保本賺息 最值得參與的固定收益銀行理財(cái)產(chǎn)品

在喊著“保本賺息 年年有余”的今天，有沒有一種投資是可以不需要承擔(dān)太多風(fēng)險(xiǎn)，又可以得到不少利息呢？固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品就是個(gè)不錯(cuò)的選擇。它不僅保本，而且還有一個(gè)高于同期存款利率的利息收入。

固定收益銀行理財(cái)產(chǎn)品受青睞

在當(dāng)前的投資渠道中，股市、樓市、債市和往年相比，并沒有顯現(xiàn)出更好的賺錢效應(yīng)。相反，固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品由于穩(wěn)定和安全，反而受到越來越多人的青睞。

相比銀行存款，銀行理財(cái)產(chǎn)品仍有明顯優(yōu)勢(shì)：現(xiàn)階段銀行活期存款利率為0.35％，一年定期存款基準(zhǔn)利率為3％，三年期定期存款基準(zhǔn)利率為4.25％，五年期定期存款基準(zhǔn)利率為4.75％。即使考慮到10％的上浮空間，部分銀行理財(cái)產(chǎn)品的年化收益率也已與五年期定期存款利率相當(dāng)。

在銀行理財(cái)產(chǎn)品的分類中，按照獲取收益方式的不同，可以分為兩大類：保本收益型理財(cái)產(chǎn)品和浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。保本型類似于存款，銀行向客戶承諾支付固定收益。這類產(chǎn)品多采取非結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的形式，主要投向同業(yè)存款、拆借、債券和信托貸款等固定收益領(lǐng)域。

浮動(dòng)型主要指非保本浮動(dòng)型，這類產(chǎn)品是銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況，向客戶支付收益，不保證客戶本金安全。

相比結(jié)構(gòu)化的理財(cái)產(chǎn)品，固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)簡(jiǎn)單，投資者也較容易理解。再加上銀行的信用，基本上沒有風(fēng)險(xiǎn)，又是保證收益型產(chǎn)品，它因而成為低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的首選。

保本型產(chǎn)品占比上升

據(jù)銀率網(wǎng)數(shù)據(jù)庫(kù)統(tǒng)計(jì)，2012年銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益類型結(jié)構(gòu)基本維持穩(wěn)定，保本型產(chǎn)品略有上升。從產(chǎn)品的收益類型看，2012年度共發(fā)行保本保收益的人民幣產(chǎn)品22625款，占比9.9%。保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品共5172款，占比上升一個(gè)百分點(diǎn)至19.5%。非保本浮動(dòng)收益類產(chǎn)品共發(fā)行18788款，占比70.7%，較去年的71.3%略有回落。

人民幣債券產(chǎn)品表現(xiàn)不俗

在固定收益領(lǐng)域中，人民幣債券產(chǎn)品的表現(xiàn)不俗，其平均預(yù)期年收益率在2012年12月達(dá)到4.73%，同比上升了12個(gè)基點(diǎn)。分期限來看，所有期限產(chǎn)品的預(yù)期收益率均呈現(xiàn)不同程度上揚(yáng)，其中，一年以上期人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率上升最多，達(dá)57個(gè)基點(diǎn)至5.62%；1個(gè)月至3個(gè)月期人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率上升16個(gè)基點(diǎn)至4.29%；3個(gè)月至6個(gè)月期人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率上升5個(gè)基點(diǎn)至4.50%；6個(gè)月至1年期人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率從上月的4.61%上升6個(gè)基點(diǎn)至4.67%；1個(gè)月（含）以下期人民幣債券類產(chǎn)品平均預(yù)期年收益率上升了19個(gè)基點(diǎn)至4.00%。

如何配置？

2012年以來，隨著股市反彈震蕩，投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好降低，固定收益類的理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)火爆。可是，投資者又該如何配置固定收益類的銀行理財(cái)產(chǎn)品呢？

“低風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者可重點(diǎn)關(guān)注固定收益類的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。”《投資與理財(cái)》特約理財(cái)師建議。一方面，此類產(chǎn)品的利率風(fēng)險(xiǎn)較低，信用風(fēng)險(xiǎn)可控。另一方面，結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜，觸發(fā)條件難實(shí)現(xiàn)，風(fēng)險(xiǎn)也高。

在產(chǎn)品期限方面，理財(cái)師建議配置中長(zhǎng)期的品種。首先，若銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍繼續(xù)緩慢下行的話，可提前配置中長(zhǎng)期的，鎖定收益率；其次，偏長(zhǎng)期限的產(chǎn)品受銷售期影響較小，可以提高資金使用效率。