中國城市商業銀行競爭力評價的實證分析

屈榮榮　韋省民

摘要：本文采用因子分析方法，根據數據的可獲取性，選取中國銀監會以及中國銀行業協會公布的2011年我國62家城市商業銀行財務數據，對我國城市商業銀行競爭力進行了量化分析，實證結果客觀反映我國城市商業銀行的競爭力情況，分析發現影響我國城市商業銀行競爭力的主要因素是盈利性、費用管理能力、風險控制能力、安全性和流動性，為提高我國城市商業銀行競爭力指明了方向。

關鍵詞：因子分析方法；城市商業銀行；競爭力

1、選題背景

金融改革是當下學術界討論的一個熱點話題，而商業銀行是經營貨幣和信用業務的金融機構，充當整個金融市場資金流通的主要中介人，在中國的金融體系中處于主導地位，因此提高商業銀行的運行效率對我國未來的金融發展至關重要。目前，中國銀行業正處在改革的關鍵時期，當前宏觀經濟運行的不確定性增加以及利率、匯率市場化改革的推進，商業銀行傳統的經營模式和業務模式受到了嚴峻的挑戰。城市商業銀行是我國銀行體系的重要組成部分，對我國城市金融的發展起著重要的作用。隨著銀行業的全面開放和同業競爭的不斷加劇，城市商業銀行的原有功能也發生了巨大的變化，逐漸擺脫了地方城市金融的的局限性，經過重組改造，積極引進戰略投資者，完善法人治理結構，逐步實現跨區域經營。然而相比國有銀行和股份制商業銀行，城市商業銀行的競爭力水平還很低。如何在競爭激烈的金融市場中謀得一席之地，是目前所有城市商業銀行面臨的一大難題。因此，有必要對我國目前城市商業銀行的競爭力情況進行評價分析，找出影響城市商業銀行競爭力的關鍵因素，為提升我國城市商業銀行的競爭力水平提供借鑒。

本文基于因子分析方法，對我國62家城市商業銀行的財務數據進行了實證分析，從盈利性、費用管理能力、風險控制能力、安全性和流動性五個方面，對我國城市商業銀行競爭力進行了量化分析。一方面，得出了我國城市商業銀行競爭力的綜合排名，客觀反映了我國城市商業銀行的競爭力情況；另一方面，通過對各個指標的實證分析，發現影響我國城市商業銀行競爭力的主要因素，為我國城市商業銀行的改革和發展指明方向。

2、指標體系、數據來源和分析方法

2.1 指標體系構成

國內外關于商業銀行競爭力評價的文獻研究很多，但在指標體系的構建上存在著諸多差異。要全面系統的評價我國城市商業銀行的競爭力情況，構建一套科學系統的評價指標體系至關重要。目前國內研究我國商業銀行競爭力的學者很多，其中具有較強影響和代表性的學者諸如張鵬[1]（1999），李元旭[2]（2000），姚長輝[4]（2001），范偉強[5]（2001），魯志勇、于良春[6]（2002），王宇、謝禹[7]（2005），他們都根據自己對商業銀行競爭力的理解構建了不同的指標體系。本文通過對已有的商業銀行競爭力方面的文獻學習研究之后，參考各種相關文獻的指標體系的設置以及根據公司財務分析的指標選取原則，設置了11個具體指標，構成了我國城市商業銀行競爭力評價的指標體系。具體指標如下：

2.2 樣本數據來源

根據中國銀監會年報，截止2011年年底，我國共有城市商業銀行144家。由于數據的缺失，本文選取的是我國具有代表性的62家城市商業銀行的數據。本文研究的主要目的之一是尋找影響我國城市商業銀行競爭力的主要因素，盡管選取的數據范圍受限，但實證結果客觀上足以達到預期目標。根據數據的可獲取性，本文以我國62家城市商業銀行的為樣本，各項具體指標數據來源于中國銀監會以及中國銀行業協會公布的2011年我國城市商業銀行財務數據，并根據各種文獻計算方法計算整理所得。

