我國審計費用和上市公司的盈利能力關系分析

摘要：對于任何一家上市公司，公司目標都是與盈利有關，盈利能力問題是財務分析的核心。本文簡單從審計費用和公司盈利共同影響因素分析兩者潛在的關系，利用這種潛在關系從側面顯示上市公司審計風險和盈利質量。而通過本文做的實證研究，希望得出結論是審計費用與公司盈利質量存在著一定的相關性。

關鍵詞：公司盈利能力 審計費用 相關性

一、理論分析：審計費用和公司盈利能力影響因素分析

盈利能力的分析是上市公司分析財務的重點，對公司盈利能力的分析主要指對利潤率的分析。因為利潤額的分析可以說明企業經營結果的變動狀況并分析其原因，為改善企業經營管理指明了方向。審計費用，顧名思義是會計事務所根據審計計劃對被審企業進行審計而收取的費用。審計費用的高低一般是由審計業務量的大小決定的。業務量包括公司的規模、子公司的數量、公司的風險程度、審計報告的用途、注冊會計師的人數和工作技能經驗、審計時間、公司內部程序的完整性和條理性。

公司盈利能力可以通過幾個標準來說明，即市盈率、每股息稅前利潤、總資產凈利潤率。首先，市盈率是上市公司股票的每股市價與每股盈利的比率。如果一家公司股票的市盈率過高，那么該股票的價格價值可能被高估，審計風險也比較高，審計費用應該不低。其次，每股收益即每股盈利，（本文應用每股息稅前利潤代替每股收益進行分析）指稅后利潤與股本總數的比率。通常每股收益高地上市公司審計風險較低，審計費用也相應的低。最后是上市公司的總資產凈利潤率。總資產凈利潤率，是由公司的凈利潤與總資產之比。因此總資產凈利潤率的高低，可以影響審計工作中錯報的概率，審計風險的高低，進而影響審計費用的高低。

不過這只是理論分析，真正是不是這樣的結構，還要看后面的實證研究。

二、實證研究

1. 研究假設

假設1:上市公司市盈率與審計費用高低關系不確定，有待檢驗。

假設2:上市公司每股息稅前利潤與審計費用高低關系不確定，有待檢驗。

假設3:上市公司總資產凈利潤率與審計費用高低關系不確定，有待檢驗。

2. 指標選取與模型建立

要研究審計費用和公司盈利能力的相關關系，首先需要的指標是審計費用，用字母Y表示。然后就是代表公司治理的指標，根據公司治理的定義，內部治理的結構的優劣是受市盈率（α）、每股息稅前利潤（β）、總資產凈利潤率（γ）。據此建立模型：Y=C+αD+βB+γS（α、β、γ）。

3. 樣本選擇和數據來源

本文樣本全部來自2011年A股上市公司。剔除了缺失2011年的年度審計費用的上市公司和相關實證指標無效或缺失的上市公司。篩選過后，我們最終獲取有效樣本200家。其中上市公司的審計費用、公司名稱和代碼數據來自《國泰安數據庫》，另外上市公司高管的持股數、董事會人數、監事會人數的數據來自于巨潮網（www.cninfo.com.cn），數據分析軟件是SPSS BaseV17.0。

4. 研究結果

由統計數據得出公式：Y=726509.845-1.929α+73800.348β-5337465.344γ ，Y與α、β、 γ 的相關性分別是0.987、0.000、0.001。

三、 實證研究結論分析

通過我們的實證研究，由于現實每家上市公司的不同特色加上現實國家法律不夠完善，配合上我國市場經濟體制不夠健全，使得現實實證數據的相關性大大減低?？墒菙祿芯康拇篌w方針上還是傾向于上市公司盈利能力結構的好壞與審計費用的高低是呈負相關的，除去上市公司市盈率這一需要用行業數據去分析的指標，公司的每股息稅前利潤和總資產凈利潤率與審計費用都存在顯著地負相關。從理論上，我們認為公司盈利能力與審計費用存在負相關的關系。忽略可能會出現的審計意見購買問題和不同會計事務所不同報價的原因，一家上市公司的盈利能力高很大程度上說明這家公司的可持續發展能力強，內部治理結構優良，致使cpa在開展審計工作時，工作量更輕，發生錯報的可能性更低，從而審計費用必然降低。

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