二次收儲作用顯現 豬價拐點短期難現——上半年我國生豬生產形勢及后期走勢判斷

虞 華 國家統計局鹽城調查隊 224000

虞麗娜 江蘇省鹽城郵政局 224000

雖然每年春節過后豬肉價格回落已經成為常態，但是今年開春的這波降價潮讓養殖戶和經營戶感覺格外地“寒冷”。蛇年春節前多地生豬價格直逼18 元/kg。不過，春節需求旺季過后，隨著終端消費需求的萎縮，供求關系的變化，豬價肉價均呈下行趨勢。目前母豬存欄仍在歷史高位，往后幾個月的生豬潛在供應量仍然很大，且下游需求受到2012年末至今“作風新政”、“黃浦江死豬”、“H7N9 禽流感”三重影響疊加，養豬虧損情況短期并不能由于收儲而得到根本扭轉。而豬周期拐點很可能會在三季度到來。

1 上半年國內生豬市場總體特點

元月上半月，全國生豬市場表現格外搶眼。豬價在元旦后突然發力，半個月內豬價上漲幅度高達2 元多/kg，全國豬價至1 月中旬時高達17.42 元/kg，其中廣東、河北、山東、四川等地毛豬均價突破18 元/kg 的大關，而福建和廣東局部地區豬價一度飆升至18.8 元/kg。豬價漲幅明顯超出預期，部分養殖戶惜售心理增強，養殖戶普遍壓欄，這也為下半月豬價的快速下跌埋下伏筆。全國豬價在第三周達頂點后，于第四周開始跌潮席卷全國，豬價下跌之快令養殖戶措手不及。到元月底，全國生豬均價已回落至16.47 元/kg，二周內跌幅高達7.35%。進入2月份，生豬行情震蕩下跌。3 月份以后，受黃浦江“漂浮死豬”事件拖累，豬價繼續下滑，至3 月下旬全國一半以上地區豬價已經跌破13 元/kg。而4 月初發現的人感染H7N9 病毒事件讓全國雞價跌破成本線。而出于對禽肉安全性的疑慮，不少人轉向魚蝦等水產品，使得春節后就開始量價齊跌的肉豬行情保持震蕩下滑之勢。4 月下旬全國平均豬價已經跌破12.2 元/kg，而飼料價格居高不下，4 月30日豬糧比價已跌至5.21∶1，養豬虧損程度進一步擴大，部分養豬戶每頭虧損已突破200 元。受5 月9日國家在本年度第二次啟動凍肉收儲計劃的影響，生豬市場走跌行情明顯好轉，截至目前國家凍豬肉收儲工作已經涵蓋20 多個省市。受政策調控預案的有力支撐，生豬市場價格近期漲幅較為明顯，6月5日豬糧比價已升至5.97∶1，接近6∶1 的盈虧點。目前養殖戶生豬出欄平均虧損程度回升至100 元/頭。而生豬價格的上漲亦使前期處于消極狀態的生豬購銷市場找回了些許生氣。目前大型養殖企業多以觀望心態為主，而個體等小型養殖企業由于前期處于長時期的虧損狀態，自身承壓能力不足導致銷售心理強烈。就目前整體供需層面來看，生豬供應仍呈現出供大于求的行情。國家在年內第二次出臺凍肉收儲，在短期內會拉動生豬價格走高。但是，隨著氣溫的進一步回升，屆時市場對豬肉的需求將會明顯下降，介于利好因素多為暫時性因素，整體生豬供應寬松格局依然存在，豬價大幅上漲動力依然不足。因此本輪生豬價格雖然會漲，但總體不會漲得太高。

1.1 豬價肉價“跌跌不休”，已處相對低位

價格監測資料顯示，雖然直接影響CPI 的豬肉零售價與生豬出欄價的聯動性并不完全一致。但在豬價“跌跌不休”的同時，豬肉零售價格也在不斷下跌。2013 年以來，全國生豬出欄價已由高峰時的17.42 元/kg 跌至5 月5日的12.14 元/kg，跌幅已經超過了30%，豬價已基本跌回到2010 年7 月底的水平。與此同時，全國豬肉零售價格由高峰時的25.32 元/kg 下降至5 月5日的19.18 元/kg 左右，降幅約為25%，肉價已基本跌回到2010 年10 月底的水平。5 月國家開展第二輪大規模凍豬肉收儲以來，加上禽類消費還未恢復正常，豬肉消費增加，豬價趨穩回升，快速下跌的趨勢得到初步遏制。截至6 月5日，全國平均生豬出場價格回升到13.92 元/kg，全國豬肉零售價格回升到20.92 元/kg。

