電商“觸金”

當銀行還在為信用貸款苦苦尋求解決方法之時，阿里信貸卻可以在這一領域首先獲得成功，難怪有人感慨：中國民間金融的發展壯大可能首先在網上率先實現

從馬云揚言要“改變銀行”那一刻起，就注定阿里金融并非只打算做個小貸公司那么簡單。

阿里小貸因“日賺百萬”而聲名鵲起，其所創造的奇跡不僅讓馬云欣喜萬分，也給進退維谷的電商們打開另一個活下去的出口。于是，當阿里巴巴初嘗網絡金融甜頭，興致勃勃準備涉足擔保的同時，蘇寧、京東、金銀島、生意寶也開始了各自金融服務發展路徑。

12月6日，蘇寧電器發布公告稱，經董事會審議通過，同意公司境外全資子公司香港蘇寧電器有限公司與關聯方蘇寧電器集團有限公司共同出資發起設立重慶蘇寧小額貸款有限公司（以下簡稱蘇寧小貸公司）。不過，專業人士表示，蘇寧此舉將加速開放平臺的建設，小額貸款業務發展和企業平臺的交易規模掛鉤能否實現盈利，尚需觀察。

無可置疑的是，電商巨頭的金融破題有備而來而且來勢洶洶。電商巨頭們通過小額貸款等方式，對供應商提供扶持，從而提升供應商粘性，使自己在供應鏈條內的掌控能力得到提升。

“通過資金流帶動整個鏈條向前流動，從而實現供應鏈的整合。”京東商城首席戰略官趙國慶表示，未來的競爭是供應鏈的競爭，誰在供應鏈運轉上更具效力，誰就可以占據先機。

國金證券報告一針見血指出，互聯網通過海量信息傳遞和處理，打破僵化的行業壟斷體系。報告認為，下一個深受互聯網影響的領域將是金融行業。其原因是信息流直接可以帶來交易，而無需物流體系支撐，由此看來，金融具有天然的網絡屬性。

電商新的業務增長點

電商之間的競爭越來越激烈。有業內專家就曾表示，未來幾年中，國內若干家平臺級電商共存的局面將發生變化，預計將只剩下兩至三家企業。

為了增強競爭力，各大電商都在加速擴張。比如京東除了3C、圖書、百貨等，還包括第三方支付、第三方配送、在線音樂以及供應鏈金融服務平臺等，不斷夯實自己的平臺優勢增強競爭力。

京東CEO劉強東表示，他們希望打造一個閉合的供應鏈，從倉儲、物流貸款到支付等全產業鏈環節，都可以在京東體系中得到解決。而向其旗下一萬多家商戶提供全面的金融服務，正是其建立閉合供應鏈的重要舉措。

蘇寧公告中稱“致力于解決小微企業融資難的問題”，而從阿里巴巴、京東、生意寶等的表態來看，其涉足金融服務的目的都是旨在解決小微企業融資難的問題。

實際上，蘇寧有著更深原因的考慮。目前蘇寧正在加快開放平臺的建設和經營種類的拓展，希望逐步實現從電器到日用百貨、生活服務等綜合品類的運營。在這個過程中，越來越多的小微企業將會成為蘇寧的供應商。如果蘇寧能夠針對這些小微企業提供金融服務，不僅能夠幫助他們快速成長，打造健康產業鏈，同時對平臺本身也有促進作用，能加快其發展。

而通過這樣的舉措，使得電商平臺能夠提升自己在產業鏈中的話語權，進而形成生態圈來提升自己在市場上的競爭力。中國小額信貸聯盟秘書長白澄宇就認為，未來電商之間的競爭，將更多是各自生態圈力量的比拼。在他看來，電商開展小貸業務的門檻并不高，未來會有更多的電商進入此領域，而擁有供應鏈平臺的電商做金融服務是水到渠成的事。

雖然各電商均宣稱觸金是為了扶持小微企業，但對于他們來說，開展金融服務更多的是為了避開價格戰，使得資金價值最大化，開拓新的盈利點。

這幾年來，一波接一波的價格戰不僅使各電商疲憊不堪，也使他們距離盈利越來越遠。據業內專家透露，目前電商行業大多數企業都在虧損，均不同程度面臨著巨大的資金壓力。在搶占市場份額的同時尋找新的贏利點，是每一個電商巨頭都在考慮的問題。

今年以來，除了物流體系，電商涉足最多的就是金融服務了。而阿里巴巴在小微貸款業務上的初露崢嶸，對這些電商來說也是一個不小的誘惑。

原因在于金融服務本身就可以賺錢，在提供商品服務的同時，通過金融服務，培育新的收入來源，像阿里金融貸款現在已經成為阿里巴巴新的業務增長點。有數據顯示，截止今年6月末，主要負責運營阿里巴巴旗下小貸公司的阿里金融業務部門，已經累計為超過12.9萬家小微企業提供融資服務，以阿里貸款年率在15%-18%來算，貸款總額超過280億元。而到7月20日，阿里金融已經實現單日利息收入100萬元。這意味著，其年利息收入將達到3.65億元，收入不可謂不菲。

