溫州的獨特經濟，決定了金融改革試點地位

2012年3月底，國務院批準溫州進行金融綜合改革試驗。然而回首20年前，溫州曾經是金融改革的先行者，卻因為風險重重裹足不前，改革停滯甚至倒退。民間借貸的風險引爆的信貸危機牽動了改革的目光。本刊記者于全國兩會期間采訪中國社會科學院金融研究所銀行研究室主任曾剛和溫州中小企業發展促進會會長周德文，聆聽他們對于溫州金融改革這塊試金石的領悟。

記者：請問根據兩位嘉賓的親身經歷，你們眼中溫州的小微企業生存狀態是怎樣的？金融改革是否改善了它們的處境？

【周德文】：我本身就在溫州工作，對溫州的情況比較了解。目前的溫州中小企業的生存狀況面臨比較大的困難，許多企業因為資金鏈的斷裂陷入困境，導致個體的老板“跑路”、甚至自殺現象的出現。這跟我們現在金融體系不能更好的滿足中小企業的融資需求有很大關系。

【曾剛】：我曾經到過溫州，也到過很多和溫州類似的和有差異的地方。我在想，對于小微企業存在的問題，不僅僅是溫州，其實到處都存在。在我看來，從目前我們的感受來講，無論這里小微企業的資金供給狀況，還是它資金需求的滿足形態，溫州其實還算是不錯的。為什么？主要有幾方面的原因。一個方面，因為溫州是一個發展程度很高，并且有大量財富積累的地方，所以，它的資金供給本身是比較充裕的。再加上政策上的支持，溫州本地的金融機構數量不少，過去一段時間給他們政策，包括小貸通等這種機構發展了很多，而且還有外來資金的進入，正因為它作為一個試點，所以吸附了很多外地的資金。在我看來，溫州小微企業的生存狀態，我們拋開它實際的實體經濟那塊，那個是整個經濟結構調整所面臨的問題。單單說它資金獲取程度，可能遠遠好過其他地方。我倒是覺得，因為我走過很多的地方，不僅僅溫州，總體來講，溫州的小微企業生存狀況，從資金可得性的角度來講，在國內很多地方是不錯的，而且過去一段時間，借金融改革的東風，他們的資金狀況可能還會有所改善。溫州的很多問題可能還不在于它的資金可獲得狀況，現在有很多爭議認為他們有一部分企業拿到錢之后可能并沒有從事實體經濟的發展，而是用作了一些金融投機或者其他的行業，這個時候，可能集聚了一些風險，這些風險是需要化解的，這些是它的問題，而不是從它的資金可得性的角度來講。金融改革如果單單從改善企業資金供給的角度來講，我覺得目前還是很明顯的，整體來講，它的條件還是不錯。

記者：國家為何要開展金融改革試點？溫州為何被選擇為第一家試點？

【曾剛】：金融改革試點是去年提出來的，有幾個大的背景。一個大的背景就是確實隨著中國金融改革的不斷推進，過去一些年也確實取得了不少成績。但是去年有一些改革雖然取得了成績，但是也進入到一個瓶頸的階段。這個瓶頸階段產生很多問題，大家知道從2010年到2011年之后，整個金融體制出現了一個很嚴重的所謂失衡現象，銀行體系好像看起來錢很多，但是很多中小企業拿不到錢，而且特別是在一些經濟比較發達的地區，民間融資比較發達，同時價格又高企，也有很多的風險。所以，這兩個背景就正好重疊在一起，一個是我們金融改革經過多年的改革進入一個階段需要通過這個改革提升它整體的運行效率，提高整個金融體系的合理程度；另一方面，正好一個問題出現了，我想大家都知道，當時民間金融成為非常熱門的話題，而且很多人看來收益很高，同事也伴隨著風險。這兩個問題結合在一起，我想在那個時候，對于改革的呼聲就出來了，特別是對于中小企業融資的困難情況，大家呼吁通過改革能夠改善供求失衡的狀態，可以在很大程度上有助于我們整體金融結構的優化，一個大的背景和小的背景在一起了。選擇溫州，重要的原因是因為民間融資，體外的民間融資利率高企，引起了很多關注，也有一些問題。溫州很顯然是具有代表性的，在浙江有代表性，所以，把它選擇一個對象，就是在某種意義上來講促進我們民間金融的規范化，作為我們整體金融改革的一個試點，我想溫州正是二者結合在一起的。從這個背景上來講，我覺得它有它的必然性。但是它也有它的側重點，因為它是在那個時間上，可能在很大程度上大家對民間金融的關注，所以在溫州金融改革試點里面，我們很多強調放松對民間資本進入金融領域的轉制，優化中小企業融資支持等等，后來像前海這些其他地方，推動人民幣的跨境結算，追求的是金融對外投資，還有就是人民幣國際化方向。它有不同的側重點，不同的時間點出來。第一家選擇溫州，時間、背景都有它的重點。這是我大概的一個看法。