1.2 豬糧比價一度跌入“黃色區域”

豬價的大幅下跌，加上飼料價格的高企，使得養殖盈利急劇縮減，豬糧比多月跌破盈虧平衡線6∶1，并步入介于“5∶1～5.5∶1”之間的中度虧損時代。5月5日豬糧比價已跌至5.22∶1，比去年同日還低0.37 個百分點。根據《緩解生豬市場價格周期性波動調控預案》規定，當豬糧比價連續一段時間處于5.5∶1～5∶1（黃色區域）時，要適時增加中央凍豬肉儲備規模，地方政府也要適時增加地方凍豬肉儲備規模。同時，適當增加活體儲備規模。5 月9日國家啟動第二次凍肉收儲計劃，導致生豬市場走跌行情明顯好轉，6 月5日豬糧比價已升至5.97∶1。

1.3 生豬存欄雖略有減少，但能繁母豬仍居歷史較高水平

2011 年起生豬價格開始上漲，到八九月份，生豬價格一度達到20 元／kg，養豬戶大都賺了一筆錢，在利潤驅使下，不少養殖戶從2011 年11 月至12 月開始大規模養殖，部分大型企業甚至國企加入養豬行列，雖然2012 年生豬價格總體呈下滑趨勢，但養殖戶仍然有一定的利潤空間。經過2011年、2012 年四個飼養周期的調整，加之豬病形勢較為平穩，成活率較高，存欄量和出欄量大增，致使2013 年年后的生豬價格下跌。國家統計局數據顯示，2013 年3 月底生豬存欄45473 萬頭，同比減少0.3%。2013 年5 月16日，農業部公布了2013 年4份4000 個監測點生豬存欄信息，4 月生豬存欄較上月上升0.7%，比去年同期降低1.4%；其中，能繁母豬存欄較上個月降低0.4%，較去年同期增加2.2%。生豬和能繁母豬存欄水平較高的現狀仍將令國內生豬價格上行受壓。

(1)飼料價格仍處較高水平。2012 年上半年，國內玉米、飼用小麥、豆粕等飼料價格逐月上漲創下歷史高位，下半年以來雖有回落，但目前仍處于較高水平。2013 年6 月5日，主要飼料原料玉米價格為2.33 元/kg，比年初上漲了1.4%，同比下降8.2%；豆粕4.265 元/kg，比年初上漲6.2%，同比上漲14.2%。5 月第4 周育肥豬配合飼料平均價格為3.27 元/kg，同比上漲5.5%。

(2)仔豬補欄清淡，價格相對抗跌。按照往年的慣例，3～4 月是仔豬補欄的高峰期。但受養殖效益低迷的影響，目前養殖戶補欄意愿十分有限，仔豬市場交易清淡，多地呈現有市無價的局面。雖然如此，仔豬價格并沒有出現大幅下滑。一是去年冬季國內口蹄疫導致仔豬的成活率較低，母豬的生產性能也出現一定的下降；二是因為目前仔豬價格過低，養殖場利潤受到擠壓，因此外售仔豬意愿降低，多采取自繁自養的方式，因此即使是在生豬價格大幅下跌的情況下，仔豬價格跌勢仍較為平穩，表現出一定的抗跌性。5 月第4 周全國仔豬平均價格為25.67 元/kg，比上周上漲2.6%，同比下降17%。

2 豬市低迷，回暖乏力之原因分析

綜合分析，民眾消費的萎縮、生豬出欄增加和餐飲業對豬肉的需求明顯減少，是導致2013 年上半年豬價持續下滑的最主要因素。而H7N9 禽流感和黃浦江漂浮死豬事件加劇了民眾對毒豬肉的誤解。

