò)程，商業(yè)銀行應(yīng)制定新產(chǎn)品、新業(yè)務(wù)的開發(fā)設(shè)計(jì)管理規(guī)定，事前評(píng)估和管理理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。商業(yè)銀行在開發(fā)設(shè)計(jì)新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)當(dāng)先進(jìn)行充分的調(diào)查研究，根據(jù)銀行的發(fā)展戰(zhàn)略制定業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)規(guī)劃，制定責(zé)任清晰、職責(zé)明確的新產(chǎn)品設(shè)計(jì)開發(fā)程序，要綜合考慮業(yè)務(wù)創(chuàng)新活動(dòng)對(duì)系統(tǒng)資源、專業(yè)人才和業(yè)務(wù)支撐能力的要求，避免“一哄而上”。

二是在投資顧問(wèn)環(huán)節(jié)了解客戶需求，做好風(fēng)險(xiǎn)揭示。要按照“了解你的客戶”的要求，客觀評(píng)估客戶的風(fēng)險(xiǎn)承受能力和投資意向，提供符合客戶利益的投資顧問(wèn)服務(wù)，并充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。

三是在營(yíng)銷環(huán)節(jié)合規(guī)營(yíng)銷，防止錯(cuò)誤銷售和不當(dāng)銷售。商業(yè)銀行要自覺維護(hù)市場(chǎng)公平競(jìng)爭(zhēng)秩序，不能為了短期的局部利益，采取不正當(dāng)?shù)母?jìng)爭(zhēng)手段，損害市場(chǎng)的持續(xù)發(fā)展。

四是投資操作環(huán)節(jié)，要嚴(yán)格控制操作風(fēng)險(xiǎn)。按照客戶的指示或合同的約定進(jìn)行投資和資產(chǎn)管理活動(dòng)。

五是后續(xù)服務(wù)環(huán)節(jié)。要保持文件和數(shù)據(jù)記錄的完整性與可靠性充分披露相關(guān)信息。

六是商業(yè)銀行要能夠采取切實(shí)有效的措施，識(shí)別、評(píng)估、監(jiān)測(cè)和控制新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，完善有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的建設(shè)。在建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系的過(guò)程中，要高度重視風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)的實(shí)用性。商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在積極借鑒和吸收國(guó)外優(yōu)秀風(fēng)險(xiǎn)管理體系內(nèi)在思想和基本原則的基礎(chǔ)上，結(jié)合實(shí)際，實(shí)事求是地探索創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)律，尤其在成本核算、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和監(jiān)控方面，制定具有針對(duì)性的管理制度和措施。

參考文獻(xiàn)：

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（作者單位：龍江銀行股份有限公司）