我國農村金融產品創新存在問題及其對策研究

摘 要：農村金融能較好的調配資源，是解決“三農”問題的關鍵，金融產品創新是克服交易成本障礙和緩解交易風險約束最有效的方法之一。本文從金融產品創新的經濟學角度探討我國農村金融產品創新的現狀及存在的問題，并針對這些問題提出相關的政策建議。

關鍵詞：農村金融；產品創新；協調配合

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A 文章編號：1003-9031（2013）04-0070-04 DOI：10.3969/j.issn.1003-9031.2013.04.15

一、引言

加快推進農村金融創新、積極改進和完善農村金融服務，是目前金融工作的重要著力點，也是統籌城鄉發展、加快經濟結構調整和推進社會主義新農村建設的現實要求。中央2004—2013年連續10年的“一號文件”中均涉及“三農問題”，提到農村金融改革問題，也可得知該問題的重要性。而對于農村金融問題解決的突破口，在于要“加快農村金融產品和服務方式創新”（十七屆三中全會），進一步改進和提升農村金融綜合服務水平。為有效落實該政策，2008年10月，中國人民銀行、中國銀行業監督管理委員會（以下簡稱銀監會）聯合出臺《關于加快推進農村金融產品和服務方式創新的意見》（銀發[2008]295號）文件，并選取中部六省和東北三省部分有基礎的縣（市），開展加快推進農村金融產品和服務方式創新試點。在中央的鼓勵支持下，各金融機構展開了包括林權抵押貨款、小額信貸、“公司+基地+農戶”等多種方式在內的金融產品和服務創新，這對于拓寬農村資金來源渠道，推動農村金融發展產生了重要影響。到目前為止，加快推進農村金融產品和服務方式創新試點工作取得了明顯的階段性成效。據中國人民銀行金融市場司監測統計，截至2011年末，農村金融產品和服務方式創新已在全國31個?。ㄊ?、區）全面推進，全國開展農村金融產品和服務方式創新的金融機構或網點已分別達10239家和6037家①。另據不完全統計，全國約有946萬農戶直接或間接從農村金融產品創新業務中受益，受益企業達數萬家。但是，這種在中央決策層主導下的激進全面展開式的農村金融產品創新改革并沒有較好地改善我國農村金融問題。據銀監會統計資料顯示，截至2011年末，全國金融機構空白鄉鎮仍有1696個，在這些鄉鎮中可以說并不存在有金融機構的影子，更談不上所謂的金融產品創新。在我國較多農村地區，農村金融產品單一，供給不足的問題仍然突出。故本文以期從金融產品創新的經濟學角度來探討目前我國農村金融產品創新中存在的相關問題，為現代農村金融制度的建立，提供相關的政策建議。

二、金融產品創新的經濟學理論探討

金融創新并不是一種新現象，從開始之初就伴隨著技術創新而出現的[1]。較普遍的觀點認為，金融創新和技術創新是同一體的。一般而言，金融創新的內容較廣，如產品創新、交易方式創新、組織創新、制度創新等。雖然產品創新和相關制度與環境的創新是互動的，不過在大多數時候是前者引導著后者[2]。如果說金融創新在現代經濟生活中扮演著重要的角色，也就沒有理由忽略金融產品創新所起的作用，故大多數研究金融創新的文獻主要集中于產品創新方面。

從整個金融業運行過程而言，金融產品是貨幣和資本資源流動配置的重要載體，是在信用活動中產生的、能夠證明債權債務關系并據以進行貨幣資金交易的合法憑證，它對于債權債務雙方所應承擔的義務與享受的權利均具有法律效力。但在金融交易過程中，由于借貸雙方的信息不對稱是客觀存在的，加之金融契約也不可能是完備的，因而契約成本和信息成本必然存在。而創新金融產品，可以減少交易成本，緩解交易風險。因此在設計金融產品時，盡可能收集更多的信息，使契約更為完備，并不斷進行金融創新特別是產品創新而不斷降低交易成本。Goldsmith（1969）[3]的研究表明，金融產品的多樣性對于經濟增長而言是重要的，因為金融行為最終歸結為金融產品的交易。同時對金融產品創新有助于提高貨幣資源和資本資源的流動性和收益性，也有利于其他金融資源開發和配置產出最佳經濟效益與社會效益。

但金融創新產品的研發和推廣是需要花費成本的，因此其研發和推廣過程中就存在一個貨幣資源或資本資源的“門檻”限制。當資金資源總量低于“門檻”時，研發出來的金融產品就可能成為“高價格、低收益、高成本、高風險”的產品，從而面臨著市場“銷路”問題[4]。特別在農村金融市場，由于農村資金資源總量不足，交易規模小，商業銀行對其進行金融產品開發和創新的成本必然高，風險大。因此，對于以“盈利性、安全性和流動性”為經營方針的商業銀行很難有足夠的金融商品開發和創新吸引力。這也是農村地區特別是經濟不發達的農村地區缺乏一般消費性金融商品（如信用卡）、一般交易性貨幣市場工具（如商業票據、銀行票據）及一般融資性資本市場工具（如股票、債券）的一個重要原因。