2.1 消費者對肉制品的信任感下降，導致豬肉消費進一步萎縮

受“黃浦江漂浮死豬”和H7N9 禽流感的影響，出于對禽肉安全性的疑慮，不少消費者轉向魚蝦等水產品和蔬菜，使得春節后就開始量價齊跌的豬市行情“雪上加霜”。

2.2 生豬飼養量趨于飽和，豬市供應充足

2011 年生豬行情利好，高企的養殖利潤在一定程度上刺激了養殖戶的補欄積極性，各大型養殖企業也在跑馬圈地、擴大產能，生豬飼養量趨于飽和，導致生豬產能集中釋放。國家統計局數據顯示，2013 年一季度全國生豬出欄20489 萬頭，同比增長2.4%。

2.3 作風新政影響餐飲業，豬肉需求減少

去年年底作風新政的實施和三公消費遏制政策的推行，使得下游終端特別是餐飲業受到劇烈影響，而豬肉作為酒店肉類消費的主要產品首當其沖，該行業豬肉需求的明顯減少，加劇了豬肉供過于求的態勢。

雖說供需關系是影響價格走勢的根本原因，但從深層次分析，養豬業規模化發展和產業鏈發展加速應該是本輪行情躲藏在供需關系背后的更大推手。

3 后期豬市行情判斷

就目前形勢來看，由于目前生豬存欄仍然較高，短期內供求寬松的總體格局仍將延續。近期雖有利好因素支撐，但暫時性因素較多，而目前生豬總體供求過剩及消費疲軟的狀況依然存在，短期內豬價雖已步入階段性反彈時期，整體仍將處于底部徘徊，大幅上揚動力不足。預計豬周期拐點將可能在三季度到來。預測全年生豬價格總體走勢為震蕩向上的態勢或難改變。

4 月上旬和5 月上旬，國家發改委兩次啟動生豬收儲，雖對生豬市場產生利好支撐，但由于收儲量有限，對市場影響不應期望過高。一是國家冷凍庫的容量并不大，不超過60 萬噸。同時，2011 年和2012 年中國豬肉進口量較大，2012 年收儲的部分豬肉并沒有放儲，將使政府可收儲和存放的凍豬肉量較少。二是即使按照60 萬噸的收儲量來收購，占全國豬肉產量的比重很低，增加的市場需求較少。三是2009 年以來國家幾次實行凍豬肉的收儲，由于收儲量較小，每次政策出臺只是對養殖戶的心理產生影響，導致短期內生豬價格暫時止跌或下降幅度減小。而在多次收儲后，養殖戶對此市場規律較熟悉，心理影響減弱，對市場的影響也逐漸減小。因此，豬市欲走出低谷，仍需靠市場自身調節，收儲只能起到助推的作用。

根據歷史周期推算，預計2013 年的第二、三季度豬價將震蕩探底，但估計不會出現2010 年上半年深度下跌局面，波動幅度也將遠小于2011 年（2011 年高低差約6.2 元）。

從生豬存欄來看，在未來較長一段時間內我國生豬市場供應都比較充足，且未來幾個月隨著氣溫的升高，肉類消費進入年內最低水平。在缺少有效的市場需求的情況下，短期內豬價將繼續底部震蕩徘徊，而豬周期拐點很可能在三季度到來，四季度在消費增加及市場自身調節等因素等影響下，國內生豬價格才有望進入上行通道。但2013年豬價走勢究竟如何還是要看供求關系和生豬疫病防治。

2013 年全國天氣變化異常，變化幅度大，雨季的到來容易給豬群帶來致病因素和讓飼料霉變。面對目前的生豬市場，在豬價行情低迷的時候，養殖戶更應該注意豬的保健和疾病防控，以免造成更大的損失。另一方面，收儲信息讓養殖戶抱有惜售心理，多重利好信息的疊加使各地豬肉消費和生豬存欄量增加。由于歷年6 月份生豬消費量都不甚理想，隨著氣溫的升高，國內豬肉消費可能會迎來低谷。養殖戶應繼續做好飼養管理，關注疫病發展形勢，防止飼料霉變。應該注意信息的掌握與收集，及時調整存欄結構，以暢通銷售為主，適時安排出欄。