2.3 分析方法評價

銀行競爭力是銀行綜合競爭實力的體現，是一個難以完全量化的復雜系統。目前，國內外關于銀行競爭力評價的研究方法很多。國外大多是由政府或專業研究機構所做的研究，比較系統全面，但是指標體系的構建不夠全面，只是基于某個角度或某種目的進行的研究。例如，CAMELS（駱駝評級法）主要是根據與銀行經營和業績相關的因素，對接受現場檢查的銀行進行評價，并對每一項進行評級，主要用于美國監管當局對銀行業的金融風險監管，因此只能作為銀行競爭力風險評價的一種參考指標。另外，標準普爾和穆迪也是兩個著名的評級機構，但其主要是從投資者的角度出發做出的一種信用評級。國內學者采用的評價方法主要有層次分析法和主成分分析法。兩種方法各有利弊，層次分析法（AHP），是從定性到定量分析綜合而成的一種典型的系統工程方法，但其主觀性因素比較強；主成分分析法通過投影方法，實現數據的降維，在損失較少數據的基礎上把多個指標轉化為幾個具有代表意義的綜合指標，比較客觀。

3、實證分析

3.1 標準化數據的適用性檢驗

在實際研究和應用中，由于各個指標的計量單位和所表述的經濟意義不同，不具有可比性，無法直接進行綜合評價，為了消除觀察值之間由于量綱的差異而造成的影響，必須對所獲得的初始數據進行標準化處理，以消除初始數據的量綱影響。本文采用SPSS18.0軟件，對樣本數據進行了標準化處理。在進行因子分析前，還應考察收集的數據是否適合進行因子分析。本文使用的是KMO檢驗和巴特利特球度檢驗，檢驗結果如表1所示。

表1 KMO檢驗和巴特利特球度檢驗

0.000由表1可知：巴特利特球度檢驗統計量的觀測值為504.158，觀測值比較大，相應的概率P-值接近0，則可認為相關系數矩陣與單位陣有顯著性差異。同時，KMO的值為0.629，根據Kaiser給出的KMO度量標準可知原有變量適合進行因子分析。

3.2 因子個數的確定

根據原有變量的相關系數矩陣，采用主成分分析法提取因子并選取大于1的特征值 。經過多次嘗試性分析，根據因子的累計方差貢獻率確定因子的個數為5。分析結果如表2所示。

表2 因子解釋原有變量總方差的情況

Extraction Method： Principal Component Analysis.

由表2可知：由于指定提取5個因子，5個因子共同解釋了原有變量總方差的82.158%，說明前5個因子已包含了原有變量信息的82.158%，基本包括了所有變量要反映的內容，信息丟失較少，也說明因子分析效果較為理想。

3.3 載荷矩陣求解及因子命名

確定因子個數后，采用方差極大法得到旋轉后的因子載荷矩陣，并對各個因子進行命名，分析結果如表3所示。

由表3可知：凈收入 X1、凈利息收入X2、凈費用和傭金X3在第一個因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業銀行的盈利能力，可以命名為盈利性因子；資本充足率X8、核心資本充足率X9在第二個因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業銀行的安全性，可以命名為安全性因子；非利息費用/總資產 X4、 非利息費用/平均資產X5在第三個因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業銀行的成本，可以命名為費用管理因子；不良貸款率 X6、呆壞賬撥備/客戶貸款總額 X7在第四個因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業銀行的風險控制能力，可以命名為風險控制因子；貸存款比例X10、資產負債率X11在第五個因子上有較高的載荷，主要反映了城市商業銀行的流動性，可以命名為流動性因子。