記者：去年，中國央行行長周小川曾指出，溫州金融改革試驗要允許“試錯”，您是否贊同？為什么？

【曾剛】：這個問題我們有同樣的看法。為什么說允許試錯呢？金融本身是有風險的行業，不管是民間融資還是體系內的融資，金融活動都是有風險的。第二，改革也是有風險的，改革有不確定性，改革會出現什么樣的結果，我們事前并不清楚，所以，一個本身就是金融風險的行業，加上改革本身也有風險，疊加起來意味著金融改革的風險是比較大的，相對來講從國外來看，一些金融市場化的過程都會遇到風險。這給我們改革帶來一個困難，就是地方政府的角度來講，改革確實是一個好事，說起來大家都支持，但是你要知道它是有風險的，如果作為改革的執行者來講，它可能就會有很多的壓力。大家很怕在改革過程中出現一些不良上升、逃廢債或者其他的社會穩定風險等等，很容易導致我們的改革半途而廢，改革本身就是存在很大的困難，就是因為這個原因。我覺得某種意義上，我們對金融改革可能試驗的方向允許鼓勵，不能簡單因為有些風險出來了，就否認它的金融改革成效或者應該堅持。我們生怕這個改革半途而廢，很多時候因為方向是對的，但是邁出去的時候可能有一些風險和成本。如果這個錯誤和成本我們不能夠容忍的話，這個改革的推進我們也很困難。所以，我想周行長講的試錯，其實是讓我們從社會各界也好，從政府本身來講，社會輿論的環境也好，應該盡量地給這些金融試點改革的地方一些比較寬容的空間，一個包容的狀態，而不是一味地去批評。而是這樣一種狀態，允許他去犯一些錯誤。如果不去試錯的話，我不知道正確的方向是什么。我們以往的改革，早期的經濟體制改革都是這樣試出來的，我們應該允許它這樣去做，這個試錯是很重要的。我還要強調，我們目前的很多改革都還在進行中，我們不敢說這些改革一定一點風險都沒有，可能會出現問題，我們不能因為到時候有一點風險，出現一個違約的事情，就把整個方案否定掉，我覺得這是一個很大的問題，整個金融改革，包括溫州改革，需要創造一個比較良好的外部環境。我們當時也是這么去想這個問題的，所有人都看到溫州在改革，所有人對它有很高的期待，焦點所在，可能很多時候是這種壓力，很容易變成千夫所指，所以我覺得給它一個外部環境是一個非常必要的條件。

