解開企業三角債之鏈：國外經驗的借鑒

摘要：90年代初，三角債成為制約中國企業發展的一大瓶頸，大量企業因為銀根收緊導致流動性變差使得經營出現了嚴重問題。1992年，三角債問題才得以基本解決。然而到了2009年，三角債問題死灰復燃并影響至今。本文分析了新一輪企業三角債的成因，通過了解借鑒國外解決三角債的經驗，為今天的新三角債問題開出治病良方。

關鍵詞：新三角債；延期付款；企業融資

一、三角債概述

“三角債”是人們對企業之間超過托收承付期或約定付款期應當付而未付的拖欠貨款的俗稱。90年代初，它突然成為中國、俄羅斯、東歐諸國經濟發展中的一個障礙。在中國，“三角債”其實早在80年代中后期就開始形成，1985年中央政府開始抽緊銀根后，企業賬戶上“應收而未收款”與“應付而未付款”的額度就大幅度上升。到1991-1992年間，“三角債”的規模曾發展到占銀行信貸總額三分之一的地步。

“三角債”帶來的后果是相當嚴重的：由于拖欠，大多數的國營企業、鄉鎮企業、私營企業都面臨收不到毛收入的問題，致使經濟效益好的企業因缺乏資金而難以擴展生產；巨額的未清償的債務拖款使企業或不能進一步向銀行申請貸款，或難以申請到信貸；越來越多的企業會陷入債務死扣之中，每一個企業既不愿意償債，它的債權也無法得到清償。此外，“三角債”還會造成經濟信息的混亂：由于拖欠，流動資金更顯不足，在短期信用拆借市場與投資市場上，資金價格則易受黑市操縱；由于經濟效益好的企業也面臨被拖欠的問題，其利潤也就難以實現。結果，本來比較清晰的效益好的企業與效益差的企業之間的界限就會變得模糊不清，就整個經濟而言，會反映成虧損面進一步擴大。

二、新三角債產生的原因

新一輪三角債以經營性拖欠為主。各種類型的企業均有涉及，且中小企業和民營企業受三角債影響更為嚴重，并有進一步蔓延的趨勢。

因此，我們會發現新一輪三角債產生的主要原因是中小企業融資難。相比之下，國有企業的融資壓力要小得多。我們不禁要問，為什么會出現這種不平等的狀況？首先，中小企業的業績不理想，信用不高是企業貸款的最大障礙。大多數中小企業管理經驗不足，基礎薄弱，普遍缺乏規范的公司治理結構，財務制度不健全，透明度較低。另外，不少企業缺乏精通現代企業經營理念的經營管理者，企業管理不夠規范，還存在著家族式管理的現象。這主要體現在：一是大部分中小企業都是家族式企業，公司治理落后，經營管理水平不高，決策盲目，不能適應市場經濟要求。二是企業貸款抵押擔保能力不足，相當多的企業固定資產不多，資產負債率高。三是產權不明晰。

三、國外處理三角債的經驗

1955年前后，日本頒布《防止延期付款法》，按照合同規定，如果逾期不付款，行政管理部門就要介入，不僅僅是作為民事的財產糾紛解決。

為了確保票據付款能夠實現，日本通過三個層面給予有效的保障。其一，體現在實體法上。確保票據的支付是票據法中的一個基本理念，這一理念反映在票據法中很多條文上。例如，善意取得、人的抗辯的限制、追索、保證等規定就 屬于此類。其二，體現在訴訟法上。為了盡快解決票據紛爭，在審判制度上特設票據訴訟制度。即在票據訴訟中，為了使訴訟程序更簡便、高效，原則上提供證據的 方法只限于書證。其三，體現在實務上。為了保證票據的信用交易能夠簡便、有效地進行，票據交換規則中設立了拒付處分制度。換言之，即票據交換所在一定的期 限內，對那些沒有正當理由不履行票據支付義務的債務人排除在正常的票據交易之外，以達到純化票據信用，維護票據交易秩序的目的。

我國臺灣地區也有類似的票據法來約束可能出現的三角債糾紛。臺灣在經歷了長達10年的事前準備和充分醞釀，在普通大眾的熱切期盼中，《票據信用管理新規定》法規，終于在2001年7月1日正式實施。隨著這一新規定的公布和實施，臺灣的票據信用純化制度由此步入了一個嶄新的歷史階段。

為了能夠避開與信用不良者進行票據交易，臺灣的新票據信用管理制度，保留了日本式的停止交易處分的制裁措施，并吸納了日本制度中合理的部分。與此同時，又 充分地參考了歐美等國的信用情報機關的照會制度。為了縮短與這些先進國家之間的距離，更好地融入國際潮流，臺灣的新票據信用管理制度采取了兼容并蓄、為我所用的立場。這一做法，主動積極，可圈可點。

四、對國外經驗的借鑒

我國在發展市場經濟的過程中，因商業信用體系發育不良而孕育了巨額的三角債，已經嚴重阻撓了國民經濟的正常運行。三角債表現為：無期限，無條件，無責任的債務拖欠。它的存在，扭曲了商業信用的本來面目。要從源頭上解決這些問題，改變這種現狀，就必須建立一套如日本以及我國臺灣地區那樣的嚴格有效的債務清償制度。也就是說，從 改善我國結算體制的角度著眼，從普及票據、提高票據信用純化這一方面著手。

首先，應該在全國范圍內大力提倡用票據結算債務。銀行既要對企業和個人進行必要的指導，更要積極鼓勵和勸導他們在經濟活動中運用票據進行結算，使票據成為企業結算的主要手段。其次，票據的普及，并不意味著我國的票據信用就會 自然得到提升和改善，而是必須在提高票據的“質”的層面上狠下功夫。很顯然，票據一旦遭到不當拒付后，如果對發票人不予以任何處分，放任自流，勢必會損害票據信用的健康發展。因此，必須制定一套嚴格有效的制度。

綜上所述，為了強化我國的信用機制，使我國的三角債現象徹底杜絕，我們就應該多參考和學習臺灣的“立法”經驗和實務經驗。