3.4 計算因子得分

對5個因子分別命名后，采用回歸法估計出我國62家城市商業銀行的因子得分系數矩陣。具體結果如表4所示。

表4 因子得分系數矩陣

用F1、F2、 F3、F4、F5分別表示我國62家城市商業銀行在5個因子上的得分，根據表4、可以寫出以下因子得分函數

盈利性因子：

由表2可以得到5個因子各自的方差貢獻率分別為26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，將各個因子的方差貢獻率占總方差貢獻率的比重作為權重，從而計算出我國62家上市商業銀行的綜合得分F。計算公式如下：

即

根據上式分別計算我國62家城市商業銀行的各因子得分及綜合得分，按照綜合能力的降序進行排名，并選取了排名靠前的10家城市商業銀行，如表5所示。

4、研究結論

4.1因子重要性分析

從整個實證分析的過程可知，影響我國城市商業銀行及競爭力的主要因子分別是盈利性因子、安全性因子、費用管理因子、風險控制因子和流動性因子，它們解釋了總體方差的82.158%，對總方差的貢獻率分別為26.884%、15.599%、14.115%、13.555%、12.005%，其中盈利性對我國城市商業銀行的競爭力影響最重要，盈利性是銀行獲得利潤的能力，可見盈利性是城市商業銀行持續經營的根本，是提高其綜合競爭實力的關鍵因素。其它四種因素對城市商業銀行的競爭力的影響差距不大，但其不僅構成了影響銀行競爭力的主要因素，而且為銀行的持續盈利提供了可靠的保障。資本的充足為銀行的持續經營提供了源源不斷的資金，避免銀行經營過程中出現資金缺口，防止銀行進行高負債經營的危險，保證銀行的安全性經營。費用管理能力則體現了銀行以最低成本創造更大價值的能力，對銀行競爭力起著重要作用。另外，銀行經營過程中會面臨各種風險，其主要來自于借款人的違約風險，因此銀行對借款人信用風險的控制能力在一定程度上反映了銀行的競爭實力。最后，銀行較強的流動性是提高盈利性的前提和降低風險的保證，可以提高銀行的信譽，為其提供良好的經營環境。因此，五大因子足以反映我國城市商業銀行的競爭力情況，可以認為影響我國城市商業銀行的主要因素是盈利性、安全性、流動性、費用管理能力和風險控制能力。

4.2排名結果分析

在最終的得分表中，F值越大，表明該因子所代表的能力就越強，且F值大于0說明能力較強，小于0則說明能力較弱。綜合得分大于0的城市商業銀行總共有26家，只占到了42%，說明我國城市商業銀行整體的競爭能力水平還比較低。對綜合能力排名前10家城市商業銀行進一步分析可以發現，銀行的各因子排名與其綜合競爭能力排名相差很大，說明每個因子對銀行的綜合競爭力的貢獻存在很大差距。前10名銀行中得分最高的因子中有40%都來自于盈利性因子，有30%來自于流動性因子，即說明我國城市商業銀行的盈利性能力和流動性能力對其綜合競爭力的影響程度比較大，且從綜合得分來看，盈利性對綜合競爭力的貢獻最大。其次，安全性、費用管理能力以及風險控制能力對競爭力的影響基本相同，說明安全性好、費用管理能力和風險控制能力強有助于提升城市商業銀行整體的競爭實力。因此，通過對排名結果的綜合分析，銀行的管理層在制定相關經營方針或策略時，可以充分考慮各因素對銀行競爭力的影響程度。另外，從排名結果中還可以發現，同一家銀行的各個因子的排名也存在較大差距，說明了我國城市商業銀行目前面臨的一個共同問題就是其在各因素上發展水平不平衡，進而影響其綜合競爭力。因此，在我國城市商業銀行的未來發展過程中，在追求綜合競爭力提升的同時，還應注重各影響因素的平衡發展。我國城市商業銀行已經成為我國銀行體系的一個重要組成部分，如何提升自身的綜合競爭力水平，更好的促進地方經濟發展并實現跨區域經營，是我國城市商業銀行未來需要思考的一個重要課題。

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