與對經濟增長起重要作用的技術創新對比，金融創新特別是金融產品創新還處于起步階段?，F階段國內外金融產品創新主要集中在金融衍生品的研究，由于我國是農業大國，農村金融一直制約著我國農村經濟的問題，這也是本文研究的著力點。

三、我國農村金融產品創新現狀分析

（一）金融產品創新主體單一，金融機構創新動力不足

建國以來，我國金融市場一直以銀行市場的間接融資為主，銀行部門的金融產品創新相對活躍，構成創新活動的主體，這與銀行在融資過程中的主導地位相稱[5]。農村金融市場歷經商業銀行撤點、新型農村金融機構創立，農村金融市場目前主要由農村信用社、中國農業銀行、中國農業發展銀行、中國郵政儲蓄銀行、新型農村金融機構以及民間金融構成。根據Niehans（1983）[6]的交易成本創新理論（Transaction Cost Innovation Theory），支持金融創新的主要因素是交易成本的降低，從而達到金融機構逐利的動機。但我國農村金融市場幅員廣闊、分散，交易成本居高不下，涉農金融機構參與農村金融產品和服務方式創新的積極性和力度相對較弱。

首先，從農村金融市場占據壟斷地位的農村信用社來看，截至2011年末，農村信用社共有機構網點7.7萬個，從業人員76萬，提供了全國77.4%的農戶貸款，承擔了75%的金融機構空白鄉鎮覆蓋任務。這種一家獨大的局面，存在創新的惰性，在某種程度上導致了農村金融主體缺乏業務創新的積極性和主動性，使農村金融服務與產品開發不足。從現有農村信用社業務品種上可以看出，依然以存貸款為主，基本沒有其它的業務，如保險、咨詢、代理、結算等金融服務。這種狀況既制約了農村金融供給的有效性，又不能滿足農村經濟主體對金融的多樣化要求。其次，從中國農業銀行來看，雖然2008年開始設立了“三農金融事業部”，將逐步擴大農村金融服務，但其業務在農村領域不斷萎縮也是一個事實。以農戶貸款為例，2010年農戶貸款額為1155.8億元，占同期個人貸款額的10.1%；2011年達到1345.4億元，占同期個人貸款額的9.4%①，雖然在總量上農戶貸款額上升，但所占比例卻在下降，這也在一定程度上證明了金融產品創新動力的缺乏。同時中國農業銀行所承擔的農村部分政策性貸款也僅僅是為了完成任務，因此創新農村金融產品的壓力和動力均不足。再次，從中國農業發展銀行看，它承擔的是純粹的農業政策性金融業務，并沒有自己獨立的利益和利潤來源，也就沒有創新農村金融產品的動力，并且其行為嚴格受控于中央政府，也不可能創新。而從2006年開始創設的，以村鎮銀行為主的新型農村金融機構雖然在增量上一定程度彌補了農村金融市場的空白，但其面臨的最大問題是如何實現其長期可持續發展問題[7]，故也缺乏進行金融產品創新的動力。最后，從農村民間金融看，其灰色地位決定了它金融產品創新缺少法律支持，不可能公開化，創新金融產品面臨極大的風險隱患。

（二）農村金融產品創新的殘缺性

農村金融產品創新的殘缺性主要體現在兩方面，一是金融產品創新基本上處于基礎產品的層面；二是金融產品創新基本上在以銀行業為主的圈子里游晃，并沒有有效防范風險的組合產品。具體來說，整個金融市場，金融產品創新基本處于基礎產品的層面，金融衍生品的創新尚處探索階段。加之各金融機構之間金融產品同質化。同時在抵押物這塊，主要表現為貸款擔保方式單一導致大量融資需求與貸款抵押擔保物不足的矛盾突出，存在信貸產品要素設計與需求不相匹配的矛盾。截至2011年末，各地開展有一定影響的農村金融創新產品約550個，創新金融服務方式達180余項①。但這些金融創新產品基本上是圍繞抵押貸款方式的不同展開的，也基本上是基礎產品，是對現有的金融產品的特征進行的一些改變。如中國農業銀行推出的“惠農卡”與農村信用社的小額信用貸款，實質上是同一類信貸產品，主要服務對象都是農戶，辦理流程也基本相同。

