我的“錢途”我做主

綜觀2012年前三季度，中國經濟運行呈現出較大起伏，讓宏觀調控面臨極為復雜的局面。這與歐債危機反復、國際經濟動蕩密切相關，更體現了國內企業短期去庫存、去杠桿與經濟增長模式轉型的疊加效應。在距離2013年不到兩個月的時間里，不同類型的投資者到底該如何配置資產，在風險和收益中獲得均衡，實現自己的年終“錢途”呢？

李先生：男 59歲 退休干部

理財需求：李先生辛勤忙碌了半輩子，手頭有一些積蓄，之前一直都在銀行存定期。近些年，看到大家都在炒股票、玩基金、做理財，李先生也很想試一試，但是又不想承擔高額收益的風險。

保守型 投資者：

首選固定收益類產品

此類人群多以老人為主。他們對于理財的概念并不十分明晰，但是又愿意嘗試一些風險低、收入穩定的理財產品，對于能夠賺多少錢并不很在意，但是害怕承當風險，損失本金，對財產安全有強烈的渴求。理財師表示：“他們中的很多人是在不了解投資的情況下嘗試投資，然后受了傷，就不敢再嘗試了。”

在今明兩年的通脹預期仍相對較強的情況下，投資者簡單持幣肯定是吃虧的，如果一定要持幣，可以關注不同期限的定期利率，多利用七天通知存款之類產品調節自己的資金。

理財師建議，此類投資者可以在保證資金流動性用途的前提下，將剩余的錢投資到固定收益類金融產品，如各個銀行為回籠資金而推出的國庫券、短期理財產品及貨幣基金等。此類產品風險較低，在一定程度上規避了巨幅震蕩可能帶來的損失。

張小姐：女 33歲 外企職員

理財需求：作為一名城市白領，近十年工作下來，手中也有不少余錢。張小姐覺得銀行存款的利息太少，因而將目光投到基金和理財方向。平穩中有所收益是她最傾向的投資方式。

穩健型 投資者：

債券型理財產品是不錯的選擇

此類投資者往往對各類金融產品大體上有所了解，能夠較為客觀地評估自身的風險承受能力，有自己的一套投資理念和方法。

理財師建議可選穩健型投資，一方面安全，另方面收益增長也不會太快。建議按40%債券、30%股票、20%銀行理財產品、10%貴金屬的比例來分配投資比例。

如果投資者希望博取債券市場的短期收益或利用債券品種進行中長期的資產配置，債券型基金無疑提供了一個良好的投資渠道。分析師認為，在當前的宏觀經濟形勢下，為避免居民存款的負利率再現，央行利率下調空間較小，整體宏觀面利好利率債，配置行情依然成立。信用債底部已經過去，特別體現在中高評級信用債，整體來講債券違約概率并不大。策略上投資者可采用‘信用產品+長久期’的配置，選擇信用產品投資比例較高、組合平均到期期限較長的基金。

陳先生：男 48歲 私企高管

理財需求：多年工作的積累讓陳先生擁有豐富的經驗和豐厚的財富。雖然他深知高額收益和高度風險并存，但也很喜歡在風險中追逐成功的喜悅感和成功感。

風險型 投資者：

可考慮股票投資或指數型基金

此類投資者一般對現階段的整體金融市場動向有較深刻的了解，財產配置偏向于進取風格。因此借助年底金融市場的總體走勢，入手高風險高收益的權益類資產是一大方法。

理財師建議，目前A股市場已經完成初步探底，現有回暖態勢，市場情緒正逐漸偏向正面，在接下來的兩個月時間里，A股權益類資產或將有階段性機會，部分品種已經具備較好的長期投資價值。對股票有深入研究和較豐富經驗的投資者，可以相對高比例地配置A股，對于消費類熱門行業，要謹防估值泡沫陷阱，避免盲目追高買入。相對缺乏經驗的投資者，則可選擇指數型基金進行分階段分批買入。

另外，可將個人20%投資投放到海外市場，用以分散投資風險。可首選股票型QDII產品。

>專家看法 并不是所有產品都適合投資

黃金現在是很多家庭都會配置的品種，但短期來講價格偏高，最好的交易時期已過，可暫時不予考慮。大熱的房產市場則出現了新的變化：房屋新開工面積增速已連續25個月高于商品房銷售面積增速，房地產開發投資增速已連續20個月高于房地產開發企業資金來源增速，預計全國房地產市場繼續呈現回落趨勢。部分熱點城市隨著成交量的明顯回升，待售房面積不足的問題逐步凸顯，加之后續供應量下降，房價反彈的風險不容忽視。

1.全球經濟下調減速：10月份國際貨幣基金組織和世界銀行在日本東京舉行了2012年度年會，預計2012年全球增長平均水平為3.3%，下調了0.2%；明年大概為3.6%，也下調了0.3%。發展中國家的平均增長水平也從2011年的6.2%有所下調，中國下調了0.2%；發達國家中，美國也遭遇下調，今年為2.2%，明年2.1%；日本今年是2.2%，明年預測是1.2%的水平。歐元區今年是-0.4%，明年是0.2%。總體來看，全球經濟都出現了下調減速的狀態。

2.歐債危機初現企穩：10月8日，醞釀已久的“歐洲穩定機制”（ESM）正式生效。這一總額高達7000億歐元的“防火墻”將用于向債務危機國家提供資金援助或出資購買相關國家的國債，從而幫助這些國家在市場上融資。ESM的正式生效，除了能立即為歐元區的大規模救助行動提供支持外，更重要的作用便是穩定市場信心，從而使危機國家能從市場上獲得更多資金支持。在ESM正式生效后，西班牙會否申請來自ESM的救助，希臘能否如愿以償地得到資金支持和更多的寬容，目前仍然都是未知數。

3.投融資規模企穩回升：中國人民銀行10月12日發布的數據顯示，9月人民幣貸款增加6232億元，低于市場預期；社會融資規模為1.65萬億元，環比和同比都大幅增加。據央行初步統計，9月社會融資規模分別比上月和上年同期多4041億元和1.22萬億元。整體來看，信托貸款和債券融資大幅增長是9月份社會融資規模擴大的主要原因。融資規模擴大體現了社會融資需求旺盛，將成為帶動經濟回升的主要動力。