小型企業有效選擇融資方式，解決短期資金困難

記者：世界其他國家，尤其是發展中國家，對小微企業的金融扶持政策有什么可以借鑒之處？

【周德文】：我認為在國外跟國內有很多方面是不一樣的。第一，國外的各級政府對中小企業扶持的力度大于中國，他們是剛剛相反，大企業是政府不管，小企業政府是很精心培育它。像德國、日本都是對小企業，包括美國，包括我們中國的臺灣、港澳地區對小微企業政府的扶持政策包括支持的力度都遠遠大于國內。而我們在國內大陸更多的是扶持大型企業，而對小企業沒有予以長期高度的重視。所以中小企業長期處于這種弱勢地位，銀行的貸款、政府資源很少向它們傾斜，這應該引起各級政府重視，因為中小企業實際上是國民經濟的基礎，在為社會做出巨大的貢獻。大企業實際上也是小企業不斷培育成長起來的，小企業的扶持，我認為是更加有社會價值，并且小企業解決了中國70%以上的就業，如果小企業不扶持它，嚴重的甚至會釀成重大的社會問題，要進行扶持。第二，我們的政策也要向小微企業傾斜。包括我們現在宏觀調控，2011年10月4日溫家寶總理到溫州的時候我就跟他建議，我認為宏觀調控的政策總體上是對的，但是特別是對小微企業應該給予特定的傾斜。我們的財政在信貸，在稅收各個方面都要加以扶持。只有小微企業健康發展，我認為一個社會才能穩定，才能夠更好的使社會經濟協調發展，所以我認為國外還是許多的政策，包括法律是值得我們借鑒的。

【曾剛】：小微企業這個話題，或者融資難的問題，是全球性問題，不只是中國存在，也不僅僅是發展中國家存在，發達國家也存在，美國也一樣。各個國家都有他們自己的做法。我們現在也在積極地去借鑒其他國家的做法。通常來講，因為小微企業，確實它的風險要比一般的大型企業要大。為什么？幾個方面的原因。一個方面，小微企業本身缺乏抵押品，我借款給你，銀行沒有抵押品，純信用的貸款，本身風險會很大，因為有抵押品，你要是賴帳，我就把抵押品收回來，運氣好的話，抵押品還可以升級的，早期銀行收的房地產做抵押的，都賺錢了，抵押品是緩解風險的重要手段，小微企業很多是拿不出來的。第二，小微企業的信息是不完整的。很多小微企業，小型作坊沒有財務管理的觀念，我們原來看過很多企業，就雇了三五個人，你說他自己編一個標準的資產負債表，再請審計人員審計，不可能，也沒有必要，每天我只要記得我流水，我進來多少錢，出去多少錢，進來的比出去的多，就夠了。別的不會考慮的。不像大企業，資金負債表是什么樣的，現金流量表是什么樣的，資產負債各種各樣的看的清清楚楚，分析你的風險會很容易。小微企業，連這些信息都沒有，銀行很難拿到這個分析。從這個角度來講，這是第二個困難。第三個，小微企業風險承受能力差。因為小微企業自己的能力很弱，一般都是下游低端的，如果我們整個經濟出現波動，小微企業很明顯是第一個倒閉的，大企業有降價的能力，咬一咬牙能夠撐得過去，小微企業恐怕很難，小微企業缺乏對市場前瞻的預期。小微企業很容易破產。本身它比較脆弱。這三個加起來，小微企業可能風險各方面比較大的，如果它的風險比較大，純粹用商業的去支持就比較困難。全世界范圍內對小微企業金融扶持都是多層次的金融體系，就是說除了商業化的金融以外，比如銀行以外，還會有一些政策性的金融機構在里面，還有政策政府機構的直接介入在里面，比如政府成立一個擔保公司，成立一些擔?；穑L險分散的基金或者直接補貼等等，是一個多層次的機構，而不是一個體系，相互之間是關聯在一起的，形成了一個風險分擔，大家有成本出來了，風險出來了，大家分擔，這樣的話，每一個人分擔以后，成本不就下來了。在美國也好，在德國也好，在其他國家，很多都有這種風險分擔的機構。都是通過這種方式。比如，客觀無風險就是高，一般貸給企業，違約率只有2%，貸給小微企業，可能10%。10%沒有關系，如果五個人進行分擔，對銀行來講我損失的也是2%，但是必須要有人給我分擔，這樣就需要保本微利的政策性銀行，像德國的復興信貸銀行，還有政府成立的擔保機構，我來幫你分擔一部分，再加上可能還有政府的基金等等來做這個事情，這樣的話可能原來一個人承擔的風險由四五個人同時分擔，那幾個不圖賺錢，不賠本就行了。對于商業銀行來講，和大企業就比較接近，這樣對小微企業的金融支持力度就會逐步提高。無論是發展中國家還是發達國家，小微金融最值得借鑒的地方我覺得有幾個，一個是金融體系本身來講建立一個多層次的、多元化的金融服務體系，不僅僅是商業機構，還包括政策性銀行，還包括政府的擔保機構，還有政府本身等等。第二個重要的是什么呢？在其他國家都有很好的法律的環境，因為我剛才講，其實最根本的問題是小微企業本身風險比較大，其中一個原因是它本身是很脆弱的，生存環境很糟糕，所以，在全世界，對小微企業金融扶持，可能看起來不是一個直接的金融扶持政策，但是對小微企業的生存狀態改善是很重要的政策，他們有專門的法律保護小微企業，比如反壟斷法，反壟斷法是保護小微企業最重要的，所有的行業到后面都是壟斷的，為什么？因為大才能節約成本，但是你可以想象，你要開一家大型超市可能有很多小的便利店因此關門，小微企業就沒有了。全世界很多國家為什么反壟斷執行那么強，從某種意義上講就是反對大企業對小微企業的壓力。我們在立法上，我們有反壟斷法，但是我們執行的并不是很好，我們需要尤其通過反壟斷法的執行，能夠對小微企業在競爭環境當中要去保護他們，這是一方面，當然還有一些在國外還有很多很多的政策，在金融政策上有政策專門的要求銀行不能歧視小微企業，這種法律各國都有的。還有其他的財稅方面的政策，立法要求對小微政策。必須改變它的生存環境，才能改變它的金融環境，因為金融是給它輸血的，如果他身體不好，不可能永遠輸血。所以根本目的還是讓它身體好起來，身體好起來就要相關的政策去做實了。從中國目前來看，我們現在強調對小微企業融資講得多，金融扶持講得多，金融機構去扔錢講得多，但是對財稅，對真正的在反壟斷方面，對小微企業本身生存狀態的保護上面，我覺得目前還不是做得特別好，所以小微企業的生存狀況，我想從這個角度來講，這方面的政策也是需要去強調的。各國都有參照，有些國家還有專門的中小企業促進局，專門會同各個政府機構怎么樣去幫助小微企業，甚至有些國家財政政府還出錢請咨詢公司，專門給小微企業去做免費的培訓，而且非常高端的戰略咨詢，還不僅 僅是培訓知識，我幫你出主意，怎么樣企業管理，通過這種方式改變它的生存環境，我們顯然在這方面是沒有的，我們現在一味地把錢扔進去，本身人民幣沒有提高的情況下，外面壓力那么大，給他錢還是會死。如果做不到阿里巴巴那個狀態，是不是都要死掉的。我們一個反壟斷的東西還是需要的。這是一個比較重要的事情。