與正規銀行相比，阿里巴巴在小微貸款業務上的增長的確令人刮目相看。由于擁有大量的客戶、系統的信用平臺以及便捷的服務，阿里巴巴的小額信貸甚至比銀行更具吸引力，因為和銀行相比，阿里金融真正做到了無抵押的信用貸款。有人甚至認為，如果阿里巴巴能夠在金融領域進一步成長，將會成為銀行機構強有力的競爭者。

中小企業受惠

“不需要抵押物，時間比較快，還款方便。”

在阿里金融服務里，很多小微商家才真正體驗了一把“信用貸款”服務。對于小微企業來說，傳統的銀行貸款不僅需要抵押物，辦理的時間很長，難度還很大，信用貸款就更別提了。

記者了解到，與銀行貸款相比，阿里金融的貸款服務更為精細，如將利息做到日結算。淘寶、天貓訂單貸款日利率0.05%，信用貸款日利率0.06%；阿里信用貸款額度為5萬到100萬之間，日利率在0.05%到0.06%之間。參照最低的0.05%日息計算，阿里金融提供的信用貸款，年化利率最低為18%。

阿里金融是最早掘金小額貸款的企業，至今運作已經有兩年時間了。主要服務對象是淘寶商戶。由于這些客戶貸款特點是頻率高、金額小，如果放到銀行或者其他小貸公司，僅成本就得吃掉一大塊。而根據阿里金融統計顯示，今年上半年，他們累計貸款170萬筆，累計向小微企業投放貸款130億元，日均完成貸款近1萬筆，平均每筆貸款額度僅為7000元。數位銀行業人士對記者表示，這種小額貸款放到銀行簡直就是賠本買賣。

在銀行賠本不意味著阿里金融不盈利。數據顯示，在巨大的業務量增長后，阿里金融在今年7月已經實現單日利息收入100萬元。按此增速計算，一年后阿里金融的利息收入將達到驚人的3.65億元。

近日有消息稱，原本只針對蘇浙滬阿里巴巴會員開放的“阿里貸款”，即將向阿里巴巴普通會員全面放開。小微企業只需憑借信用資質，不用提交任何擔保、抵押，即可來阿里金融“微貸”。記者了解，阿里信貸的小貸業務重視客戶的網上交易數據而非擔保，抵押，大大降低了小微企業融資門檻。借助網絡減少人工參與，不僅簡化了小微企業融資環節，也可以同一時間為大批量小微企業提供服務。

在阿里金融的網站首頁上，關于“阿里貸款”的描述更具誘惑力。

“最高100萬+最快7天+無抵押+免擔保”是企業可能獲得的最佳禮遇。而要享受這一待遇，企業首先需要是阿里巴巴中國站會員，并具有一定的操作記錄；申請人年齡在18-65歲之間，為企業法人或個體工商戶負責人，且是中國內地居民；工商注冊地必須在上海、浙江省（除溫州）、江蘇省，且注冊時間滿2年。

由于門檻低，這種金融新型微貸威力不斷提升。上半年，阿里金融新增的獲貸小微企業有4萬家。可以想見，如果“阿里貸款”向阿里巴巴的普通會員全面放開，這一數據還將呈幾何級數上升。

當銀行還在為信用貸款這個難題苦苦尋求解決方法之時，一家民營公司卻可以在這一領域首先獲得成功，難怪有人感慨：中國民間金融的發展壯大可能首先在網上率先實現。

而這一切，均得益于阿里金融很好地解決了信用問題——阿里金融正是通過其網絡交易平臺來完成對企業信用體系的建立的。

記者采訪的某銀行人士表示，阿里巴巴的網絡交易平臺建立，使得他們能夠清楚地知道在這個平臺上的每一家企業的經營狀況和業績，通過其他用戶的回饋也能夠基本掌握這些企業的信用情況。正是基于對企業的清晰了解，阿里貸款可以在保障資金安全的前提下，選擇眾多信用良好、交易活躍、有發展前景的企業開展業務。

在這個過程中，阿里金融已經將小微企業發展的種種情況，包括靜態信息和動態的經營銷售跟蹤，編織成一張信用關系網，而這正是其敢于大無畏開展信用貸款的底氣所在。

倒逼銀行業轉型加速

聲勢浩大的“雙11”當天，淘寶和天貓的銷售額共計達到了191億元，超過1億筆訂單完成支付。其中，支付寶快捷支付交易筆數占到所有交易的45.8%，支付寶提前充值帶來的余額支付占31%。然而傳統的網銀支付、所有銀行渠道相加卻只占到了23.2%。

