從綠大地案看上市公司會(huì)計(jì)造假治理與防范

摘要：在資本市場(chǎng)中，遠(yuǎn)至相對(duì)較為成熟的美國(guó)，近至近二十年才快速發(fā)展起來的中國(guó)，會(huì)計(jì)造假案例屢現(xiàn)。由于受到利益誘導(dǎo)等多方因素影響，會(huì)計(jì)造假日益泛濫，進(jìn)而嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)的秩序，也挫傷了投資者的投資熱情。本文旨在從2011年爆發(fā)的云南綠大地生物科技股份有限公司欺詐發(fā)行的案例中，分析上市公司會(huì)計(jì)造假的原因，并探討如何建立誠(chéng)信機(jī)制，防范會(huì)計(jì)造假。

關(guān)鍵詞：會(huì)計(jì)造假 綠大地 會(huì)計(jì)誠(chéng)信機(jī)制

一、案例：綠大地會(huì)計(jì)造假欺詐上市

會(huì)計(jì)造假，本文中主要是指通過人為有意干涉，使披露的會(huì)計(jì)信息和數(shù)據(jù)違背客觀事實(shí)的違法違規(guī)行為。

縱觀中外，會(huì)計(jì)造假的案例比比皆是，例如2011年我國(guó)證券市場(chǎng)最轟動(dòng)的事件之一，莫過于云南綠大地生物科技股份有限公司涉嫌欺詐發(fā)行一案。該公司主營(yíng)綠化苗木種植銷售及綠化工程設(shè)計(jì)施工等業(yè)務(wù)，于2007年12月21日登陸深市中小板。然而，2011年伴隨著公司董事長(zhǎng)何學(xué)葵的被捕，綠大地涉嫌欺詐發(fā)行案也浮出水面。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，綠大地涉嫌欺詐發(fā)行，違規(guī)披露、不披露重要信息，偽造國(guó)家機(jī)關(guān)公文、有效證明文件和有關(guān)單據(jù)、憑證，隱匿、銷毀會(huì)計(jì)資料等多項(xiàng)違法犯罪行為。2004年至2007年，綠大地利用其控制的多家公司，采用陰陽合同等方式虛增資產(chǎn)；以虛構(gòu)銀行回款方式虛增收入；以虛增資產(chǎn)、虛假采購(gòu)方式將資金流出，再通過其控制公司將資金轉(zhuǎn)回方式虛增銷售收入。調(diào)減后，公司連續(xù)三年虧損。在招股說明書中，綠大地虛增2006年末銀行存款，虛增金額占貨幣資金期末余額一半以上。上市后，綠大地繼續(xù)采取上述做法影響公司利潤(rùn)。

二、會(huì)計(jì)造假成因分析

目前會(huì)計(jì)造假的違法違規(guī)行為屢禁不止，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)進(jìn)步造成了較大程度的危害。要想從多方面遏制上述行為，就必須追根溯源，找到其成因。從上述綠大地一案中不難看出，上市公司會(huì)計(jì)造假有著多重因素的驅(qū)動(dòng)。

1、公司治理結(jié)構(gòu)主體單一是“溫床”

縱觀我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，不難看出大多數(shù)上市公司均存在著主體單一化的弊病。大多數(shù)股權(quán)只掌握在少數(shù)人手中，這也使得公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)主體較為單一。誠(chéng)然，這種方式在某種程度上，有利于上市公司的決策權(quán)的集中，但其也有不合理之處。一方面，代表不同群體的相關(guān)利益者無法直接有效參與監(jiān)督管理，使得內(nèi)部治理“一枝獨(dú)大”，實(shí)際上無法做到管理公開和財(cái)務(wù)透明。另一方面，我國(guó)的股市有著獨(dú)特的炒新風(fēng)氣，這使得公司一上市，股票市值出現(xiàn)翻番甚至翻幾番的情形，不少大股東為圖短期效益，輕管理而重股價(jià)，乃至通過會(huì)計(jì)造假等方式虛增利潤(rùn)，維持股價(jià)的高增長(zhǎng)，一些上市公司也就此淪為大股東的“提款機(jī)”。 公司治理結(jié)構(gòu)主體單一的問題，影響了治理的有效性，也成為會(huì)計(jì)造假的“溫床”。