【周德文】：我非常贊成周小川行長的講法，并且我很感動，作為金融機構的最高領導，他能夠對溫州金融改革持一種寬容的態度，允許溫州“試錯”，我認為這給我們一個很好的鼓勵。因為金融改革是深水區的改革，本身涉及到方方面面，可以說牽一發而動全身，也牽扯到方方面面的利益，所以改革很艱難。在改革中就很容易犯錯誤，所以允許“試錯”，我認為給了我們改革的勇氣，給改革者更大的鼓勵。第二，金融改革在我們中國是率先在溫州拉開序幕，可以說前所未有。正因為是前所未有的新生事物，改革本身就會面臨各種各樣的風險。所以要允許它“試錯”，才敢大膽往前邁進，本來就步履維艱，不敢越雷池一步，這樣改革就沒法兒邁進。第三，改革要試驗，要突破現行的政策法律，更容易犯錯誤，甚至是觸犯法律，更應該允許他“試錯”，允許他犯錯。我認為周小川行長的這種講法是受到鼓勵的。問題是我們現在是不是有“試錯”的勇氣，我們地方政府以及組織金融改革試點的領導，他們的觀念里是不是有敢于推進改革的勇氣和魄力，因為給你政策了，鼓勵你去“試錯”，你不去做同樣沒辦法去推行。我認為這個非常重要，我們應該有更大的改革的勇氣去推進金融改革，大膽的尋找突破，即使錯了，國家已經表態允許你“試錯”，我想天也塌不下來。有人說溫州金融改革已經走到頭了，有的說已經走到死胡同了，這就是我們不敢試錯和不敢推進改革造成的。

記者：據您的觀察和研究，即將期滿一年的溫州金融改革試點成效和進展如何？會呈現哪些亮點？

【周德文】：去年3月份國務院設立溫州金融改革試驗區以來，溫州的地方政府包括溫州人積極的推進金融改革，取得了一些成效。比如說設立了民間借貸登記服務中心，積極引導民間借貸走向規范化、陽光化的道路；設立了民間資本管理公司，對民間資本的投向進行一些引導；頒布了溫州民間借貸利息指數；設立溫州地方金融監管中心，最近也批準試點兩家票據中心等等。溫州的金融改革一年來做了大量的工作，也取得了一些初步的成效，也有一些亮點。亮點主要是溫州在金融改革促進中小企業直接融資方面取得比較大的成果，對于破解中小企業融資難、融資貴也起到了一定的作用。還有我們現有的金融機構也積極配合金融改革，比如說設立中小企業信貸中心，設立單獨指標進行考核。特別是在引導民間借貸合法化方面，溫州做了積極的嘗試。

記者：金融改革非一日之功，那么到底多久能見到成效？達到怎樣的目標才可以說改革成功了？

【周德文】：金融改革確實是一個系統工程，非一日一功。溫州的改革一開始也制定了時間表，第一年主要是打基礎，第二年全面展開，到第三、四年的時候進行總結，我認為這是比較符合實際的。所以金融改革也不可能迅速一下子就完全，它得有一個循序漸進的過程。但是我們應該有緊迫感，現在全國各地政府都在積極推進金融改革，至少從我的經歷已經接觸二三十家外地政府到溫州學習取經，希望給他們提供一些指導，幫助他們推進金融改革。有的地方金融改革也搞得有聲有色，溫州不能等，應該要加快，因為我們是第一個金融改革中的試驗區，要加快步伐，特別是在內容上要努力盡快取得突破，這才能給別人起示范作用，才能樹立金融改革樣板。所以我認為還是應該有一個緊迫性，要積極快速的推進金融改革。怎么樣算是金融改革取得成功，有不同的考量，我個人認為主要看三個問題：第一，經過幾年金融改革的實踐，如果中小企業感覺到融資不那么困難，我認為金融改革已經取得成績。第二，融資的成本是不是降低？現在普遍覺得中小企業融資的成本是過高，利息率已經大于利潤率，使得很多企業沒有辦法生存。經過金融改革以后是不是普遍感覺融資成本降低，這是金融改革取得成功的標志。第三，金融改革是不是形成跟市場和經濟相適應的體制機制，這也很重要。這三個方面我認為是衡量金融改革是不是成功的一些重要標志。