旗下只有兩家小貸公司，合計注冊資本16億元的阿里巴巴，正在給擁有123萬億元總資產的銀行業帶來強烈的沖擊。以至于招商銀行行長馬蔚華感嘆道：“今后互聯網將會帶給銀行更大的沖擊，銀行的許多傳統業務可能不會存在了。”

電商海量動態數據足以讓大多數銀行感到驚恐。就目前看來，電商似乎并不急于與銀行爭市場。此前，阿里金融負責人胡曉明就公開表示：在整個金融生態環境下，我們只做100萬以下的貸款，100萬以上留給銀行。

盡管如此，銀行還是聞到了電商搶奪市場的味道。

農業銀行首席經濟學家向松祚曾公開指出，互聯網金融模式將在未來考驗傳統銀行業的生存能力。在他看來，目前，中國銀行業已經進入互聯網金融時代，電子商務的迅猛崛起改變了銀行金融行業版圖，原則上每個企業都可以成為銀行，類似淘寶和支付寶這類企業能夠記錄商戶的交易流水數據，如果能以此為依據給商戶放貸，將沖擊銀行業務。

就在此時，銀行系試水電商平臺的消息接踵而來。

半年前，建行率先推出善融商務，其中包含企業商城、個人商城以及房E通三大板塊，為商戶及個人客戶提供在線交易、結算支付、融資貸款、資金托管等綜合金融服務，欲將其打造成為最專業一流的電子商務金融服務平臺。

此后，交行也推出了具有B2B和B2C兩種電商模式的“交博匯”，中行嘗試性地做了“云購物”平臺；中行和中信銀行正計劃2013年推出類似平臺。

上述銀行業人士表示，銀行介入網上平臺，并不僅僅考慮將其作為贏利點，而是將它作為一個平臺，前期會投入大量人力、財力，然后會從之后的支付結算手續費、信貸融資和資金托管等金融服務賺取相應的利潤。而目前其他電商平臺則是通過產品差價、入住費用、交易提成、推廣費用等賺取利潤。畢竟，與其他行業相比，金融業的利率相對較高。

在銀行看來，電商觸金很大的優勢來源于其多年積累的各企業的經營狀況、信用歷史記錄等，且很多電商系統已經能夠對企業信用狀況作自動評價，故放貸審核、發放過程省時省力，很好地解決了銀行探索多年而未能得的效率和風險管控問題。

以阿里金融為例，公司利用網絡低成本廣泛采集客戶的各類數據信息，通過數據挖掘分析判斷客戶資質，而不是通過抵押物，從而降低了小微企業融資的門檻，這樣的信用信息平臺是銀行當下無法具備的。

唯此，因電商金融多定位在100萬以下的小微企業，與銀行客戶定位清晰，部分銀行的小貸客戶正在逐漸轉向電商。畢竟，與傳統銀行在小微信貸方面“雷聲大，雨點小”的嘗試相比，擁有強大數據后臺、便捷服務的電商金融更具競爭力，未來業務拓展的潛力較大。

因為是創新嘗試，電商們的網絡金融劣勢也是十分明顯的：

首先在于其規模偏小，即便如注冊資金為16億的阿里信貸，按照法規，其最多放貸資金為24億，能夠達到半年房貸量130億已經非常可觀了，其后續發展仍需進一步的資金支持。據悉曾經阿里信貸曾一度希望與建行合作，最終無疾而終，隨之建行、交行等銀行已經開始嘗試通過搭建網絡信貸平臺進入電商市場，與阿里信貸形成競爭態勢。

其次，電商的網絡金融利息當下要遠遠高于銀行。仍以阿里信貸為例：阿里信貸的年化利率集中在18%-22%之間，而人民幣貸款1年期基準利率僅為6%，這意味著同樣的貸款，阿里金融將比銀行信貸利息高出3倍到4倍。阿里貸款利率太高，在這種情況下，需要大筆資金的企業，最好的途徑仍然是選擇銀行貸款。

第三，由于電商的網絡金融仍然處于探索之中，眾電商要進一步擴展業務還需要解決很多瓶頸，比如專業金融人才的缺乏，與電商金融相匹配的理財和金融衍生產品，以及為客戶提供個性化的金融服務等等，關鍵是，這些電商仍然沒有獲得銀行牌照。

不管怎么說，電商來勢洶洶的“觸金”行動，已經倒逼各銀行開始就建立多層次的銀行服務體系進行多種嘗試，比如，有銀行開始將戰略主攻方向定位于中小企業和零售銀行，走差異化道路；有銀行盯上了支付寶內買家收貨之前滯留的資金，以活期存款利息激活這部分沉睡的資金；還有銀行在建電子渠道上根據客戶需求更加注重功能模塊，利用自身優勢最大程度發揮特色和比較優勢。

銀行業的反擊，正如阿里集團董事局主席馬云在幾年前的一次演講中所說過的那樣：“給中小企業貸款，有多少銀行真正腳踏實地地在做？很少。如果銀行不改變，我們改變銀行。”