2、監(jiān)管薄弱、處罰力度有限助長(zhǎng)造假之風(fēng)

除了公司內(nèi)部的治理結(jié)構(gòu)，外部的監(jiān)管體系也較為薄弱。我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展二十余年來，雖然市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大、參與人數(shù)不斷增多、新鮮事物不斷涌現(xiàn)，但不可否認(rèn)的是，監(jiān)管手段仍存在短板。相關(guān)法律缺失，處罰力度與會(huì)計(jì)造假所得利益相比更是不值一提。例如，在綠大地欺詐發(fā)行案公之于眾后，該股股價(jià)在2011年暴跌近60%，但法院一審判決，僅對(duì)綠大地公司處罰400萬元人民幣，被告人何學(xué)葵、蔣凱西、龐明星、趙海麗和趙海艷被判處3年至1年的有期徒刑，均為緩刑。這一明顯過輕的判決結(jié)果公布后，受到市場(chǎng)多方質(zhì)疑。造假成本如此低廉，使得監(jiān)管機(jī)制也形同虛設(shè)。

3、利益驅(qū)動(dòng)是本因

其實(shí)，不論是公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)單一，還是處罰力度不足，都離不開“利益”二字，在會(huì)計(jì)造假帶來的巨大利益面前，不少人鋌而走險(xiǎn)，趨之若鶩。例如綠大地公司，其在2007年上市之時(shí)，首次公開發(fā)行股票即募集資金凈額3.29億元，其董事長(zhǎng)何學(xué)葵身家過億，搖身一變成為云南女首富。綠大地每股發(fā)行價(jià)為16.49元，在市場(chǎng)的爆炒下，上市首日收盤價(jià)即沖至45.82元。綠大地也一躍成為綠化苗木種植業(yè)的龍頭企業(yè)。一方面是公司股價(jià)的暴漲，另一方面是個(gè)人利益的增長(zhǎng)，如此誘人的美景，使得會(huì)計(jì)造假所帶來的不良后果，在某些人眼中被無限縮小。

另外，公司上市的利益鏈條中，不僅包含公司本身，中介機(jī)構(gòu)、地方政府均牽涉其中。作為中介機(jī)構(gòu)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、保薦機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所等，從IPO中獲得不菲的中介費(fèi)用，為自身利益能夠得到保證，這些既具備專業(yè)素養(yǎng)、又熟知企業(yè)情況的中介機(jī)構(gòu)，也選擇了對(duì)會(huì)計(jì)造假的無視，甚至主動(dòng)出謀劃策，為造假企業(yè)上市“護(hù)航”。而地方政府也可從中得到一定好處，企業(yè)上市帶來政績(jī)的積累、稅收的提高、地方特色行業(yè)的發(fā)展，使得地方保護(hù)主義橫行，不惜將法律法規(guī)拋諸腦后。

三、會(huì)計(jì)造假治理對(duì)策分析

綜上，由于會(huì)計(jì)造假有其特定的背景和原因，因此，可以從加大懲處力度、完善法律法規(guī)、中介機(jī)構(gòu)和上市公司均建立相應(yīng)的監(jiān)督機(jī)制等方面入手，逐漸減低會(huì)計(jì)造假發(fā)生頻率。

1、多手段強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)管

綠大地案暴露出我國(guó)資本市場(chǎng)上會(huì)計(jì)造假和重大審計(jì)職業(yè)質(zhì)量問題有所抬頭，而投資者和媒體也對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的關(guān)注程度越來越高。這需要相關(guān)部門多管齊下，從多個(gè)方面強(qiáng)化會(huì)計(jì)監(jiān)管。

（1）加大懲處力度

會(huì)計(jì)造假之所以頻繁發(fā)生，與其低廉的造假成本不無關(guān)系。因此亟需相關(guān)監(jiān)管部門加大處罰的力度，使造假的公司及個(gè)人得不償失。如果出現(xiàn)會(huì)計(jì)造假，相關(guān)機(jī)構(gòu)及負(fù)責(zé)人面臨的是巨額罰金甚至牢獄之災(zāi)，如此高昂的代價(jià)，企圖造假者也會(huì)思量再三。這要求證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)全面履行會(huì)計(jì)監(jiān)管職能，堅(jiān)決查處會(huì)計(jì)及審計(jì)過程中的違法違規(guī)行為，絕不姑息。

