我國中小企業融資難問題研究

摘 要：我國中小企業數目約占企業總數的99%，在促進經濟增長、擴大就業、推動技術創新和調整優化經濟結構等領域發揮越來越重要的作用，是經濟發展和社會穩定的重要支柱。但對于中小企業融資難的問題，需要從內部環境和外部環境方面進行分析，并且要提出相應的解決方案，以利于我國中小企業的長遠發展。

關鍵詞：中小企業 融資難 措施

資金是企業的血液，企業能否健康發展的關鍵因素就在于能否找到合適的融資渠道并及時地籌集到所需資金，中小企業融資難不僅僅表現為貸款難，在股權融資、債券融資、合理利用民間資本等方面也都存在著一些有待解決的問題。但是在中小企業的成長過程中融資難的問題卻一直是制約中小企業發展的瓶頸。

一、我國中小企業融資現狀

近年來，我國十分重視發展中小企業，出臺了一系列支持中小企業進行產品結構調整和技術改造的政策，中央銀行和各類商業銀行也逐漸認識到中小企業發展的重要性和巨大潛力，制定了若干支持中小企業發展的信貸政策。但由于種種因素的影響，中小企業融資受到很多限制，仍然存在融資渠道少、規模小，融資秩序混亂等問題，其融資難的問題并未得到實際解決。

二、我國中小企業融資難的內部原因

（一）缺乏現代經營管理理念

隨著企業的發展，創業初期使用的傳統經營管理方式已經跟不上企業的發展步伐，目前部分中小企業仍存在法人治理結構不完善、經營管理能力不強、產品技術含量低、企業抗風險能力弱等問題，缺乏可持續發展能力，一定程度抑制了金融機構的放貸意愿。

（二）財務信息透明度不高

許多中小企業缺乏有效的財務管理制度和財務信息公開制度，財務制度不健全，企業信息透明度差，相關機構進行審查時的困難非常大，這直接導致中小企業很難得到信用貸款。

（三）缺少可供擔保抵押的財產

從銀行對抵押物的偏好來看，一般要求企業用固定資產抵押，往往不愿接受中小企業的流動資產抵押。而中小企業的資產結構中固定資產比例小，特別是高科技企業，無形資產占比較高的比例，缺乏可以作為抵押的不動產，風險大，難以滿足金融機構的放貸要求。

（四）過分依賴銀行貸款

在初始階段籌措的資金一般來自個人投資者和風險資金；當企業發展到一定規模時外部融資成為關鍵，但是目前受資本市場發展滯后的限制，中小企業無法從資本市場直接籌措急需的資金實現技術更新和產品開發，只能將籌集資金的主要來源鎖定于銀行貸款，制約金融機構對中小企業的信貸支持力度。

三、我國中小企業融資難的外部原因

（一）資本市場對中小企業尤其是小企業的資金支持作用非常有限

中小企業融資來源主要分為內部融資渠道和外部融資渠道。而在我國中小企業剛剛發展起來，資本市場對中小企業的資金支持作用非常有限。截至2007年1月30日，共有111家企業在深圳證券交易所上市。但如果根據資產規模判斷企業類型，這111家在中小企業板上市的均為大中型企業，說明中小企業上市資格存在嚴重的規模歧視，未對小型企業起到融資支持。

（二）正規金融特別是銀行對中小企業的資金支持力度有限

據中國人民銀行的一份調查顯示，我國中小企業融資共有98.7 %來自銀行貸款。銀行在2008年信貸規模大幅萎縮，向企業發放貸款更加謹慎，中小企業要想從銀行得到貸款扶持更加困難。

（三）支持中小企業發展的政策和法律體系不夠完善

《中小企業促進法》的頒布，“非公經濟36條”的出臺，《公司法》、《證券法》、《企業所得稅法》等法律的修訂，《物權法》等法律的頒布，這一系列舉措標志著政策和法律體系正逐步完善，但是仍存在一些不完善的地方。如創業門坎高、市場準入和退出機制不健全、服務體系不健全、社會化服務滯后等。

（四）中小企業信用擔保機制不夠健全

截至2006年底，全國已設立各類中小企業信用擔保機構3366家，累計擔?？傤~8051億元。這對便利中小企業的融資起到了一定的作用， 但是依然存在很多問題。一是擔保機構的注冊資本質量不高。二是擔保體系不健全。三是具體運作管理方式缺陷。按中小企業貸款信用擔?，F行的規定辦理貸款的戶數與金額，與中小企業貸款的實際需求差距甚遠。

三、我國中小企業融資難的解決措施

（一）中小企業自身要建立健全融資管理

會計資料是銀行評價企業還貸能力的主要依據，健全的財務制度也向銀行展示了企業健康發展、誠實守信的良好印象，有助于企業獲得銀行貸款。此外，企業要加強對融資的認識和管理，強化信用觀念。

（二）政府要加強對中小企業的扶持力度

可以通過出臺一系列的稅收優惠政策，降低企業的稅收負擔?？梢韵蛑行∑髽I實行財政補貼，提高中小企業的競爭能力。規范市場秩序，切實保障中小企業的利益。

（三）完善健全金融體系，加快金融產品和服務模式的創新

目前我國中小企業外源融資的主要渠道是銀行的間接融資，但是銀行的貸款品種難以滿足中小企業融資需求的多樣化。金融機構應根據中小企業的融資特點不斷開發和探索創造適合我國中小企業的金融產品和服務模式。

（四）完善中小企業融資信用擔保體系和機制

一方面要在不斷摸索適應我國國情的中小企業擔保機制的基礎上，加強對擔?；鸬墓芾?、監督，加快信用擔保體系市場化、規范化的步伐。謹慎選擇擔保對象，建立起信用擔保的風險控制與防范體系。

（五）建立和運用資本市場，拓寬中小企業融資渠道

逐步放寬中小企業特別是高新技術企業發行債券的條件。目前我國企業發行債券的條件對中小企業來說較為苛刻，政府管制也比較嚴厲。政府要開啟中小企業債券融資渠道，需逐步放寬中小企業發行債券的條件，尤其是對于發行企業規模的限制。

參考文獻：

[1]熊云生，程國萍.我國中小企業融資難的成因和對策[J]，財貿研究，2006年05期

[2]顧永敏，聶銀學，王東升.中小企業融資難的原因及對策[J].發展月刊，2008. 2.

[3]劉瑛超，中小企業融資的現狀與對策[J].平頂山學院學報，2007.5

作者簡介：劉明月（1986-），女，漢族，山東東營人，現就職于煙臺南山學院經濟與管理學院，助教，碩士，研究方向：財政與貨幣政策研究。