其次在證券、保險市場，雖然已經出現一些證券產品和保險理財產品，但所參與的對象基本上是以城市居民為主，對農村居民而言，意義不大。2010年中央1號文件提出要“著力解決新生代農民工問題”，加之回鄉創業的大學生，有一定工作經驗且有一定經濟基礎的“農民工”，正成為農村金融消費市場的主體，他們對現代金融服務十分青睞，需求豐富，如農村鄉鎮的ATM、POS機等自助服務需求、創業貸款融資需求、電話銀行、網上銀行需求及購買基金、股票等個人理財需求等。

（三）金融產品創新的配套政策不到位

2008年中國人民銀行、銀監會發布了《關于加快推進農村金融產品和服務方式創新的意見》，但是相對應的配套扶植政策措施遲遲不見出臺。農村金融產品創新并不是一個獨立的活動，它涉及到財政、稅務、工商、農林等部門的配合。在創新工作開展初期，由于運作成本高、風險大、財政補貼、稅費減免、涉農貸款風險補償等配套政策不到位，加上相關抵押、評估、變現手續復雜，費用偏高，在一定程度上束縛了農村金融創新手腳。同時縣域農業發展銀行、農業銀行、郵政儲蓄銀行都屬非法人機構，既無貸款審批權，也無信貸產品創新自主權。這些都嚴重束縛了農村金融產品創新，急需重視和解決。

四、加快農村金融產品創新的政策建議

（一）充分發揮涉農金融機構的創新主體作用

由于農村金融產品創新的成本高，收益小，我國農村金融產品創新歷次主要動力來源于中央政策的鼓動和支持，更多的是外生的激勵，而非內生于涉農金融機構的自我動力。而金融產品創新的可持續發展是需要內生于涉農金融機構，因此在今后的產品創新過程中，應充分發揮涉農金融機構的主體創新作用。在目前來說，應主要發揮農村信用社貼近鄉鎮的地緣優勢，通過創新更好地發揮農村金融創新主力軍的優勢；引導中國郵政儲蓄銀行發揮網點優勢，在銀行卡“助農取款服務”②方面的積極作用，為農民提供安全快捷的結算服務；鼓勵新型農村金融機構發揮其后發優勢，進一步推動金融產品創新服務。

（二）開發多元化的農村金融產品

創新多元化的農村金融產品主要在兩個方面，一是產品層次的多元化，即針對農村不同層次的需求者，創新不同的農村金融產品，更好地滿足各類農村企業、專業合作組織、經營大戶、普通農戶的融資需求。同時對于目前尚未有金融機構的鄉鎮，在金融產品方面應該不斷優化，創設簡易便民服務產品，而對于已經實現機構網點和服務覆蓋的鄉鎮，則應繼續在金融產品創新的深度、廣度和密度上做文章。二是農村金融產品創新不應僅限于銀行領域，在資本市場、保險市場也應該鼓勵開發農村金融產品創新。建立現代農村金融制度，是整個金融體制更為長遠的架構，絕對不是單一的只針對銀行一類金融服務機構。銀行業市場中涉及比較多的是信貸市場，與信貸市場相比，農村金融在資本市場和保險市場所占量微乎其微，加快農業保險體系建設以及加快發展農村期貨市場。

（三）完善落實相關配套政策

農村金融產品創新并不是金融機構獨立就可以做好的事情，需要各部門的配合，故需完善落實相關配套政策措施。具體來說，一是中國人民銀行作為農村金融產品創新的牽頭部門，急需建立快速有效的創新產品專項統計制度，及時掌握創新工作動態。二是各部門，如財政、稅務、工商、農林等需盡快出臺相對應的政策來支持農村金融產品創新；三是要深入推進農村信用體系建設[8]。中國人民銀行作為牽頭機構應依托農村信用社加快為農戶、農民專業合作社、農村企業等農村經濟主體建立信用檔案，建立健全適合農村經濟主體特點的信用評價體系，以此來推動農村金融產品的創新發展。

（責任編輯：張恩娟）

參考文獻：

[1] Michalopoulos，S.， Leaven，L.. Levine，R. Financial Innovation and Endogenous Growth[D].National Bureau of Economic Research， Working Paper 15356， Cambridge， September， 2009：1-33.

[2]王宗潤.金融產品創新的路徑分析[D].湖南：中南大學，2004：10.

[3] Goldsmith， R. W.Financial Structure and Development[M].New Haven， CT：Yale University Press. 1969.

[4]冉光和等著.農村金融資源開發機理與風險控制[M].北京：中國社會科學出版社，2011：100-101.

[5]余波.金融產品創新的經濟分析[M].北京：中國財政經濟出版社，2004：174-175.

[6]Niehans，J..Financial Innovation，Multinational Banking，an Monetary Policy[J].Journal of Banking and Finance， 1983（4）：537-551.

[7]楊小玲.基于社會資本視角的新型農村機構可持續發展研究[J].石家莊經濟學院學報，2010（2）：6-10.

[8]楊小玲.城市化進程中農村征信體系建設困境[J].西南金融，2011（7）：65-67.