（2）完善法律法規(guī)

科學(xué)的會(huì)計(jì)法律法規(guī)適度準(zhǔn)則，可有效防范并遏制會(huì)計(jì)造假。因此，還需不斷完善對(duì)會(huì)計(jì)造假監(jiān)管方面的法律法規(guī)，并建立健全投資者保護(hù)機(jī)制。

這其中，一方面要及時(shí)制定出與懲處范圍、方式方法等相配套的法律法規(guī)，進(jìn)一步明確處罰標(biāo)準(zhǔn)，增強(qiáng)可操作性，使會(huì)計(jì)造假的處罰有法可依。

另一方面，目前我國(guó)雖然啟動(dòng)了投資者利益保護(hù)機(jī)制，但效果并不盡如人意。例如，在綠大地案中，不少股民損失慘重，但卻無法及時(shí)有效保護(hù)自身利益，索賠之路較為困難。因此，也亟待為因會(huì)計(jì)造假而蒙受損失的投資者開辟一條“綠色通道”。

2、中介機(jī)構(gòu)需各擔(dān)其責(zé)

伴隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的不斷改革與發(fā)展，這對(duì)未來一段時(shí)期內(nèi)的會(huì)計(jì)監(jiān)管工作提出了更高要求。落實(shí)到各中介機(jī)構(gòu)，包括保薦機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等，都需堅(jiān)持誠(chéng)信自律、客觀公正的態(tài)度與工作作風(fēng)，發(fā)現(xiàn)問題應(yīng)及時(shí)匯報(bào)，不能為貪圖小利而造假，企圖蒙混過關(guān)。這也要求各中介機(jī)構(gòu)強(qiáng)化內(nèi)控機(jī)制、完善質(zhì)量控制制度。責(zé)任到人，實(shí)施“連坐”處罰，一旦發(fā)現(xiàn)造假行為，相關(guān)當(dāng)事人及機(jī)構(gòu)內(nèi)部的上級(jí)主管部門負(fù)責(zé)人均需承擔(dān)責(zé)任。

3、切實(shí)構(gòu)建會(huì)計(jì)誠(chéng)信制度

雖然會(huì)計(jì)信息的真實(shí)準(zhǔn)確披露需要監(jiān)管部門的監(jiān)督，各個(gè)中介機(jī)構(gòu)的認(rèn)真負(fù)責(zé)，及上市公司本身的嚴(yán)于律己，但更離不開會(huì)計(jì)誠(chéng)信制度的建立。誠(chéng)信是資本市場(chǎng)的立市之本，也是維護(hù)市場(chǎng)參與者各方利益的保障。目前，證監(jiān)會(huì)等方面已經(jīng)建立起資本市場(chǎng)誠(chéng)信檔案，用以記錄上市公司及有關(guān)人員受到處罰行為的信息，也加強(qiáng)了對(duì)會(huì)計(jì)師事務(wù)所的監(jiān)管，但仍需要其他主體如地方政府、司法機(jī)關(guān)、行業(yè)組織等大力配合。

此外，上市公司內(nèi)部需加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)從業(yè)人員的誠(chéng)信教育，切實(shí)學(xué)習(xí)會(huì)計(jì)理論及相關(guān)法規(guī)，盡量做到主觀上自覺守法。公司內(nèi)部也應(yīng)建立科學(xué)合理的內(nèi)部稽查制度，明確權(quán)責(zé)互相監(jiān)督，促進(jìn)會(huì)計(jì)誠(chéng)信水平的提高。

參考文獻(xiàn)：

（1）嚴(yán)可為，《淺論如何建立會(huì)計(jì)誠(chéng)信機(jī)制》，《中國(guó)集體經(jīng)濟(jì)》，2011年16期；

（2）朱清貞，嚴(yán)麗娟，《“綠大地”會(huì)計(jì)造假案引發(fā)的思考——基于經(jīng)濟(jì)學(xué)視角的分析》，《會(huì)計(jì)之友》，2012年16期。